Luka Gubo, CEO Blocktrade – Seri Wawancara
Kami duduk dengan Luka Gubo, CEO di Blocktrade, untuk mengetahui bagaimana dia menggabungkan pengalaman profesionalnya dengan perkembangan teknologi untuk memajukan misi Blocktrade untuk mengubah cara perusahaan kecil dan menengah meningkatkan modal.
Luka, Anda memiliki latar belakang dalam perdagangan, investasi, dan manajemen risiko. Bagaimana Anda menjadi pendiri dan CEO Blocktrade?
Saya memulai karir saya tepat sebelum krisis keuangan yang hebat, sebagai pedagang frekuensi tinggi di sebuah perusahaan perdagangan berpemilik kecil, di mana kami kebanyakan berdagang berjangka dan turunan lainnya. Strategi terpenting kami adalah perdagangan peristiwa ekonomi makro, yang berarti bahwa kami mencoba memasuki pasar beberapa milidetik setelah rilis data ekonomi makro utama, seperti pertumbuhan PDB atau jumlah lapangan kerja. Server kami ditempatkan di bursa yang berbeda sehingga pesanan kami tiba di buku pesanan sesegera mungkin. Pada titik tertentu, kami mengeksekusi kontrak berjangka senilai beberapa miliar dolar AS di CME per bulan.
Setelah resesi besar, pesaing besar dengan akses yang lebih baik ke pasar ini mulai terlihat, dan perdagangan menjadi kurang menguntungkan, jadi saya mulai lebih fokus pada investasi jangka panjang. Saya mengembangkan beberapa strategi investasi berdasarkan model teoritis dan empiris, salah satunya saya terapkan menjadi dana kuantitatif penuh pertama di wilayah tersebut. Saya selalu berada di persimpangan perdagangan dan teknologi, jadi saya segera menyadari – terutama setelah membaca buku putih Ethereum – potensi blockchain di pasar modal primer dan sekunder. Saya ingin berkontribusi pada transformasi ini dan membangun pengalaman saya untuk mengembangkan proses baru dan meningkatkan akses dan transparansi pasar. Pada tahun 2018, saya menetapkan visi untuk Blocktrade, dan tujuan kami adalah menggunakan teknologi terbaru ini untuk meningkatkan cara kerja pasar modal, terutama di Eropa..
Blocktrade mengajukan permohonan otorisasi untuk melakukan layanan investasi di Wilayah Ekonomi Eropa sesuai Arahan 2014/65 / EU (MiFID II). Apa arahan ini, dan apa artinya bagi investor?
MiFID II adalah singkatan dari Markets in Financial Instruments Directive, yang merupakan bagian dari kerangka peraturan pasar modal Eropa yang lebih luas. Arahan tersebut mengatur semua aktivitas yang terkait dengan bursa dan firma investasi (atau broker-dealer, sebagaimana mereka disebut di AS) yang menyediakan layanan investasi berbeda di pasar primer dan sekunder. MiFID II memiliki lebih dari 30.000 halaman, termasuk peraturan yang didelegasikan serta standar regulasi dan teknis. Namun ada juga undang-undang terkait lainnya yang mengatur pasar modal Eropa, seperti Central Securities Depositories Regulation (CSDR), Prospectus Regulation, Market Abuse Regulation (MAR), Settlement Finality Directive, dan Anti-Money Laundering Directive (AML / CTF Directive) dan banyak lagi.
Tujuan dari peraturan ini adalah untuk melindungi investor dan memastikan stabilitas dan transparansi pasar sekaligus mengurangi risiko dan memungkinkan alokasi dana yang efisien di pasar primer dan sekunder. Meskipun tujuan ini mengagumkan, dapat dikatakan bahwa peraturan pasar modal UE terlalu kompleks, dan mereka merugikan investor dan terutama emiten yang mencoba memanfaatkan pasar untuk pendanaan. Selain itu, gangguan hampir tidak mungkin terjadi karena persyaratan regulasi, operasional, dan modal yang besar untuk memasuki industri.
Dengan mengajukan izin semacam itu, kami bertujuan untuk membuatnya jauh lebih nyaman dan lebih murah bagi penerbit untuk meningkatkan modal dari investor. Pada saat yang sama, kami ingin memberi investor besar dan kecil akses ke kelas aset yang sebelumnya tidak dapat diakses. Teknologi memungkinkan kami untuk mencapai tujuan itu, sementara lisensinya akan memberi kami kepercayaan yang diperlukan dari investor dan lembaga keuangan lainnya.
Pada Oktober 2019, Anda mengumumkan bahwa Cryptix menyelesaikan akuisisi Blocktrade. Siapa Cryptix, dan apa artinya ini untuk masa depan Blocktrade?
Cryptix adalah penyedia layanan lengkap yang berbasis di Swiss yang berfokus untuk mengganggu industri keuangan dengan fokus jangka panjang pada penggabungan kedua dunia: keuangan yang diatur dan didesentralisasi. Menjadi bagian dari Cryptix Group memiliki banyak manfaat untuk Blocktrade: Cryptix berbagi dan bahkan memperluas visi kami, dan, bersama-sama, kami menghubungkan seluruh ekosistem keuangan. Sebagai langkah pertama untuk menciptakan pasar keuangan masyarakat, Cryptix mengajukan permohonan lisensi EMI sementara Blocktrade mengajukan permohonan lisensi MiFID II.
Dengan rencana untuk menggabungkan seluruh pasar keuangan dalam satu aplikasi, Cryptix bertujuan untuk menawarkan pengalaman yang mulus bagi pengguna, yang akan dapat mengakses berbagai layanan dan produk keuangan. Blocktrade akan mengurusi pangsa pasar modal, baik di sisi pasar primer maupun sekunder.
Masa depan Blocktrade sangat cerah. Kami telah memperluas misi kami: Kami tidak hanya memfasilitasi akses ke pasar utama tetapi, dengan menawarkan layanan penggalangan dana, penataan, konsultasi, dan penempatan, kami juga membantu pengusaha Eropa menjadi lebih kompetitif di lingkungan global. Bersama dengan teknologi kami untuk pasar sekunder – yang akan kami operasikan sebagai perusahaan investasi setelah mendapatkan otorisasi – kami akan dapat mencakup seluruh spektrum layanan pasar modal, termasuk penyimpanan dan penjagaan, penyelesaian, pelaporan, perutean, dan eksekusi.
Blocktrade akan menawarkan daftar token keamanan untuk perdagangan. Kapan Anda mengharapkan ini terjadi?
Pencatatan instrumen keuangan pada fasilitas perdagangan multilateral (MTF) kami akan dimungkinkan setelah lisensi diberikan oleh regulator. Kami tidak diizinkan untuk menyentuh sekuritas sampai saat itu. Saya pikir 2020 akan menjadi tahun yang menarik bagi penerbit token keamanan yang ada, tetapi juga untuk STO baru.
Apa persyaratan daftar untuk token keamanan?
Ada berbagai persyaratan yang mencakup aspek hukum, tata kelola, teknis, dan keuangan. Dari perspektif hukum, hanya badan hukum yang dapat menerbitkan sekuritas, dan patung serta anggaran dasarnya harus memungkinkan pengalihan sekuritas ini dan memiliki hak yang jelas bagi pemilik sekuritas. Sebelum pencatatan, sekuritas harus dimasukkan ke dalam formulir pemindahbukuan dengan CSD.
Persyaratan terkait tata kelola mencakup bahwa perusahaan memiliki tata kelola perusahaan yang jelas – sebaiknya dengan anggota dewan independen – yang memfasilitasi pasar utama. Selain itu, manajemen dan anggota dewan harus lulus penilaian kesesuaian dan kepatutan, dan manajemen harus dilatih tentang aturan MTF tentang pelaporan, penyalahgunaan pasar, perdagangan orang dalam, transparansi, dan tata kelola. Di sisi teknis, kami bertujuan untuk mendukung sebanyak mungkin protokol token keamanan karena tidak ada standar industri. Namun, mungkin ada kebutuhan untuk beralih ke protokol yang berbeda, yang berpotensi menjadi DLT yang diizinkan, untuk memungkinkan pemrosesan perdagangan yang dieksekusi secara efisien dan langsung. Dalam hal persyaratan keuangan, penting untuk diperhatikan bahwa ukuran minimum untuk terdaftar di pasar sekunder saat ini adalah EUR 1 juta dalam kapitalisasi pasar. Meskipun kami berencana untuk mendukung emiten besar dan kecil, kami harus mematuhi batasan ini. Namun, persyaratan mungkin berubah setelah kita melihat seperti apa likuiditas sebenarnya dari sekuritas ini. Terakhir, meskipun kami lebih memilih bisnis yang sudah mapan dengan pendapatan dan keuntungan yang terus meningkat, kami tidak mengecualikan startup yang belum mencapai profitabilitas.
Apakah Anda memiliki token keamanan yang disiapkan untuk peluncuran?
Jaringan kuat kami mencakup beberapa penerbit token keamanan yang kuat, dan mereka sangat ingin memberikan likuiditas kepada pemegang saham mereka.
Apa sajakah layanan kelembagaan Blocktrade untuk bank dan perusahaan investasi lainnya?
Kami akan menawarkan peluang perdagangan ke berbagai institusi – dari pialang, perusahaan fintech hingga (neo) bank dan perusahaan investasi – dan kami menciptakan aliran pendapatan baru untuk mereka melalui solusi label putih. Mereka akan dapat mengeksekusi perdagangan klien mereka di pasar sekunder (untuk cryptocurrency dan token keamanan) dan menawarkan investasi langsung di STO kepada klien mereka. Bisnis yang tidak memiliki platform sendiri untuk mengumpulkan modal akan dapat menggunakan solusi label putih kami, sementara entitas yang tidak berlisensi akan dapat menjadi agen terikat, yang berarti mereka akan dapat bertindak sebagai platform investasi STO dan mengaktifkan perutean pesanan klien ke MTF kami.
Apa saja fitur dan alat yang dapat kita lihat di platform Blocktrade?
Tujuan kami adalah menyediakan pasar tempat permintaan dan pasokan untuk aset digital bertemu. Pasar utama tempat perusahaan menerbitkan sekuritas di mana investor dapat berinvestasi secara langsung adalah salah satu fitur penting yang kami bangun. Tentu saja, kami juga fokus menyelesaikan pengembangan pasar sekunder, tempat sekuritas ini akan diperdagangkan. Kami akan menawarkan kelas aset digital baru ini dengan semua alat yang diperlukan untuk pedagang profesional, investor, atau lembaga keuangan apa pun. Kami sepenuhnya didorong oleh API, yang memungkinkan kami untuk berintegrasi dengan infrastruktur pasar yang ada sambil memungkinkan platform, aplikasi, dan algoritme lain untuk terhubung dengan kami.
Apakah ada hal lain yang ingin Anda bagikan tentang Blocktrade?
Ya, selalu ada beberapa hal baik untuk dibagikan. Kami sangat berterima kasih atas sambutan hangat Cryptix dan atas kesempatan untuk bekerja di kantor pusat baru di Vaduz, Liechtenstein.
Untuk mempelajari lebih lanjut kunjungi Blocktrade atau halaman daftar bisnis Blocktrade kami.
