Bitcoin berjangka mencerminkan penghindaran risiko, tetapi pasar spot bullish dalam jangka panjang

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Bitcoin (BTC) dimulai minggu ini dengan momentum bullish, naik dari level $ 13.000 menjadi $ 13.800, sesuai dengan harga Indeks OKEx BTC. Setelah harga BTC mencapai tertinggi baru tahun ini – pada dini hari Rabu pagi – daya beli jelas berkurang dan kami melihat divergensi bearish pada indikator RSI grafik empat jam, seperti yang kami catat di Crypto Market Daily Rabu. Setelah ini, Bitcoin meluncur seiring dengan pasar saham Amerika Serikat dan turun ke level $ 12.870 sebelum memasuki fase konsolidasi. Saat ini, OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) diperdagangkan dengan harga premium $ 240 di atas harga indeks.

Dalam artikel Futures Friday minggu lalu, kami mencatat bagaimana data perdagangan OKEx menunjukkan pelaku pasar secara konsisten menjual pada level resistensi penting untuk mengamankan keuntungan. Tren minggu ini sebagian besar sama, karena rasio panjang / pendek umumnya berlawanan dengan pergerakan harga. Namun, kenaikan margin lending ratio minggu ini lebih menunjukkan kepercayaan pelaku pasar terhadap harga jangka menengah hingga panjang..

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), mulai pukul 6:00 UTC pada 30 Oktober. Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator.

Rasio panjang / pendek BTC

Volatilitas rasio panjang / pendek telah berkurang dari minggu lalu, berkisar dari 0,74 hingga 0,92. Ini bisa menjadi tanda optimisme pasar setelah harga menembus di atas level resistensi $ 13.000. Khususnya pada hari Kamis, ketika harga turun tajam, investor ritel membuka posisi beli dan mendorong rasio panjang / pendek ke level tertinggi dalam seminggu. Pada saat yang sama, kami juga mengamati bagaimana setelah mendekati $ 14.000 pada harga kontrak berjangka triwulanan OKEx, rasio panjang / pendek turun lebih cepat. Ini menunjukkan bahwa investor ritel tidak mengharapkan harga menembus $ 14.000 dalam waktu dekat.

Mendekati hari pemilihan AS, pasar enggan mengambil risiko, yang telah mempercepat tindakan pengambilan keuntungan pedagang. Kami mungkin terus melihat harga bergerak dalam pola konsolidasi minggu depan, sementara dampak dramatis dari peristiwa besar tidak dapat dikesampingkan.

Waktu Pengumpulan Data: 23/10 6:00 UTC hingga 10/30 6:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Basis antara kontrak berjangka kuartalan dan spot telah turun dari $ 350 hari Minggu, atau 2,7%, menjadi $ 140 saat ini, atau 1,8%. Ini menunjukkan pasar tidak seoptimis setelah harga menembus $ 13.000, sesuai harga Indeks OKEx BTC..

Basis BTC saat ini di $ 140 tetap sehat dan berkelanjutan, tetapi itu juga menunjukkan bahwa sentimen pasar telah berubah lebih berhati-hati.

Waktu Pengumpulan Data: 23/10 6:00 UTC hingga 10/30 6:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Minat terbuka berjalan di sekitar level $ 1 miliar sepanjang minggu dan memuncak pada $ 1,08 miliar pada hari Rabu. Kami melihat volume penjualan yang diperkuat selama penurunan tajam hari Rabu, tetapi BTC masih diperdagangkan di atas ambang batas jangka menengah $ 12.650.

Waktu Pengumpulan Data: 23/10 6:00 UTC hingga 10/30 6:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Berbeda dengan rasio panjang / pendek, rasio pinjaman margin BTC telah menunjukkan tren kenaikan yang lambat dari 8,5 menjadi 11,5, tanpa koreksi besar. Ini menunjukkan pedagang di pasar leverage spot lebih optimis tentang pergerakan harga jangka menengah.

Waktu Pengumpulan Data: 23/10 6:00 UTC hingga 10/30 6:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Harga BTC tetap jauh di atas ambang batas jangka menengah $ 13.000 sesuai harga berjangka kuartalan OKEx. Sementara tren naik tampaknya utuh, kami juga mengonfirmasi $ 14.000 sebagai resisten atas untuk saat ini. Pasar kemungkinan akan bergerak ke fase konsolidasi antara dua level kritis ini selama minggu pemilihan.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.