Alysa Xu: Di Pasar Crypto, Derivatif, dan Globalisasi
COVID-19, pasar ambruk 3,12, Bitcoin separuh, dan sekarang, kita hampir melangkah ke paruh kedua tahun 2020. Kita telah melalui banyak hal di bawah “normal baru”, namun, apa yang telah kita pelajari tentang pasar dan apa yang harus kita harapkan selanjutnya? Apa yang bisa dilakukan OKEx dengan lebih baik saat kita berdiri di ruang crypto? Berikut adalah beberapa pemikiran saya tentang pasar crypto, turunan, dan perencanaan OKEx di masa depan.
Contents
I. Korelasi pasar crypto dan pasar keuangan tradisional
Mari kita lihat dulu tren pasar secara keseluruhan untuk paruh pertama tahun 2020. Dari pertengahan Februari hingga awal Maret, ekonomi global mulai menurun, dan likuiditas pasar tradisional berangsur-angsur menyusut. Di saat yang sama, pasar crypto tertinggal dari pasar tradisional, karena sentimen pasar masih menguat karena ekspektasi separuh..
Pada 12 Maret, pasar crypto menderita di tengah krisis likuiditas global. Ditambah dengan akumulasi leverage tinggi sebelumnya, Bitcoin anjlok ke level $ 3.800 dalam satu hari. Penurunan ekstrim memicu kepanikan pasar, dan volume dan posisi perdagangan derivatif turun di bawah level Februari. Dan pemulihan bertahap menyusul seiring dengan berkurangnya masalah likuiditas global. Melihat ke belakang, kita bisa melihat itu pasar aset digital tidak sepenuhnya independen dari pasar tradisional. Karena sifatnya yang berbeda, dibutuhkan waktu untuk risiko likuiditas yang terakhir menyebar ke yang pertama.
Krisis ini, bagaimanapun, juga telah menempatkan bitcoin dalam perhatian lebih banyak orang. Semakin banyak investor tradisional yang memperhatikan Bitcoin dan mulai berinvestasi di dalamnya, membuat kedua pasar lebih berkorelasi.
Selain itu, tidak ada satu pasar pun yang dapat sepenuhnya independen dari yang lain kecuali jika benar-benar terisolasi. Selama ada peluang arbitrase, pedagang memanfaatkan untuk menghapus spread dan menyatukan dua pasar yang berbeda.
Semua aset memiliki siklus bull-bear sendiri, dan Bitcoin tidak terkecuali. Itu tidak bisa naik begitu saja. Namun, melihat tren jangka panjangnya, ada banyak ruang untuk benchmark crypto untuk naik di masa depan. Dalam kasus pelonggaran kuantitatif, untuk melindungi nilai dari risiko depresiasi mata uang fiat, investor terikat untuk memilih aset yang dapat menghasilkan pengembalian yang lebih besar..
Keuntungan Bitcoin dibandingkan aset lain
(1) Setelah mencapai puncaknya pada $ 20rb pada tahun 2017, BTC memasuki pasar bearish pada tahun 2018, memulai kenaikan yang lambat pada tahun 2019, dan sekarang masih dalam kisaran penilaian yang relatif masuk akal sekitar $ 9k.
(2) Kapitalisasi pasar Bitcoin secara keseluruhan kurang dari $ 200 miliar. Karena volumenya kecil, efek keseluruhan dari pelonggaran likuiditas di pasar ini akan lebih cepat dan lebih jelas.
Investor institusi luar negeri sangat aktif di pasar cryptocurrency pada kuartal pertama, dengan Grayscale, misalnya, menginvestasikan rekor $ 389 juta pada kuartal tersebut, membeli sekitar 60.000 Bitcoin, yaitu sekitar 30 persen dari Bitcoin baru yang ditambang pada kuartal tersebut. Grayscale saat ini memiliki total 310.000 Bitcoin, membutuhkan kira-kira. 1,7 persen dari Bitcoin yang beredar.
Selain itu, melihat data berantai, jumlah alamat paus yang menyimpan lebih dari 1.000 Bitcoin sekarang mencapai lebih dari 2.000, melampaui level puncak pasar bull 2017, dengan tiga alamat lagi memegang lebih dari 100.000 Bitcoin. Jumlah alamat yang memiliki lebih dari 0,1 Bitcoin juga mencapai angka tertinggi sepanjang masa lebih dari 3 juta. Dalam jangka panjang, karena bitcoin bergabung dengan jajaran aset global utama, lebih banyak orang akan menggunakan Bitcoin untuk alokasi aset di masa depan..
II. Pertumbuhan pasar derivatif yang cepat
Sejak awal tahun 2020, pasar derivatif berkembang pesat. Kami berharap ini akan terus tumbuh pesat sepanjang tahun. Dari Q1, volume perdagangan di pasar derivatif melebihi $ 2 triliun, dengan volume perdagangan spot 6,6 triliun. Volume perdagangan derivatif kira-kira sepertiga dari spot, dengan volume pasar derivatif rata-rata harian $ 23,3 miliar untuk kuartal tersebut, naik 274% dari tahun lalu, dan volume spot naik sekitar 104% tahun-ke-tahun.
OKEx telah menjelajahi pasar derivatif selama sekitar 7 tahun. Saat ini, platform satu atap kami menyediakan produk perdagangan paling komprehensif, termasuk kontrak abadi, berjangka, dan opsi, semuanya dengan opsi margin USDT atau mata uang kripto lainnya. OKEx telah memimpin pasar dalam hal volume dan posisi perdagangan, head to head dengan Bitmex. Karena kami terus-menerus mengoptimalkan dan meningkatkan produk kami dalam hal fitur dan mekanisme kontrol risiko, kami sekarang 1-2 tahun lebih maju dari industri ini.
Pertama, kami menerapkan peningkatan pada arsitektur teknis untuk meningkatkan kinerja. Karena pasar aset digital berjalan cepat, persyaratan untuk konkurensi sistem, kecepatan pemrosesan pesanan, kapasitas pemrosesan semakin tinggi setiap hari. Oleh karena itu, OKEx mengupgrade file Lightning System 2.0 dan mesin pencocokan super tahun lalu untuk memastikannya dapat berjalan dengan stabil bahkan di bawah kondisi pasar yang ekstrim. Ketersediaan sistemnya mencapai 99,999%, melampaui tingkat industri. Sejak sistem baru platform diluncurkan pada tahun 2019, telah ada peningkatan kualitatif dalam kecepatan pemrosesan pesanan. Penundaan penempatan pesanan berkurang 50% secara keseluruhan. Pada saat yang sama, kami meluncurkannya tick-by-tick pelacak pasar waktu nyata untuk semua produk perdagangan, memenuhi kebutuhan pedagang profesional.
Kedua, kami memiliki sistem manajemen risiko yang canggih. Kami telah menempatkan Sistem Rasio Margin Berjenjang di tempat untuk mengoptimalkan algoritme untuk likuidasi paksa dan pesanan terpisah, dan meningkatkan penghitungan harga yang ditandai. Saat ini, kami mempertahankan rekor zero clawbacks untuk pasar perdagangan berjangka dan swap abadi. Dan dana asuransi kami terus berkembang, saat ini hampir mencapai 100 juta dolar.
Ketiga, rangkaian produk kami komprehensif. Di awal 2018, kami meluncurkan perdagangan swap terus-menerus, yang sekarang mendukung 15 mata uang utama; untuk perdagangan berjangka, kami menambahkan kontrak dua triwulan, dan itu mendukung opsi margin USDT atau mata uang kripto lainnya, sehingga sangat memudahkan pengguna untuk mewujudkan strategi investasi yang beragam. Pada bulan Januari, kami juga meluncurkan perdagangan opsi, menawarkan beberapa tanggal kedaluwarsa, harga eksekusi yang kaya, dan lebih dari 100 kontrak untuk pedagang. Kami juga menambahkan tiga fitur baru untuk membantu pengguna memahami lebih lanjut tentang perdagangan opsi, termasuk penemuan opsi, kalkulator opsi, dan pelacak pasar waktu nyata Tick-by-tick.
OKEx adalah pasar cryptocurrency paling beragam di industri, dan kami akan terus fokus pada penguatan operasi sistem, meningkatkan pengalaman pengguna, dan memfasilitasi likuiditas pasar di masa depan..
AKU AKU AKU. Tata letak globalisasi siklus penuh OKEx
Saya ingin berbagi beberapa pemikiran lagi tentang pertukaran kita, termasuk posisi strategis kita untuk OKEx.
Meskipun telah berkembang selama satu dekade, model bisnis paling kuat dalam ekosistem kripto masih berupa pertukaran. Setelah pasar primer yang suam-suam kuku, derivatif menjadi hit baru. Sehubungan dengan perkembangan pertukaran kripto, kami berharap untuk melihat tren berikut di masa depan.
Pertama, seluruh pasar akan mengikuti Aturan 80/20, dengan perusahaan lapis pertama menempati pangsa pasar utama, dan platform lapis kedua dan ketiga bersaing di ceruk pasar..
Kedua, pertukaran tingkat pertama akan membangun sistem ekologi yang lebih kaya dan lebih komprehensif dan menjadi platform layanan terpadu dan satu atap untuk produk dan layanan aset kripto; sedangkan bursa lapis kedua dan ketiga akan fokus pada pasar terbagi.
Ketiga, pertukaran terpusat akan tetap dominan di industri untuk jangka waktu tertentu, tetapi DEX akan berevolusi secara bertahap dan keduanya diharapkan dapat saling melengkapi..
Terakhir, dalam hal pasar global, bursa tingkat pertama dapat didefinisikan ulang. Karena beberapa pasar berkembang sedang naik daun, seperti Indonesia dan Rusia, di mana bursa lokal menyumbang hampir 50% atau lebih dari pasar lokal..
Bagaimana dengan OKEx? Kami telah memikirkan cara untuk melayani pengguna kami yang ada dengan lebih baik, tetapi di mana batasan pasarnya? Bagaimana kita menciptakan ruang pasar baru? Pada konferensi eksekutif kami di awal tahun, kami mengusulkan strategi global siklus penuh yang mencakup semua arah bisnis kami.
Di sisi lain, kami terus berkembang secara global. "Globalisasi sejati" berarti melokalkan produk Anda di setiap negara untuk melayani pengguna lokal. Merupakan tantangan baru bagi kami untuk mengakar di pasar negara berkembang karena kami harus lebih dekat dengan budaya lokal, kebiasaan pengguna, dan memahami pesaing pasar lokal..
Seperti biasa, dengan pola pikir kewirausahaan dan rendah hati untuk belajar, kami tidak pernah berhenti mengeksplorasi produk dan tren baru di pasar. Pada saat yang sama, kami memprioritaskan sistem manajemen risiko. Dalam keseimbangan antara pembangunan jangka panjang dan manfaat jangka pendek, kami akan selalu memilih yang pertama.
Ikuti OKEx di:
https://www.facebook.com/okexofficial/
https://www.linkedin.com/company/okex/
https://t.me/OKExOfficial_English
https://www.reddit.com/r/OKEx/
https://www.instagram.com/okex_exchange
