Definizione di “investitore accreditato” modificata dalla Securities and Exchange Commission (SEC)

Per tutto il corso del 2020, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha avuto le sue mani piene. L’organismo di regolamentazione non solo ha incaricato varie società di eseguire azioni passate, ma ha anche compiuto uno sforzo per stimolare i mercati degli investimenti. Questi sforzi sono stati resi evidenti attraverso varie proposte di modifica delle norme e delle definizioni esistenti.

Otto mesi dopo aver presentato una proposta per modificare ed espandere la definizione di “investitore accreditato”, la Securities and Exchange Commission ha ha adottato ufficialmente queste modifiche.

Il nuovo “investitore accreditato”

La prima definizione di investitore accreditato era un messaggio che diceva che hai bisogno di soldi per fare soldi; per gli individui, il loro patrimonio netto doveva essere superiore a 1 milione di dollari statunitensi e / o un reddito annuo superiore a 200.000 dollari statunitensi. Con le nuove modifiche agli investitori accreditati, la SEC ha deciso di porre maggiore enfasi sulla “sofisticazione finanziaria” come fattore che determina la tua idoneità a investire come investitore accreditato, oltre ai requisiti precedenti ancora applicabili. Il presidente della SEC Jay Clayton ha osservato: “per la prima volta, agli individui sarà consentito di partecipare ai nostri mercati dei capitali privati ​​non solo in base al loro reddito o patrimonio netto, ma anche in base a misure stabilite e chiare di sofisticazione finanziaria”.

Affinché uno possa dimostrare la propria “sofisticazione finanziaria”, la SEC esaminerà varie cose, ognuna delle quali deve essere sufficientemente dimostrata dall’investitore.

• Conoscenza professionale
• Esperienza
• Certificazioni

Concentrandosi su queste caratteristiche degli investitori, e non solo sul patrimonio netto, un numero significativo di investitori, precedentemente esclusi, si adatterà alla nuova definizione.

Oltre ad ampliare la definizione per quanto riguarda i singoli investitori, la SEC ha anche deciso di includere varie nuove entità nel suo campo di applicazione. I seguenti sono solo alcuni di questi nuovi modifiche fornito dalla SEC,

• aggiungere una nuova categoria per qualsiasi entità, comprese le tribù indiane, gli enti governativi, i fondi e le entità organizzate secondo le leggi di paesi stranieri, che possiedono “investimenti”, come definito nella regola 2a51-1 (b) ai sensi dell’Investment Company Act, in eccedenza di $ 5 milioni e che non è stata costituita allo scopo specifico di investire nei titoli offerti;
• aggiungere “family office” con almeno 5 milioni di dollari di beni in gestione e i loro “clienti familiari”, poiché ogni termine è definito ai sensi dell’Investment Advisers Act; e
• aggiungere il termine “equivalente del coniuge” alla definizione di investitore accreditato, in modo che gli equivalenti del coniuge possano unire le proprie finanze allo scopo di qualificarsi come investitori accreditati.

Sebbene questi cambiamenti siano molto graditi e renderanno gli investimenti più inclusivi per alcune persone, molti americani non saranno ancora in grado di investire se non soddisfano i requisiti monetari, di esperienza o educativi. Gli ostacoli significativi agli investimenti sono in parte ciò che ha guidato l’ascesa del mercato delle criptovalute; barriere all’ingresso più basse hanno consentito a persone che non soddisfacevano la definizione di investitore accreditato (anche la nuova definizione) di investire in startup che altrimenti non sarebbero mai state accessibili. Sfortunatamente, poiché la SEC si rifiuta di regolamentare lo spazio crittografico, questi investitori continuano a investire in startup di crittografia rischiose perché questa è una delle pochissime opzioni di investimento per le start-up a loro disposizione.

Proposte passate

Le modifiche a “investitore accreditato” sono solo un approccio che la SEC sta adottando per modernizzare il suo approccio ai mercati dei capitali.

Prima che COVID-19 diventasse la pandemia che altera la vita quale è, la SEC ha visto i meriti del crowdfunding. Non è un segreto che il crowdfunding azionario stia rapidamente crescendo in popolarità, con varie società che hanno notato significativi aumenti nella partecipazione degli investitori, mentre il mondo scopre una via da seguire dopo la pandemia. In quanto tale, la SEC ha deciso di modificare le regole relative alle esenzioni dai prospetti, sperando di garantire un accesso più facile al capitale per le giovani start-up.

In questo proposta, le restrizioni sulle piattaforme di crowdfunding verrebbero allentate, principalmente aumentando i limiti monetari degli eventi di generazione di capitale crowdfunding. Quando è stato presentato per la prima volta dalla SEC, abbiamo esaminato più da vicino il significato di questi cambiamenti e se l’eccitazione fosse giustificata.

Securities and Exchange Commission

La SEC è un organismo di regolamentazione con sede negli Stati Uniti. Con il compito di promuovere mercati equi e trasparenti, la SEC è responsabile della creazione e dell’applicazione delle normative relative alle attività considerate titoli.

In altre notizie

Sebbene il rapporto tra la SEC e il mondo della blockchain possa essere teso a volte, c’è una figura notevole all’interno dei suoi ranghi nota per accettare la tecnologia: il commissario Hester Peirce.

Non solo siamo stati fortunati ad aver avuto l’opportunità di intervistare il Commissario Peirce in passato, ma abbiamo recentemente parlato della sua rielezione per un secondo mandato alla SEC. Con questa rielezione, speriamo e ci aspettiamo di vedere ulteriori progressi nel trattamento degli sforzi basati su blockchain.