4 Faktor yang Perlu Diperhatikan Di Tengah Reli BTC

Gambaran

Cryptocurrency telah kembali menjadi sorotan global karena harga bitcoin telah mencapai level kunci 10.000 lagi minggu ini, dan beberapa reli yang kuat telah terlihat di ruang altcoin. Crypto terkemuka mungkin telah memperoleh sekitar 44% YTD, menjadikannya aset berkinerja terbaik di antara yang lain. Sementara crypto bulls telah bersorak untuk tindakan harga baru-baru ini, banyak yang bertanya-tanya faktor apa yang dapat mempengaruhi reli saat ini selain acara reward separuh yang akan datang? Kami telah memilah beberapa perkembangan terbaru di ruang kripto, dan pelaku pasar mungkin ingin mengawasinya dengan cermat.

Hampir mencapai rekor volatilitas rendah

Kami ingin menyoroti penurunan tersebut BTCVolatilitas meskipun aksi harga positif baru-baru ini. Harga cryptocurrency umumnya lebih tidak stabil daripada aset lain, seperti indeks ekuitas dan komoditas tradisional seperti energi dan logam. Volatilitas dapat memberikan ukuran ketidakpastian harga di pasar. Ketika volatilitas meningkat, pedagang dapat memangkas posisi mata uang kripto mereka atau menunda keputusan investasi.

Gambar 1 menunjukkan realisasi volatilitas 3 bulan dari BTCUSD, yang baru-baru ini turun lebih dekat ke rekor terendah pada pertengahan November 2018. Secara umum, volatilitas yang rendah dapat mendorong lebih banyak HODLers untuk mempertahankan kepemilikan BTC mereka; oleh karena itu, ini dianggap sebagai faktor positif untuk harga.

Gambar 1: Volatilitas Realisasi BTCUSD 3M (Sumber: Skew) Gambar 2: Volatilitas Tersirat BTCUSD 3M (Sumber: Skew)

Namun, kami juga memperhatikannya BTCUSDVolatilitas tersirat telah melayang-layang di posisi terendah baru-baru ini, meskipun tampaknya diambil oleh sebagian kecil. Di pasar opsi, volatilitas tersirat adalah volatilitas yang diharapkan dari aset yang mendasari selama umur opsi, dalam hal ini, bitcoin.

Penawaran dan permintaan untuk opsi dapat secara langsung mempengaruhi volatilitas yang tersirat. Ketika ekspektasi pasar meningkat, kebutuhan akan opsi meningkat, volatilitas tersirat juga akan meningkat. Sebaliknya, ketika sentimen mendingin, ekspektasi menurun, permintaan opsi menurun, volatilitas tersirat juga akan menurun.

Dalam hal ini, volatilitas tersirat rendah di BTCUSD pasar opsi agak bisa menunjukkan bahwa ekspektasi jangka menengah BTCUSD mungkin tidak setinggi yang disarankan reli saat ini. Perubahan volatilitas bisa menjadi sesuatu yang ingin diperhatikan oleh pengamat bitcoin.

Pencarian bitcoin di Cina dan seluruh dunia melonjak

Sosial telah menjadi salah satu faktor penting dalam hal analisis cryptocurrency, dan sentimen sosial komunitas crypto di China telah lama dianggap sebagai barometer ruang crypto yang lebih luas. Pandangan pengamat crypto China dapat memberikan wawasan yang berarti dalam hal analisis harga.

Indeks Pencarian Baidu dari istilah “bitcoin” dalam bahasa Cina telah melonjak ke level tertinggi baru-baru ini 40000 sebelum menetap di dekat 25000. Di saat yang sama, data dari Google Trends juga menunjukkan pola yang sama, dengan pencarian istilah “Bitcoin Mencapai 100, yang datang pada saat bitcoin merebut kembali level 10.000. Namun, lonjakan tersebut dapat membawa pro dan kontra, dan terkadang mengirimkan sinyal beragam ke pasar.

Gambar 3: Harga Bitcoin & Indeks Pencarian Baidu (Sumber: Longhash) Gambar 4: Istilah “Bitcoin” di Google Trends (Sumber: Google Trends)

Sebuah studi oleh Sergey Krutolevich, Ilmuwan Riset di RoninAi, acara lonjakan volume percakapan sering kali mendahului lonjakan volume penelusuran selama satu hari penuh, dan harga baru tertinggi satu hingga tiga hari. Menunjukkan lebih dari sekadar korelasi yang jelas antara sentimen sosial dan harga pasar kripto, yang pertama, pada kenyataannya, secara langsung memengaruhi yang terakhir. ” Namun, jika seseorang telah bertahan di pasar cukup lama, mungkin akan familiar bahwa, ketika pembeli FOMO bergegas ke pasar, ini sering dianggap sebagai sinyal jual bagi mereka yang datang lebih awal..

Penurunan dominasi pasar

Fenomena menarik lainnya bersama dengan BTC reli adalah penurunan BTC dominasi pasar. Gambar di bawah ini membandingkan antara dominasi pasar BTC dan ETH dalam jangka waktu satu tahun. Dominasi pasar BTC telah berada dalam tren turun sejak 2020, dan penurunan tersebut bahkan lebih curam baru-baru ini meskipun ada kenaikan harga. Relatif, ETHDominasi pasar telah meningkat pada saat BTC turun.

Kami percaya bahwa alokasi modal bisa menjadi salah satu alasan di balik perbedaan ini. Sebagian dari modal bisa saja meninggalkan bitcoin dan masuk ke ruang altcoin pada awal tahun, karena altcoin utama telah anjlok mendekati / pada posisi terendah multi-tahun pada 4Q19. Itu bisa menarik perhatian dari investor yang didorong oleh nilai untuk masuk ke perdagangan altcoin.

Gambar 5: BTC vs. ETH dalam Dominasi Pasar (Sumber: Tradingview) Gambar 6: Total Kapitalisasi Pasar Crypto Ex-BTC (Sumber: Tradingview)

Apakah kita sedang berada di tengah “Alt Season” atau jika pasar mengharapkan musim yang masuk? Itu tetap beberapa pertanyaan yang bisa diperdebatkan. Namun, fakta bahwa total kapitalisasi pasar ex-BTC terus meningkat sejak Januari. Pengamat Altcoin tidak akan mau ketinggalan perkembangan itu, karena tampaknya menguji ulang puncak Mei-Juli (gambar 6).

Virus dan ekspektasi QE

Wabah COVID-19 tetap menjadi satu-satunya ketidakpastian terbesar bagi ekonomi global, pengaruhnya menyebar melalui pasar dan aset global, dan cryptocurrency tidak terkecuali. Bank sentral di Asia sudah mulai mengambil langkah-langkah untuk merangsang pertumbuhan yang terpukul oleh virus tersebut. Baru minggu ini, PBoC diumumkan gelombang pertama dana pinjaman ulang khusus untuk bank nasional dan regional, yang bertujuan untuk membantu UKM di China.

Meskipun dampak virus pada ekonomi AS masih terbatas untuk saat ini, The Fed telah bersiap jika terjadi penurunan ekonomi, program QE yang agresif sudah siap..

Dalam kesaksian baru-baru ini di depan Komite Perbankan Senat, Ketua Fed Jerome Powell kata, “The Fed memiliki dua alat melawan resesi; membeli obligasi pemerintah, yang dikenal sebagai QE, dan berkomunikasi secara jelas dengan pasar tentang kebijakan suku bunga, yang secara rutin dianggap sebagai “panduan ke depan.” Powell menambahkan bahwa “Kami akan menggunakan alat-alat itu – saya yakin kami akan menggunakannya secara agresif jika diperlukan untuk melakukannya,”

Meskipun kami tidak berharap The Fed akan menjadi yang pertama memulai kembali QE karena penurunan ekonomi yang didorong oleh virus segera, mudah untuk melihat narasi pelonggaran dari pembuat kebijakan di seluruh dunia. Jika cerita pelonggaran itu diintensifkan, itu dapat mengarahkan pasar untuk fokus kembali pada penyimpanan nilai bitcoin dan sebagai alat untuk melawan pertumbuhan yang stagnan, dan itu dapat diterjemahkan ke dalam peningkatan permintaan untuk crypto..

Kesimpulan

Baru-baru ini BTC dan reli altcoin telah menarik banyak perhatian pasar. Saat kita semakin dekat dengan acara halving hadiah bitcoin, sentimen bullish menjadi lebih terlihat. Selain halving, pengamat crypto tidak akan mau mengabaikan faktor-faktor yang kami sebutkan di atas dalam hal analisis tren jangka menengah untuk mendapatkan gambaran yang lengkap..

Ikuti OKEx di:

Situs web: https://www.okex.com