Bitcoin Berjangka Menunjukkan Mood Pasar yang Hati-hati Meskipun Dukungan $ 10K Terbukti Kuat

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx

Sejak Jumat lalu, Bitcoin (BTC) telah berosilasi antara $ 9.800 dan $ 10.600, sesuai harga OKEx Quarterly Futures (BTCUSD0925). Meskipun menguji level psikologis $ 10.000 beberapa kali, cryptocurrency terbesar terus bertahan, bahkan ketika ekuitas berkinerja buruk minggu ini.

Realisasi volatilitas secara konsisten berada di sekitar 2,5% minggu ini, di bawah nilai rata-rata 3,1%. Di sisi lain, volatilitas tersirat meningkat sebesar 0,3%, tetapi harga tampaknya stagnan untuk saat ini.

Melihat data perdagangan OKEx, rasio panjang / pendek telah meningkat dalam beberapa formasi harga-bawah. Namun, setelah harga stabil di sekitar $ 10.200 kali ini, rasio tersebut berangsur-angsur menurun, menunjukkan bahwa pedagang kurang yakin tentang kenaikan harga lebih lanjut. Selain itu, penurunan rasio pinjaman margin yang terus berlanjut menunjukkan bahwa lebih sedikit orang di pasar yang bersedia membayar bunga untuk meminjam Bitcoin akhir-akhir ini. Minat terbuka tetap pada level yang lebih rendah dibandingkan dengan bulan lalu, dan premi berjangka kuartalan negatif menunjukkan sentimen pasar bearish secara keseluruhan.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925) mulai pukul 6:00 UTC pada 11 September. Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator

Rasio panjang / pendek BTC

Dalam tren sideways ini, rasio panjang / pendek relatif tidak stabil, berjalan antara 1,05 dan 1,45. Rasio ini mencapai puncaknya pada hari Senin dan kemudian mulai menurun secara bertahap ke nilainya saat ini, mendekati 1,1. Sementara BTC rebound di paruh kedua minggu ini dan berjalan di atas $ 10.000, pedagang ritel tidak terkesan dengan rebound, dan lebih banyak dari mereka yang gagal..

Menarik juga untuk dicatat bahwa rasio panjang / pendek meningkat secara signifikan ketika harga menguji support kunci di $ 9.800 beberapa kali, menunjukkan pedagang ritel menganggap dukungan lebih solid dan bersedia untuk membuka posisi beli dengan harga lebih rendah..

Secara keseluruhan, penurunan bertahap dalam rasio panjang / pendek menunjukkan bahwa kepercayaan pasar tetap rendah.

Waktu Pengumpulan Data: 9/4 4:00 UTC hingga 9/11 4:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Pada minggu lalu, kami melihat basis BTC antara kontrak berjangka triwulanan dan harga spot tergelincir ke wilayah negatif untuk pertama kalinya sejak pertengahan Mei. Tren ini berlanjut, dengan kontrak triwulanan turun ke negatif 0,16% pada hari Kamis.

Kontrak berjangka triwulanan saat ini akan berakhir pada akhir September, dan peluruhan waktu dapat menjadi salah satu alasan penurunan premi, tetapi lebih dari itu dapat dikaitkan dengan fakta bahwa pelaku pasar tidak positif tentang tren jangka menengah.

Waktu Pengumpulan Data: 9/4 4:00 UTC hingga 9/11 4:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Minat terbuka tidak banyak berubah setelah penurunan cepat mendekati $ 840 juta Jumat lalu. OI turun ke level terendah minggu ini, pada $ 802 juta, pada hari Selasa tetapi sejak itu kembali ke level $ 835 juta saat ini. Karena perubahan OI yang lebih kecil, tidak ada tanda-tanda pergerakan besar berikutnya, dan jika OI berlanjut dalam pola berosilasi ini, harga kemungkinan akan tetap sideways..

Waktu Pengumpulan Data: 9/4 4:00 UTC hingga 9/11 4:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Berbeda dengan perubahan cepat dalam rasio panjang / pendek, rasio pinjaman margin telah turun jauh dari 11 Jumat lalu menjadi 5,5. Ini juga berarti bahwa ada lebih sedikit pedagang yang bersedia membayar bunga untuk meminjam Bitcoin.

Waktu Pengumpulan Data: 9/4 4:00 UTC hingga 9/11 4:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Sementara harga Bitcoin berangsur-angsur menjauh dari $ 10.000 di paruh kedua minggu ini, volumenya benar-benar tidak meningkat, dan reboundnya terlalu lemah.. 

$ 10.700 adalah ambang batas jangka menengah, jika harga dapat menembus level itu, kita mungkin melihat peningkatan lebih lanjut dalam kepercayaan pasar. Untuk saat ini, bagaimanapun, harga masih cenderung untuk menguji kembali support di $ 9.800, dan masih harus dilihat apakah level ini dapat bertahan lebih lama..

Sentimen pasar yang ditunjukkan oleh data perdagangan OKEx juga tidak terlalu positif: Rasio panjang / pendek tidak mengikuti rebound harga BTC, dan rasio pinjaman margin telah bergerak lebih rendah.

Bukan pedagang OKEx? Pelajari cara memulai perdagangan!

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.