Volatilitas Bitcoin Diharapkan Kembali karena Bunga Terbuka Berjangka Mengangkat Minggu Ini: Futures Friday

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Selama tujuh hari terakhir, Bitcoin (BTC) harga belum banyak menyimpang, mencapai titik terendah baru-baru ini $ 8.940 pada hari Minggu, tetapi pulih setelah itu mengikuti ekuitas global dan mencapai tertinggi mingguan $ 9.599 pada hari Rabu. Namun, harga telah melemah sejak itu, jatuh kembali ke level $ 9.300, menurut OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925), yang juga mencerminkan premi sebesar $ 80.

Melihat ke Data Perdagangan OKEx, kita dapat melihat bahwa open interest, atau OI, melonjak sebesar 200 juta kontrak minggu ini dan kembali ke level pertengahan Maret. Meskipun rasio panjang / pendek masih berkisar di sekitar 1,0, rasio pinjaman margin telah naik ke level tertinggi 4,1 baru-baru ini..

BTC Basis tidak meningkat seiring dengan harga pada hari Rabu dan memberi pedagang kemungkinan peringatan risiko, tetapi tetap lebih tinggi dari Jumat lalu, yang mengisyaratkan pergeseran sentimen marjinal setelah koreksi hari Kamis..

Grafik 4 jam OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925). Sumber: OKEx

Pembacaan Data Perdagangan OKEx

Mengunjungi Halaman data perdagangan OKEx untuk mengeksplorasi lebih banyak indikator.

Rasio Panjang / Pendek BTC

Rasio panjang / pendek, melayang di sekitar 1,0, tidak banyak berubah setelah naik cepat di atas 0,9 Jumat lalu. Ini mencapai tertinggi mingguan 1,1 pada hari Selasa, tetapi mundur pada hari Rabu selama lonjakan cepat Bitcoin, menunjukkan pedagang ritel memasuki posisi pendek di tengah kenaikan harga.

Saat ini, rasio tersebut berada di kisaran 1,05 yang mengindikasikan optimisme pelaku pasar yang terjaga.

Waktu Pengumpulan Data: 7/3 4:00 pagi hingga 7/10 4:00 pagi (UTC)

Rasio Panjang / Pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC Basis

Reli BTC hari Senin mengambil OKEx BTC Quarterly Future’s premium setinggi $ 126. Namun, premi tidak mengikuti lonjakan harga pada hari Rabu, mengisyaratkan sifatnya yang tidak berkelanjutan.

Namun, setelah penurunan hari Kamis, premi turun menjadi $ 80 atau 0,9%, tetapi masih lebih tinggi dari $ 70 hari Jumat lalu, menunjukkan pelaku pasar tidak terlalu bearish.

Waktu Pengumpulan Data: 7/3 4:00 pagi hingga 7/10 4:00 pagi (UTC)

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot, dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga Terbuka dan Volume Perdagangan

OI tiba-tiba melonjak pada dini hari Senin pagi, naik dari 665 juta kontrak menjadi 775 juta (1 kontrak = $ 100). Sementara itu, harga melonjak dari $ 9.200 menjadi di atas $ 9.300. Kemudian OI naik ke tertinggi mingguan 868 juta pada hari Rabu seiring dengan apresiasi harga.

Selama koreksi tajam hari Kamis, kami mengamati volume perdagangan yang sangat tinggi tetapi penurunan OI relatif lebih ringan. OI saat ini hampir kembali ke levelnya sebelum jatuhnya pertengahan Maret, tetapi OI yang lebih tinggi juga menunjukkan risiko kumulatif.

Waktu Pengumpulan Data: 7/3 4:00 pagi hingga 7/10 4:00 pagi (UTC)

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan OI menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau terpaksa dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan OI meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio Pinjaman Margin BTC

Rasio pinjaman margin telah naik dari 2,2 Jumat lalu menjadi nilai saat ini 4,1 – tertinggi baru sejak pertengahan Juni. Rasio ini menunjukkan bahwa pedagang di pasar margin spot lebih optimis sekarang, tetapi nilai ekstrim juga harus diawasi dengan ketat sebagai tanda kemungkinan pembalikan..

Waktu Pengumpulan Data: 7/3 4:00 pagi hingga 7/10 4:00 pagi (UTC)

Rasio Pinjaman Margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu.

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika Margin Lending Ratio tinggi, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Trader Insight

Robbie, analis investasi OKEx

Karena OI meningkat pesat selama seminggu, harga diperkirakan akan bergejolak lagi dalam jangka menengah. Namun, karena pergerakan Bitcoin baru-baru ini sangat terkait erat dengan pasar saham, sulit untuk tren independen muncul..

Bitcoin membuat terobosan palsu selama 60 hari rata-rata pergerakan minggu ini (sekitar $ 9.400), tetapi level ini tetap menjadi resistensi utama. Level support berikutnya dapat dilihat di $ 9.000, yang jika ditembus, akan membuka jalan untuk pengujian $ 8.500 dalam jangka menengah..

Penafian: Materi ini tidak boleh dijadikan sebagai dasar untuk membuat keputusan investasi, atau ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk melakukan transaksi investasi. Perdagangan aset digital melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda harus memastikan bahwa Anda sepenuhnya memahami risiko yang terlibat dan mempertimbangkan tingkat pengalaman Anda, tujuan investasi, dan mencari nasihat keuangan independen jika perlu..

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.