Tinggi tahunan BTC bertepatan dengan penurunan volume perdagangan di seluruh industri

Ringkasan Laporan Struktur Mikro Pasar OKEx untuk Oktober 2020

Pada bulan Oktober, harga BTC, koin asli jaringan Bitcoin, sebagian besar tetap dalam tren naik – bergerak dari $ 10.800 menjadi $ 13.800. Pemimpin pasar cryptocurrency membukukan pengembalian bulanan terbaiknya (28%) sejak April. Itu juga membawa pengembalian tahunan hingga 90%, sesuai dengan Indeks BTC OKEx.

Sementara itu, total kapitalisasi pasar cryptocurrency naik ke level tertinggi tahunan $ 404 miliar – naik dari $ 355 miliar pada awal bulan, per data dari CoinGecko.

Di sisi lain, kurangnya pembalikan harga dan volatilitas menyebabkan penurunan volume perdagangan bulanan, seiring dengan keinginan untuk mengambil risiko menjelang pemilihan presiden Amerika Serikat. CryptoCompare dicatat dalam file Ulasan Pertukaran Oktober bahwa volume derivatif bulanan tetap relatif stabil di bulan Oktober, sementara volume spot menurun secara signifikan. Menurut laporan tersebut, penurunan besar sebesar 30% atau lebih dalam volume perdagangan spot bulanan terlihat di banyak bursa papan atas..

Pada akhir Oktober, menurut data dari skew, OKEx memiliki bunga terbuka agregat tertinggi untuk BTC berjangka di semua bursa, pada $ 1,1 miliar. Itu juga memiliki bunga terbuka tertinggi untuk kontrak berjangka Ether (ETH), sebesar $ 240 juta. Namun, tren volume spot industri yang sama diamati dalam laporan mikrostruktur OKEx Oktober. Volume spot di bursa mengalami penurunan sebesar 42% jika dibandingkan dengan bulan sebelumnya. Volume kontrak berjangka dan swap mengalami penurunan yang lebih kecil sekitar 16%.

Volume derivatif tetap relatif stabil pada Oktober 2020. Sumber: OKEx

Pada bulan Oktober, jumlah pasangan perdagangan spot di OKEx meningkat 20. Sekarang ada 502 pasangan perdagangan spot.

Persentase volume perdagangan DeFi meningkat

Meskipun harga token jatuh di dunia keuangan terdesentralisasi, volume perdagangan token DeFi tetap konstan – turun hanya 2% dari bulan ke bulan. Pangsa DeFi dari total pasar perdagangan swap naik dari 13% menjadi 16%.

Di antara pertukaran DeFi dengan margin USDT, token tata kelola Uniswap (UNI) dan Chainlink (LINK) memiliki volume bulanan terbesar, masing-masing sekitar $ 2 miliar. Meskipun harga UNI turun hampir 50% pada bulan Oktober, ini masih merupakan token DeFi paling populer di pasaran.

UNI dan LINK memimpin pertukaran DeFi dengan margin USDT dalam volume perdagangan pada Oktober 2020. Sumber: OKEx

Dataset lengkap untuk Laporan Struktur Mikro Pasar DeFi OKEx untuk Oktober bisa jadi diunduh sini.

Volume berjangka naik setelah harga Bitcoin menembus $ 12.000

Futures, produk yang paling banyak diperdagangkan di OKEx, mengalami penurunan volume sebesar 16% pada bulan Oktober menjadi $ 75 miliar.

OKEx sekarang menawarkan total 196 instrumen berjangka – 22 instrumen lebih banyak daripada pada bulan September – yang memungkinkan pedagang untuk membuat kombinasi yang lebih kompleks dan berdagang dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda.

Pasar tidak aktif pada paruh pertama bulan Oktober. Namun, harga BTC menembus level pertahanan utama $ 12.000 pada 21 Oktober. Volume berjangka kemudian menguat dan mencetak tertinggi bulanan.

Di antara kontrak berjangka, kontrak dengan margin koin lebih populer daripada kontrak dengan margin USDT. Misalnya, masa depan kuartalan BTC yang paling banyak diperdagangkan (BTC_USD_201225) menghasilkan total volume $ 16,9 miliar, sedangkan masa depan kuartalan dengan margin USDT yang paling banyak diperdagangkan (BTC_USDT_201225) membukukan volume bulanan $ 10,4 miliar.

Masa depan kuartalan BTC dengan margin koin masih merupakan produk yang paling banyak diperdagangkan. Sumber: OKEx

Tukar volume perdagangan dan likuiditas

Di bulan Oktober, total volume perdagangan swap turun 17% menjadi $ 56 miliar. Sementara swap margin koin BTC, dengan volume bulanan $ 13,2 miliar, masih di depan swap margin USDT, kesenjangan antara keduanya telah menyempit menjadi sekitar $ 1 miliar..

Untuk altcoin, instrumen dengan margin USDT lebih populer. Yearn.finance (YFI) dan DFI.money (YFII) keduanya naik dua tempat di peringkat volume swap dengan margin USDT. Filecoin (FIL), yang baru saja meluncurkan mainnetnya, menempati urutan kesembilan. Selain itu, total volume swap UNI dengan margin USDT berada di peringkat keempat – dengan volume naik $ 170 juta dari bulan September.

Swap dengan margin USDT lebih populer untuk perdagangan altcoin. Sumber: OKEx

Dalam hal spread, swap BTC dengan margin USDT masih tertinggal di belakang swap dengan margin koin. Spread ask dari BTC_USDT_SWAP, saat memperdagangkan BTC senilai $ 300.000, adalah 0,0246% – dibandingkan dengan 0,0213% yang lebih rendah pada BTC_USD_SWAP. Namun, kedua angka tersebut sedikit meningkat dari September.

Swap dengan margin koin memiliki spread yang lebih ketat untuk BTC. Sumber: OKEx

November mungkin melihat pemulihan volume yang kuat

Pada awal November, bersama dengan reli pasar pasca pemilu yang kuat, telah terjadi peningkatan yang nyata dalam aktivitas perdagangan. Volume perdagangan derivatif yang terakumulasi di OKEx meningkat sebesar 21%, minggu demi minggu. Bunga terbuka BTC agregat di OKEx juga menunjukkan tren naik setelah retracement kecil. Selain itu, banyak token DeFi telah mengalami pembalikan pada awal November, dan pedagang sudah menghubungi bagian bawah untuk bagian pasar ini..

OKEx akan merilis laporan mikrostruktur November awal bulan depan, jadi pantau terus.

Bagi pembaca yang tertarik dengan detail lebih lanjut dan data pasar OKEx mulai September 2020, kumpulan data lengkap yang digunakan dalam laporan ini dapat diunduh sini.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.