Melanggar: 88% Pertukaran Crypto Memanipulasi Volume Perdagangan untuk ‘Meningkatkan’ Peringkat

Artikel ini membahas epidemi besar di industri, di mana 88% pertukaran kripto memanipulasi volume perdagangan untuk ‘meningkatkan’ peringkat mereka.. 

Laporan terbaru oleh BlockchainTransparency menunjukkan bahwa 88% dari 25 bursa mata uang kripto teratas memanipulasi volume perdagangan mereka untuk meningkatkan peringkat mereka di CoinMarketCap. Statistik yang melanggar ini membuka pintu ke praktik teduh yang digunakan oleh pertukaran mata uang kripto dalam upaya untuk meningkatkan data perdagangan mereka. Skala manipulasi oleh pertukaran cryptocurrency ini menunjukkan upaya bulat untuk ‘menang dengan segala cara’, bahkan jika itu berarti menipu publik.

Ketidakkonsistenan Data yang Dilaporkan vs Data Aktual

Laporan tersebut melihat 25 pasangan perdagangan Bitcoin (BTC) teratas, menghitung volume sebenarnya dan membandingkannya dengan volume yang dilaporkan di CoinMarketCap. Mengerikan, mayoritas volume sebenarnya dari pasangan perdagangan tersebut di bawah 1% dari volume yang dilaporkan, dengan hanya 3 bursa –Binance, Bitfinex, dan Liquid – yang terbukti melaporkan nomor perdagangan mereka dengan jujur.

(Sumber: BlockchainTransparency)

Berdasarkan data di atas, 88% dari 25 bursa teratas berdasarkan volume pasangan BTC dimanipulasi dan dilebih-lebihkan. Pelaku paling terkenal yang disorot dalam laporan tersebut adalah OKEx, yang ditemukan memanipulasi volume perdagangan dari semua 30 pasangan token yang diperdagangkan. Baris berikutnya adalah Huobi, yang ditemukan telah memanipulasi 25 pasangan token teratas mereka. Hasil ini menunjukkan manipulasi data yang parah oleh pertukaran mata uang kripto ini.

(Baca lebih lanjut: Panduan tentang Mengidentifikasi Koin Penipuan)

Mengapa Pertukaran Cryptocurrency Memanipulasi Volume Perdagangan Mereka?

Ada beberapa alasan mengapa pertukaran memanipulasi volume perdagangan mereka:

1) Lalu Lintas Referensi dari CoinMarketCap

CoinMarketCap (CMC) adalah situs web cryptocurrency paling populer yang menampilkan metrik dan grafik keuangan utama untuk semua koin dan token di dunia cryptocurrency, serta data terkait pada volume perdagangan semua pertukaran cryptocurrency. Dengan peringkat Alexa 438, CMC menerima rata-rata 2,7 juta tampilan setiap hari, yang setara dengan lebih dari 8 juta tampilan setiap bulan!

(Sumber: Rank2Traffic)

Dengan tingkat eksposur dan jangkauan itu, menjadi keharusan bagi pertukaran cryptocurrency untuk bersaing satu sama lain untuk mendapatkan peringkat tinggi di CMC. Lalu lintas rujukan dari CMC akan menjadi dorongan besar untuk pertukaran dan bisnisnya. Karena faktor utama yang dicari oleh sebagian besar investor dan pedagang cryptocurrency saat berdagang di bursa adalah likuiditas, pertukaran cryptocurrency akan memiliki insentif untuk meningkatkan jumlah mereka secara artifisial untuk menarik pengguna ke bursa mereka..

Likuiditas mengacu pada kemampuan koin untuk diubah menjadi uang tunai atau koin lain dengan mudah. Tingkat likuiditas yang lebih tinggi selalu disukai karena pengguna dapat mengeksekusi order mereka dengan cepat dan efektif.

(Lihat juga: Panduan untuk Bursa Terdesentralisasi: Perbandingan DEX Populer)

2) Biaya Pendaftaran

Menjalankan pertukaran mata uang kripto adalah bisnis yang sangat menguntungkan, dengan biaya pencatatan menjadi pendorong besar bagi model bisnis pertukaran. Laporan telah menyarankan bahwa proyek yang ingin tokennya terdaftar di bursa cryptocurrency telah diminta untuk membayar sejumlah uang yang mengejutkan, mulai dari USD $ 50.000 hingga $ 1 juta. Mengingat banyaknya koin dan token yang dibuat oleh proyek-proyek di pasar mata uang kripto, tidak heran jika pertukaran berada di puncak rantai makanan. Berikut ini perkiraan pendapatan harian dari pertukaran mata uang kripto pada Maret 2018:

(Sumber: Bloomberg)

Angka-angka eksplosif ini menunjukkan pertumbuhan pasar cryptocurrency, tetapi yang paling penting, ini menyoroti biaya pencatatan gila yang dibebankan oleh bursa. Pertukaran dengan likuiditas yang lebih besar akan memiliki biaya pencatatan yang lebih tinggi karena likuiditas token adalah faktor utama yang dicari pedagang. Ini memberikan insentif yang sempurna bagi pertukaran mata uang kripto untuk meningkatkan volumenya dalam waktu yang lama untuk meningkatkan peringkat mereka dan membebankan biaya yang cukup besar untuk hak untuk terdaftar di bursa..

(Lihat lebih lanjut: Akankah Jatuhnya Harga Bitcoin Menghasilkan Keruntuhannya?)

Bagaimana Pertukaran Cryptocurrency Memanipulasi Volume Mereka?

Untuk memanipulasi data perdagangan mereka, pertukaran cryptocurrency menggunakan teknik yang disebut cuci perdagangan.

Wash Trading adalah proses manipulasi pasar di mana suatu entitas secara bersamaan membeli dan menjual sekuritas dengan tujuan tunggal menciptakan aktivitas yang menyesatkan dan artifisial di pasar..

Ide umum dari wash trading adalah untuk menciptakan kesan yang salah bahwa sebenarnya ada tingkat aktivitas perdagangan yang baik. Ini dicapai oleh suatu entitas – dalam hal ini, pertukaran mata uang kripto – menempatkan pesanan di bursa dan menjalankan pesanan ini sendiri, tanpa nilai aktual yang dipertukarkan dengan pengguna nyata. Artinya, nilai pesanan palsu ini tetap berada di tangan (atau akun) yang sama. Tujuan utama melakukan ini adalah untuk meningkatkan data perdagangan yang sebenarnya, sehingga memberikan kesan bahwa instrumen tersebut lebih diminati daripada yang sebenarnya..

Perdagangan wash ilegal untuk pasar keuangan mana pun di banyak negara – terutama Amerika Serikat (AS) – karena secara eksplisit bertujuan untuk memalsukan volume perdagangan.

(Baca juga: Panduan Pajak Cryptocurrency: Panduan untuk Situasi Pajak Umum)

Metode Pengujian Manipulasi Pertukaran

Menurut laporan mereka, BlockchainTransparency menggunakan sejumlah metodologi untuk mengukur sejauh mana manipulasi perdagangan pertukaran ini, yang meliputi:

• Menilai buku pesanan bursa
• Menganalisis poin data volume perdagangan
• Berinteraksi dengan pemangku kepentingan utama termasuk pembuat pasar, pedagang frekuensi tinggi, dan konsultan pengawasan perdagangan

Dari data ekstensif yang dikumpulkan, mereka juga dapat menemukan berbagai strategi bot perdagangan yang digunakan oleh bursa untuk meningkatkan angka perdagangan mereka. Bot ini telah diprogram untuk berdagang pada pasangan perdagangan yang berbeda tergantung pada waktu hari itu. Menarik untuk dicatat bahwa pengaturan bot dapat berubah tergantung pada tren volume saat ini atau hype saat ini seputar koin atau token tertentu selama periode waktu tersebut..

Selain itu, metode umum untuk mengukur manipulasi disebut ‘Slippage’, yang menilai likuiditas aset digital dengan menjual nilai tertentu dari setiap aset di berbagai bursa yang berbeda dan mengukur tingkat penurunan harga koin. Bursa yang memanipulasi datanya mengalami selip besar-besaran, yang ditunjukkan oleh penurunan harga yang lebih besar dan buku pesanan yang tidak stabil. Ini menyiratkan bahwa volume perdagangan mereka dibuat-buat dan digelembungkan karena sejumlah kecil pesanan jual cukup untuk mengacaukan buku pesanan dan pada akhirnya harga koin..

(Lihat juga: Panduan Kapitalisasi Pasar: Semua yang Perlu Anda Ketahui Tentang Kapitalisasi Pasar)

Apakah Pertukaran Cryptocurrency Diatur?

Harus disebutkan bahwa mayoritas pertukaran mata uang kripto tidak diatur. Di dunia cryptocurrency, ada dua jenis pertukaran; pertukaran mata uang kripto yang menerima fiat dan penukaran mata uang kripto murni. Semua pertukaran yang menerima fiat memerlukan lisensi karena mereka berurusan dengan uang kertas nasional yang diatur oleh pemerintah, sementara hanya ada sedikit atau tidak ada undang-undang yang mengatur pertukaran mata uang kripto murni saat ini. Berikut perbandingan singkat antara keduanya:

Hanya 10% dari 100 bursa Teratas yang menerima fiat, sedangkan sisanya 90% adalah bursa cryptocurrency murni. Ini menyiratkan bahwa hanya sebagian kecil dari pertukaran cryptocurrency – dalam bentuk pertukaran yang menerima fiat – diatur dan dipantau oleh otoritas terkait. Sebagian besar pertukaran tidak, dan oleh karena itu, dapat terlibat dalam perilaku tidak bermoral karena tidak diawasi oleh otoritas yang mengatur. Secara sederhana, mereka dapat melakukan apapun yang mereka inginkan tanpa konsekuensi.

Menjumlahkan Semuanya

Sekali lagi, beratnya tuduhan bahwa pertukaran mata uang kripto menggunakan praktik yang teduh benar adanya. Ada banyak laporan dan pembuktian sebelumnya yang telah mengungkap praktik manipulatif pertukaran mata uang kripto yang tidak diatur. Pengguna sangat disarankan untuk melakukan uji tuntas dalam memilih bursa yang sesuai untuk diperdagangkan, dan yang terpenting, memiliki pengetahuan yang memadai dalam menyimpan koin dan token mereka dengan aman di dompet digital daripada menyimpannya di bursa mata uang kripto. Untuk proyek yang ingin mendapatkan tokennya terdaftar, silakan merujuk ke Daftar Penasihat dari BlockchainTransparency yang membuat daftar hitam pertukaran cryptocurrency dengan catatan yang buruk.

(Anda mungkin juga tertarik dengan: Crypto ICO vs. Stock IPO: Apa Perbedaannya?)

Sumber Daya Bermanfaat Untuk Memulai Anda

Jika Anda memulai perjalanan Anda ke dunia cryptocurrency yang kompleks, berikut adalah daftar sumber daya dan panduan berguna yang akan membantu Anda:

Perdagangan & Bertukar

• Panduan Crypto 101: Memilih Pertukaran Cryptocurrency Terbaik
• Panduan untuk Bittrex Exchange: Cara Berdagang di Bittrex
• Panduan untuk Binance Exchange: Cara Membuka Akun Binance dan Yang Harus Anda Ketahui
• Panduan untuk Etherdelta Exchange: Cara Berdagang di Etherdelta
• Panduan Untuk Dasar-dasar Perdagangan Cryptocurrency: Pengantar Analisis Teknis Crypto
• Perdagangan Cryptocurrency: Memahami Pasangan Perdagangan Cryptocurrency & Bagaimana itu bekerja
• Panduan Perdagangan Crypto: 4 Kesalahan Umum Yang Akan Dialami Setiap Trader Crypto

Dompet

• Panduan untuk Dompet Cryptocurrency: Mengapa Anda Membutuhkan Dompet?
• Panduan untuk Dompet Cryptocurrency: Membuka Dompet Bitcoin
• Panduan untuk Dompet Cryptocurrency: Membuka MyEtherWallet (MEW)

Baca juga: Panduan Perdagangan Crypto: 4 Kesalahan Umum Yang Akan Dialami Setiap Trader Crypto dan Panduan Untuk Dasar-dasar Perdagangan Cryptocurrency: Pengantar Analisis Teknis Crypto.

Daftar di Webinar Cryptocurrency Gratis kami sekarang untuk mempelajari semua yang perlu Anda ketahui tentang investasi crypto.

Dapatkan kami e-book eksklusif yang akan memandu Anda dalam proses langkah demi langkah untuk mulai menghasilkan uang melalui investasi Cryptocurrency!

Anda juga dapat bergabung dengan grup Facebook kami di Kuasai Crypto: Pengetahuan Cryptocurrency Tingkat Lanjut untuk menanyakan pertanyaan apa pun tentang cryptos!