Apa itu ETF Invers?

Apa itu ETF Invers?

ETF terbalik adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang dirancang untuk mengembalikan kebalikan dari pengembalian harian untuk suatu indeks. Dengan kata lain, ketika indeks kehilangan nilainya, dana tersebut memperoleh nilai – dan sebaliknya, jika indeks memperoleh nilai, dana tersebut akan kehilangan nilainya..

ETF terbalik, juga dikenal sebagai ETF pendek atau ETF beruang, dirancang untuk menangkap pengembalian harian terbalik, daripada membalikkan pengembalian jangka panjang. Mereka dapat digunakan untuk melindungi nilai portofolio dalam waktu singkat atau untuk berspekulasi tentang penurunan harga.

ETF vs ETN

Exchange traded fund (ETFs) dan exchange traded notes (ETNs) adalah produk yang sangat mirip. Mereka sering digunakan secara bergantian dan memiliki fungsi yang sama. Namun, ada perbedaan penting. Beberapa produk terbalik yang banyak diperdagangkan sebenarnya adalah ETN, jadi perlu dipahami perbedaannya.

ETF adalah trust yang memiliki portofolio aset. ETF dirancang untuk melacak indeks, tetapi nilainya sebenarnya ditentukan oleh nilai aset yang dipegang oleh trust. Ini berarti mungkin ada perbedaan kecil antara kinerja reksa dana dan indeks yang dilacaknya, yang dikenal sebagai kesalahan pelacakan.

Sebaliknya, ETN, sebenarnya adalah jenis keamanan utang tanpa jaminan. Ini memiliki tanggal jatuh tempo, di mana penerbit akan membayar pemegang modal awal plus atau minus pengembalian indeks. ETN tidak mewakili kepemilikan aset apa pun. Sebaliknya, produk tersebut didukung oleh penerbitnya.

ETN sangat cocok untuk situasi di mana portofolio aset tradisional sulit atau mahal untuk dibuat. Di sisi lain, mereka memperkenalkan risiko rekanan pada produk.

ETF terbalik dengan leverage

Banyak ETF terbalik yang paling banyak diperdagangkan memberikan leverage selain pengembalian terbalik. Dengan kata lain, ETF terbalik 3X akan naik nilai 3 persen jika indeks turun 1%..

Ini adalah atribut yang berguna karena mengurangi modal tambahan yang diperlukan untuk melindungi nilai portofolio. Misalkan Anda memiliki posisi buy senilai $ 100.000. Untuk melindungi nilai portofolio ini dengan membeli dana tanpa leverage, Anda membutuhkan $ 100.000 lagi. Jika Anda malah membeli ETF terbalik dengan leverage dengan leverage 3X, Anda hanya membutuhkan $ 33.000.

Kami telah membahas ETF leverage secara lebih rinci di sini.

Cara Alternatif untuk Mempersingkat Pasar

Apakah Anda ingin melakukan lindung nilai portofolio posisi buy, atau Anda ingin berspekulasi tentang penurunan indeks, ETF terbalik adalah salah satu metode termudah yang tersedia untuk investor rata-rata. Tetapi ada beberapa pendekatan lain yang perlu diketahui.

Saham short selling mensyaratkan meminjam saham dari investor lain (yang dibayar fee) dan kemudian menjual saham tersebut. Ketika saham dibeli kembali, mereka dikembalikan kepada pemberi pinjaman. Saham penjualan pendek membutuhkan jenis akun perdagangan khusus.

Anda juga dapat menjual pendek derivatif seperti kontrak berjangka atau CFD (kontrak untuk perbedaan). Ini lebih mudah karena tidak ada peminjaman yang terlibat – namun, Anda memerlukan akun perdagangan derivatif.

Terakhir, Anda dapat membeli opsi jual pada aset yang ingin Anda lindung nilai. Opsi jual memberi Anda hak untuk menjual aset dengan harga tertentu. Jika harga aset turun, Anda bisa menjual aset dengan harga lebih tinggi atau hanya menjual opsi yang nilainya akan naik. Perdagangan opsi juga membutuhkan akun perdagangan derivatif.

Contoh ETF Terbalik

Dunia ETF terbalik didominasi oleh segelintir penerbit, dengan ProShares dan Direxion bertanggung jawab atas sebagian besar dana yang terdaftar di AS.

Dana terbalik terbesar adalah ProShares Short S&P 500 ETF (SH). Produk ini dirancang untuk mengembalikan pengembalian harian terbalik untuk S&Indeks P500 dan memiliki rasio biaya 0,89%.

Investor yang ingin menjual indeks saham-saham kecil dapat membeli dana ProShares Short Russell 2000 (RWM). Dana ini disusun untuk mengembalikan pengembalian harian terbalik untuk indeks kapitalisasi kecil Russell 2000 yang terkenal.

ProShares UltraPro Short ETF (SQQQ) adalah produk yang berguna untuk mempersingkat Nasdaq 100 dengan leverage 3X. Dana serupa dengan lebih fokus adalah MicroSectors FANG + Index 3X Inverse Leveraged ETN (FNGD) yang bertujuan untuk mengembalikan tiga kali pengembalian terbalik dari indeks 10 saham teknologi besar yang diperdagangkan secara luas. Indeks tersebut mencakup saham FANG populer, Facebook, Apple, Netflix, dan Google.

ETF terbalik juga tersedia untuk sektor dan industri lain. Misalnya, ProShares UltraShort Real Estate fund (SRS) didasarkan pada Dow Jones U.S. Real Estate Index dan menggunakan leverage 2X..

Investor obligasi yang ingin melindungi eksposur atau berspekulasi tentang kenaikan suku bunga dapat membeli Ultrashort Barclays 20+ Year Treasury ETF (TBT). Dana ini berfokus pada obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang dan leverage 2X.

ETF serupa dapat digunakan untuk melindungi harga komoditas seperti minyak, gas, perak, dan emas. ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil fund (SCO) adalah dana paling populer dalam kategori ini. Leveraged 2X dan rasio biaya 0,95%.

Jenis ETF terbalik yang sedikit berbeda adalah AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE). Dana ini secara aktif dikelola menggunakan strategi perdagangan kuantitatif – namun dengan biaya 3,12% per tahun.

Keuntungan ETF Inverse

• ETF terbalik sangat berguna untuk mengurangi risiko menjelang rilis dan pengumuman ekonomi penting.
• ETF terbalik juga dapat digunakan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan di sebagian besar pasar dan indeks yang likuid.
• ETF adalah cara termudah untuk membuka posisi pendek karena Anda tidak perlu meminjam saham atau membuka akun perdagangan derivatif.

Kekurangan ETF Terbalik

• ETF terbalik dapat membuat portofolio Anda menghadapi banyak risiko yang sama seperti ETF yang diungkit. Pengembalian negatif dapat bertambah dengan sangat cepat, mengikis NAV ETF dalam prosesnya.
• Posisi perlu dikelola dengan hati-hati dan posisi semalaman harus dibatasi. Jika pembalikan terjadi setelah pasar tutup, Anda tidak akan dapat menutup posisi Anda hingga pasar dibuka keesokan harinya.
• ETF terbalik memiliki biaya manajemen yang jauh lebih tinggi daripada ETF biasa.

Kesimpulan

Seperti ETF leverage, ETF terbalik berguna untuk spekulasi jangka pendek dan lindung nilai. Tetapi mereka juga harus didekati dengan hati-hati karena mereka lebih canggih daripada ETF biasa, dan memperkenalkan risiko baru pada proses investasi..