Berinvestasi dalam ETF (Cara Memilih ETF Terbaik)

Dengan ribuan ETF yang tersedia bagi investor, memilih dana yang tepat bisa menjadi tugas yang menakutkan. Tetapi tidak harus demikian – jika Anda mengambilnya selangkah demi selangkah, Anda dapat dengan cepat mempersempit daftar ke daftar yang paling sesuai dengan kebutuhan Anda.

Langkah pertama Anda harus memastikan Anda tahu persis apa itu ETF, tujuan mereka, dan berbagai jenis dana yang tersedia. Kami membahas topik-topik ini secara rinci di sini.

Saat mencari ETF yang sesuai, Anda dapat menggunakan penyaring dana seperti ETFdb, ETF.com atau penyaringan Yahoo alat. Dengan alat-alat ini Anda dapat mulai menyaring daftar sesuai dengan karakteristik dana yang tercantum di bawah ini.

ETF Dana Indeks

ETF yang dikelola secara pasif – yang sebagian besar darinya – melacak indeks. Jadi, ketika Anda berinvestasi dalam ETF, yang sebenarnya Anda lakukan adalah memutuskan untuk melacak indeks. Jadi memutuskan jalur indeks yang benar adalah langkah yang paling penting.

Jika Anda akan melakukan investasi pertama Anda di ETF, tujuan langsung Anda adalah eksposur yang terdiversifikasi ke saham. Pasar saham telah mengungguli semua kelas aset lainnya dalam jangka panjang dan sangat sedikit investor yang berhasil mengalahkan pengembalian indeks pasar saham utama. Untuk alasan ini, titik awal Anda haruslah ETF yang melacak indeks utama perusahaan terbesar.

Bagi kebanyakan investor, S&Indeks P500 adalah tempat yang baik untuk memulai, karena ini mencakup 500 perusahaan terbesar dan tersukses di Amerika Utara. Namun, Anda juga dapat mempertimbangkan indeks global seperti indeks dunia MSCI. Anda juga dapat menyebarkan investasi Anda ke seluruh indeks AS, indeks Eropa, dan indeks global.

Ingatlah bahwa beberapa indeks global mengecualikan saham AS, sementara yang lain tidak. Jika Anda hanya ingin berinvestasi dalam satu reksa dana global, maka Anda harus memasukkan satu dengan eksposur AS. Jika Anda ingin berinvestasi dalam dana AS dan dana global, dana ex-AS global akan lebih tepat.

Beberapa indeks trek ETF yang dibuat khusus untuk dana tersebut. Tidak apa-apa, tetapi Anda harus memeriksa bahwa indeks ditimbang oleh kapitalisasi pasar dan mencakup setidaknya 75% dari nilai semua saham yang terdaftar di pasar tertentu..

ETF khusus

 Jelas, ada banyak ETF lain yang tidak melacak indeks pasar luas. Beberapa dana melacak kelas aset, sektor, wilayah, atau negara tertentu, sementara yang lain memfilter sekuritas dengan kriteria lain. Dana ini semuanya dapat ditambahkan ke portofolio inti ETF ekuitas umum untuk mencoba meningkatkan kinerja atau mengurangi risiko.

Di sinilah pengetahuan dan pengalaman Anda masuk Saat Anda mempelajari lebih lanjut tentang investasi, Anda dapat menambahkan produk yang lebih canggih ke portofolio Anda. Sebagai permulaan, Anda mungkin ingin menambahkan ETF obligasi, dan meningkatkan eksposur Anda ke satu atau dua sektor, tetapi Anda tidak boleh terburu-buru untuk melakukan lebih dari itu.

Performa dan kesalahan pelacakan

Sebagian besar produk investasi dilengkapi dengan peringatan “kinerja masa lalu mungkin tidak menunjukkan kinerja masa depan”. Ini berlaku untuk ETF seperti untuk produk lainnya. Faktanya, kinerja ETF baru-baru ini seharusnya tidak menjadi perhatian sama sekali.

Tujuan dari investasi pasif adalah untuk secara pasif melacak kinerja pasar saham – bukan untuk mengejar dana yang berkinerja baik baru-baru ini..

Untuk ETF, sesuatu yang dihitung adalah kesalahan pelacakan. Ini mengukur perbedaan antara kinerja reksa dana dan kinerja indeks yang dilacaknya. Pelacakan hasil kesalahan dari pengeluaran perdagangan tertentu dan masalah likuiditas di pasar yang mendasarinya. Jika indeks memasukkan sekuritas dengan likuiditas rendah, kesalahan pelacakan kemungkinan akan lebih tinggi.

Kesalahan pelacakan kecil memang diharapkan dan biasanya membuat sedikit perbedaan pada kinerja dalam jangka panjang. Namun, jika kesalahan pelacakan lebih dari 1% setahun, Anda mungkin ingin lebih memperhatikan.

Kesalahan pelacakan perlu dipertimbangkan bersama dengan tujuan dana dan kinerja indeks. Jika indeks mengembalikan 50% dan kesalahan pelacakan 2%, itu bukan masalah besar. Tetapi jika indeks mengembalikan 5% dan kesalahan pelacakan adalah 2%, Anda bisa kehilangan 40% dari hasil yang diharapkan.

Mengapa Rasio Pengeluaran Penting

Salah satu nilai jual terbesar untuk ETF adalah biaya rendah mereka. Di masa lalu, reksa dana biasa membebankan biaya manajemen tahunan lebih dari 1%, tetapi saat ini investor ETF dapat lolos dengan biaya serendah 0,1% – penurunan biaya sebesar 90%. Faktanya, beberapa dana bahkan tidak membebankan biaya pengelolaan.

Kenyataannya, rasio pengeluaran di bawah 0,15% bisa dianggap murah. Selama rasio biaya berada di bawah level tersebut, lebih murah belum tentu lebih baik. Jika Anda memutuskan antara dua dana dan satu mengenakan biaya 0,07% sedangkan yang lain mengenakan biaya 0,12%, faktor lain mungkin lebih penting daripada biaya.

Situasi berubah ketika Anda mulai mempertimbangkan dana yang lebih terspesialisasi. Dana fokus sektor mengenakan biaya 0,15 hingga 0,3%, sementara dana yang berfokus pada industri mengenakan biaya di wilayah 0,3% hingga 0,6%. Dana yang lebih canggih seperti beta pintar, dana dengan leverage dan inversi dikenakan biaya hingga 1,5%, dan dana yang dikelola secara aktif dapat mengenakan biaya hingga 5%!

Untuk ETF apa pun dengan rasio pengeluaran lebih besar dari 0,2%, Anda perlu mempertimbangkan biayanya terhadap keuntungan yang diharapkan dari berinvestasi dalam reksa dana. Biaya yang lebih tinggi mungkin dapat dibenarkan, tetapi Anda juga perlu memastikan bahwa dana tersebut akan melakukan apa yang seharusnya dilakukannya. Di sinilah kinerja masa lalu mungkin memiliki beberapa nilai – tidak harus dalam hal pengembalian, tetapi volatilitas, hasil dividen, dan metrik lainnya..

Jangka waktu penyimpanan yang Anda antisipasi juga relevan saat mempertimbangkan biaya. Jika periode holding pendek, Anda akan membayar sebagian kecil dari biaya manajemen tahunan – tetapi Anda akan membayar komisi lebih sering..

Biaya Tambahan untuk Dihitung

Secara teori, rasio biaya ETF mencakup semua biaya manajemen dan biaya operasional pengelolaan dana. Namun ada biaya tertentu yang tidak termasuk. Yang terbesar adalah biaya transaksi yang dikeluarkan oleh dana saat sekuritas dibeli dan dijual, termasuk komisi, spread tawaran-tawaran, dan biaya yang dimasukkan ke dalam produk derivatif..

Biaya-biaya ini akan tercermin dalam kesalahan penelusuran, tetapi biasanya semakin canggih dananya, semakin tinggi biaya-biaya ini.

Likuiditas ETF dan AUM

Likuiditas ETF dan likuiditas sekuritas yang dimilikinya mempengaruhi harga masuk dan keluar bagi investor ETF. Jika harga bid dan offer mendekati NAV dana, Anda akan mengeluarkan sedikit biaya tambahan saat membeli atau menjual saham di ETF. Jadi, dana dengan spread ketat jauh lebih murah untuk dimiliki.

Spread tawaran-tawaran untuk ETF dikelola oleh pembuat pasar yang juga membuat dan menebus unit untuk memenuhi permintaan. Ada dua faktor yang memengaruhi kemampuan mereka untuk mempertahankan penyebaran yang ketat. Pertama, dana yang lebih besar memiliki pasokan dan permintaan yang lebih banyak dari investor lain yang membuatnya lebih mudah untuk mempertahankan spread yang ketat. Sebagai aturan praktis, dana idealnya harus memiliki aset $ 100 juta atau lebih, tetapi pasti tidak kurang dari $ 10 juta.

Faktor kedua adalah likuiditas sekuritas di reksa dana. Pembuat pasar juga dapat membuat dan menebus unit untuk mempertahankan pasar yang likuid. Ketika mereka melakukannya, mereka membeli dan menjual sekuritas untuk dana tersebut. Jika bid-offer spread untuk sekuritas tersebut sangat luas, biayanya akan menjadi spread yang lebih luas untuk ETF itu sendiri.

Emiten dan struktur dana

Dana yang diperdagangkan di bursa ada sebagai entitas yang terpisah dari penerbitnya, dan investor dilindungi dengan baik oleh undang-undang yang mengaturnya. Namun, emiten masih dapat mengelola dananya secara tidak efisien sehingga menyebabkan biaya transaksi menjadi lebih tinggi. Untuk alasan ini, Anda harus mempertimbangkan rekam jejak penerbit.

Raksasa ETF global adalah iShares / Blackrock, Vanguard, State Street / SPDR, dan Invesco. Penerbit terkemuka lainnya adalah XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree, dan ProShares. Selain itu, bank global besar seperti JP Morgan dan UBS menerbitkan ETF. Semua perusahaan ini memiliki rekam jejak yang baik, tetapi jika Anda sedang mempertimbangkan dana dari penerbit lain, Anda mungkin ingin melakukan penelitian tentang perusahaan dan reputasinya..

Jika dana yang Anda pertimbangkan adalah ETN (catatan yang diperdagangkan di bursa), kelayakan kredit dan kesehatan keuangan penerbit juga perlu diselidiki.

Kesimpulan

Tujuan Anda selalu diingat saat memilih ETF. ETF dengan leverage dan terbalik adalah sebagian besar alat perdagangan. Jika tujuan Anda adalah berdagang di pasar secara aktif, ini mungkin alat yang tepat. Namun, jika tujuan Anda adalah membangun portofolio investasi jangka panjang, maka prioritas Anda haruslah ETF hemat biaya yang melacak indeks yang akan bertambah dalam jangka panjang. Jebakan yang sering dijebak investor adalah mengejar sektor dan industri ‘panas’ atau berinvestasi dalam dana dengan kinerja historis yang kuat. Untuk investor jangka panjang, indeks dengan eksposur ke banyak sektor dan perusahaan yang menguntungkan dengan model bisnis yang terbukti, akan lebih baik ditempatkan untuk mengatasi badai yang pasti akan terjadi di sepanjang jalan..