Data berjangka BTC menunjukkan optimisme jangka menengah utuh meskipun likuidasi tinggi

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Minggu lalu menandai periode paling fluktuatif untuk harga Bitcoin dalam kenaikan ini. Cryptocurrency terkemuka jatuh 27,88% dari level tertinggi $ 41.998 ke level terendah $ 30.287 sebelum dengan cepat rebound menjadi $ 40.107, sesuai dengan harga OKEx BTC Index.

Dalam artikel Jumat Berjangka minggu lalu, kami mencatat bahwa penurunan tajam dan penurunan utang secara paksa memungkinkan pasar naik dengan cara yang lebih berkelanjutan. Data berjangka OKEx minggu ini menunjukkan bahwa leverage di pasar berjangka secara bertahap turun, sementara leverage di pasar spot juga tidak naik banyak, menunjukkan kehati-hatian di antara para pelaku pasar mengingat volatilitas baru-baru ini.. 

Namun, premi untuk BTC triwulanan berjangka tetap di atas 5%, menunjukkan bahwa sentimen bullish jangka menengah masih utuh, pengamatan juga divalidasi oleh open interest BTC pada OKEx yang masih berjalan di atas $ 2 miliar meskipun beberapa likuidasi besar-besaran..

Pada saat penulisan, kontrak triwulanan BTCUSD0326 – berakhir pada akhir Maret – diperdagangkan pada level $ 40.300 dengan premi $ 1.900, atau 5%, di atas harga indeks. 

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0326), mulai pukul 6:00 UTC pada 15 Januari. Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator. 

Rasio panjang / pendek BTC

Pola rasio panjang / pendek bergerak berlawanan dengan aksi harga berbentuk V selama seminggu terakhir, yang mengindikasikan bahwa investor ritel tidak mengharapkan pemulihan yang cepat. Selama fase rebound, harga Bitcoin melonjak dari $ 33.000 menjadi $ 40.000, tetapi rasionya turun dari tertinggi 1,79 menjadi sekitar 1,20..

Rasio panjang / pendek 1,2 saat ini berada pada level terendah dalam seminggu dan mencerminkan kurangnya investor ritel yang memegang posisi beli. Kemungkinan harga Bitcoin perlu sedikit konsolidasi sebelum peserta ritel menjadi optimis lagi.

Waktu pengumpulan data: 1/8 6:00 UTC hingga 1/15 6:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Meski harga mengalami fluktuasi besar, namun kontrak premi triwulanan saat ini – masih berkisar 5,2% – tidak jauh berbeda dengan Jumat lalu. Ini, sekali lagi, menunjukkan bahwa retracement terbaru tidak banyak mengurangi momentum bullish jangka menengah Bitcoin.

Waktu pengumpulan data: 1/8 6:00 UTC hingga 1/15 6:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Meskipun retracemen tajam pada hari Senin memicu total $ 300 juta dalam likuidasi, bunga terbuka masih tetap di atas $ 2,0 miliar. Hal ini menunjukkan adanya aliran modal yang konstan ke pasar derivatif, terutama karena partisipan berusaha untuk menangkap dasar jangka pendek selama volatilitas yang tinggi..

Waktu pengumpulan data: 1/8 6:00 UTC hingga 1/15 6:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Rasio pinjaman margin BTC turun dari 26 Sabtu lalu ke level saat ini di sekitar 21, menunjukkan masih ada sejumlah pelaku pasar yang nyaman menggunakan leverage dalam lingkungan dengan volatilitas tinggi. Namun, rasionya tidak naik terlalu banyak dalam beberapa hari terakhir. Kemungkinan pedagang dengan leverage spot sedang menunggu kesempatan berikutnya untuk menambahkan lebih banyak leverage ke posisi mereka.

Waktu pengumpulan data: 1/8 6:00 UTC hingga 1/15 6:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu.. 

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Pasar telah pulih dengan sangat cepat, dengan Bitcoin telah memulihkan 70% dari kerugiannya. Ke depan, $ 38.300 pada kontrak kuartalan, atau $ 36.500 pada indeks spot, adalah level support yang sangat penting. Terobosan di bawah ini akan membatalkan pola bullish double-bottom. Dalam waktu dekat, Bitcoin dapat terus naik untuk menantang level tertinggi sebelumnya selama akhir pekan. Level dukungan intraday berada di $ 40.000 untuk harga kontrak kuartalan atau $ 38.000 untuk indeks spot.

Dahuzi, Crypto Trader di TradingView

Tren keseluruhan masih naik. Memanggil puncak pada kisaran ini mungkin bukan langkah yang baik. Bitcoin kemungkinan akan terus berosilasi di bagian yang ditunjukkan di bawah ini sampai penembusan yang jelas memberikan arah. $ 34.250 hingga $ 36.200 adalah kisaran ideal untuk masuk.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.