Harga Bitcoin Menunjukkan Tanda-tanda Kehidupan karena Bunga Terbuka Berjangka Mencapai $ 1 Miliar – Berjangka Jumat

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx

Setelah berdagang sideways selama lebih dari sebulan, Bitcoin (BTC) akhirnya memutuskan untuk naik minggu ini dan menyentuh level pertengahan Juni di $ 9.600 sebelum turun sedikit untuk menguji dukungan $ 9.500, sesuai dengan harga OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925).

Pada tingkat makro, korelasi baru-baru ini antara Bitcoin dan emas menjadi kuat, dan pasar pernah mulai membahas apakah korelasi intermiten ini dapat meningkatkan harga Bitcoin untuk mencapai tertinggi baru. Pada saat yang sama, korelasi mata uang digital terkemuka dengan pasar saham telah menurun, di mana selama koreksi tajam pada hari Kamis di saham AS, harga berjangka triwulanan Bitcoin tetap di atas $ 9.600.

Melihat data perdagangan OKEx, Bitcoin menyelesaikan penembusan pola segitiga di awal minggu dan terus meningkat. Seiring dengan harga, minat terbuka naik dengan cepat, naik dari $ 800 juta hari Jumat lalu menjadi $ 994 juta – dilihat dari data historis, level OI yang mendekati $ 1 miliar kemungkinan merupakan indikator dari pergerakan besar yang akan datang..

Akan tetapi, menyimpang dari tren harga adalah rasio panjang / pendek, yang turun menjadi 0,9 dari 1,0 karena harga telah naik. Tetapi jika indikator ini terus turun, ini mungkin menunjukkan bahwa terlalu banyak investor ritel yang melakukan shorting. Sementara itu, premi berjangka triwulanan mengalami peningkatan, yang menunjukkan bahwa sentimen pasar saat ini masih mengarah ke bullish.

Grafik 4 jam OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925). Sumber: OKEx

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator

Rasio panjang / pendek BTC

Sebelum hari Selasa, rasio panjang / pendek terus berjalan di atas 1,0 karena harga bergerak dalam kisaran yang ketat. Harga Bitcoin naik dari $ 9.300 menjadi di atas $ 9.500 pada hari Selasa, sedangkan rasio panjang / pendek turun menjadi 0,93. Dan setelah harga naik ke atas $ 9.600 pada hari Kamis, rasio panjang / pendek turun lebih jauh ke level 0,90 saat ini.  

Dilihat dari data historisnya, rendahnya rasio panjang / pendek saat ini mengindikasikan bahwa banyak investor ritel berada pada posisi pendek, namun masih dalam kisaran normal. Ke depan, kita perlu tetap memperhatikan rasio panjang / pendek. Data sebelumnya menunjukkan bahwa rasio yang turun hingga mendekati 0,8 bisa menjadi titik pembalikan, di mana terlalu banyak pelaku pasar memasuki posisi pendek dan harga cenderung terus naik..

Waktu Pengumpulan Data: 7/17 4:00 pagi UTC sampai 7/24 4:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Premi OKEx BTC Quarterly Future telah meningkat dari $ 100 pada hari Jumat lalu menjadi $ 150 (sekitar 1,58%), menunjukkan bahwa pelaku pasar menjadi lebih percaya diri tentang harga Bitcoin di masa depan. Tetapi pada saat yang sama, kenaikan premi kuartalan menarik arbitrase ke posisi pendek. Secara keseluruhan, level premium saat ini sehat dan mencerminkan sentimen pasar bullish.

Waktu Pengumpulan Data: 7/17 4:00 pagi UTC sampai 7/24 4:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Bunga terbuka naik sangat cepat selama seminggu, naik dari $ 800 juta hari Jumat lalu menjadi $ 994 juta, dan tetap di atas $ 980 juta pada saat penulisan. Jika OI naik hingga $ 1 miliar, pasar akan mengharapkan pergerakan besar. Meskipun data historis menunjukkan bahwa tren bullish dapat berakhir dengan penurunan tajam setelah OI mencapai $ 1 miliar, hal itu mungkin tidak terjadi setiap saat, dan harga dapat bertahan di level yang lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama..

Waktu Pengumpulan Data: 7/17 4:00 pagi UTC sampai 7/24 4:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Rasio pinjaman margin naik sepanjang minggu ini, naik dengan cepat ke 7,4 dari 3,5. Ini menunjukkan bahwa di pasar dengan leverage spot, para peserta memuat tas mereka dan bertaruh pada pertumbuhan harga lebih lanjut. Berbeda dengan level tertinggi pertengahan Februari di 33,0, rasio pinjaman margin saat ini masih dalam kisaran normal.

Waktu Pengumpulan Data: 7/17 4:00 pagi UTC sampai 7/24 4:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Harga Bitcoin telah menemui perlawanan sekitar $ 9.800 setelah serangkaian kenaikan dalam beberapa hari terakhir, dan koreksi jangka pendek sedang berlangsung saat ini. Keuntungan tiga hari berturut-turut telah menyuntikkan antusiasme di pasar, tetapi terbukti bahwa kekuatan reli ini secara bertahap melambat dalam jangka pendek..

Namun, melihat level retracement dan volume perdagangan saat ini, daya jual aktif tidak terlalu kuat, dan pelanggaran level $ 9.800 dapat menghasilkan pengujian $ 10.500 di paruh waktu..

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.