Pedagang Ritel Waspada terhadap Pemulihan Harga Bitcoin Setelah Penurunan Berat Hari Selasa: Berjangka Jumat

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

BitcoinHarga (BTC) telah naik roller coaster selama tujuh hari terakhir, dimulai dengan lonjakan cepat di awal minggu, memuncak pada $ 10.548 pada Senin malam. Namun, setelah kurang dari satu hari diperdagangkan di atas $ 10.000, BTC menelusuri kembali pada Selasa sore, turun ke level $ 9.195. Harga telah terapresiasi lagi sejak itu dan saat ini sekitar $ 9.850, menurut OKEx Quarterly Future (BTCUSD0626) pasar.

Melihat ke Data perdagangan OKEx, kita dapat melihat bahwa Rasio Panjang / Pendek BTC dan Rasio Pinjaman Margin mengisyaratkan pedagang ritel yang mengejar reli harga di awal minggu ini. Bunga Terbuka (OI), bagaimanapun, menunjukkan bahwa paus besar membuka posisi pendek di puncak rentang perdagangan hari Senin ketika sejumlah besar perintah likuidasi mendorong harga.

Saat ini, BTC Basis yang positif dan Open Interest yang perlahan pulih menunjukkan bahwa sentimen pasar tetap optimis, tetapi pedagang ritel berhati-hati dengan posisi buy.

Grafik 1D OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0626). Sumber: OKEx

Pembacaan Data Perdagangan OKEx

Mengunjungi Halaman data perdagangan OKEx untuk mengeksplorasi lebih banyak indikator.

Rasio Panjang / Pendek BTC

Dari Senin malam hingga Selasa, kita bisa melihat BTC Long / Short Ratio bergerak naik turun seiring dengan harga Bitcoin. Rasio melonjak menjadi 1,76 dari 1,19 dalam waktu kurang dari enam jam, yang mengindikasikan pengejaran reli oleh pedagang ritel. Namun, setelah pedagang ritel dan investor mulai melakukan FOMO, pasar beralih arah, dan rasionya turun kembali ke 1,1 setelah koreksi hari Selasa..

Rasio saat ini bertahan di sekitar level yang sama (1,1) meskipun harga telah pulih $ 700, menunjukkan keragu-raguan dan kehati-hatian di antara pedagang ritel.

Waktu Pengumpulan Data: 29/5, 6:00 hingga 6/5, 6:00 (UTC)

Rasio Panjang / Pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC Basis

Premi OKEx BTC Quarterly Future naik menjadi $ 160 setelah reli hari Senin. Tetapi premi yang tinggi dan tingkat pendanaan yang tinggi menarik banyak pedagang arbitrase yang melangkah ke posisi pendek untuk memanfaatkan selisih harga. Koreksi harga yang tajam pada hari Selasa membawa premi turun menjadi kurang dari $ 30. Namun, itu pulih lagi selama beberapa hari berikutnya karena Bitcoin tampaknya siap untuk menguji $ 10.000 lagi.

Waktu Pengumpulan Data: 29/5, 6:00 hingga 6/5, 6:00 (UTC)

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot, dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga Terbuka dan Volume Perdagangan

Minat Terbuka (OI) mengungkapkan kemungkinan wawasan tentang perilaku paus kripto. Senin malam, harga Bitcoin melonjak dari sekitar $ 9.600 menjadi lebih dari $ 10.300 dan OI meningkat dari 640 juta kontrak (1 kontrak = $ 100) menjadi 810 juta. Kami melihat lonjakan harga memicu likuidasi posisi pendek, tetapi OI tidak turun bersamaan.

Perilaku ini menunjukkan bahwa beberapa paus membuka posisi pendek di bagian atas kisaran ketika perintah likuidasi mendorong harga naik. Koreksi harga yang tajam pada hari Selasa juga mendukung pandangan ini.

OI telah tumbuh secara perlahan selama beberapa hari terakhir dan diperkirakan akan terus meningkat seiring dengan apresiasi harga Bitcoin.

Waktu Pengumpulan Data: 29/5, 6:00 hingga 6/5, 6:00 (UTC)

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio Pinjaman Margin BTC

Perubahan Rasio Pinjaman Margin serupa dengan Rasio Panjang / Pendek yang dibahas di atas, tetapi dengan sedikit penundaan. Rasionya meningkat dari 3,3 dan mencapai puncak mendekati 7,1 pada Selasa sore, tepat sebelum jatuhnya harga. Sejak itu, rasio ini tidak membaik dan terus berjalan sekitar 2,5.

Waktu Pengumpulan Data: 29/5, 6:00 hingga 6/5, 6:00 (UTC)

Rasio Pinjaman Margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu.

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika Margin Lending Ratio tinggi, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Trader Insight

Robbie, Analis Investasi OKEx

Itu adalah minggu yang sangat bergejolak dengan pompa dan dump 10 persen intraday – gerakan Bitcoin yang khas. Kami mungkin melihat volatilitas menurun dalam beberapa hari mendatang, karena Open Interest pulih dengan sangat lambat.

Sementara itu, volume pembelian yang berkelanjutan di pasar spot dapat mendorong harga lebih tinggi selama akhir pekan. Ambang batas $ 9.450 adalah level penting dalam jangka menengah, dan jika harga dapat bertahan di atas itu, tes lain $ 10.000 atau $ 10.200 kemungkinan besar.

Penafian: Materi ini tidak boleh dijadikan dasar untuk membuat keputusan investasi, atau ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk melakukan transaksi investasi. Perdagangan aset digital melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda harus memastikan bahwa Anda sepenuhnya memahami risiko yang terlibat dan mempertimbangkan tingkat pengalaman Anda, tujuan investasi, dan mencari nasihat keuangan independen jika perlu.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.