指数基金与ETF –投资者应了解的一切

指数基金与ETF

指数基金是被被动管理并追踪指数的共同基金。由于共同基金通常是主动管理的，而交易所买卖基金（ETF）通常是被动管理的，因此这可能会造成一些混乱。这篇文章应该可以帮助您了解指数基金和ETF之间的区别.

共同基金（包括指数基金）和ETF都是从多个投资者那里汇集资金的专业管理型基金。最大的区别是，尽管ETF像股票一样上市和交易，但共同基金却没有.

积极管理的基金由基金经理管理，基金经理不断做出投资决策，以试图跑赢指数或“市场”。相比之下，被动管理型基金被设计为反映指数，以便基金的表现尽可能接近指数的表现。被动投资也称为索引编制-实际上，术语“索引编制”是最先创造的.

实际上，人们可以说ET​​F是指数基金，因为它们是追踪指数的基金。但是，术语“指数基金”通常用于指代被动管理的共同基金–就本帖子而言，当我们说指数基金时，我们指的是指数追踪共同基金.

指数基金的历史

第一批共同基金是在1920年代创立的。直到1975年才推出了第一只指数基金-尽管距离ETF的诞生还有18年的时间.

第一个指数基金是由杰克·博格尔（Jack Bogle）创立的，杰克·博格尔被许多人认为是被动投资之父。追踪S的基金&P 500指数最初被称为第一指数投资信托。它的名称后来改名为Vanguard 500指数基金，尽管它对新投资者不开放，但至今仍然存在。.

指数基金之间的差异 & 交易所买卖基金

指数基金和ETF执行相同的功能，从基金经理的角度来看，实际上几乎没有什么区别。但是，从投资者的角度来看，由于他们的法律结构和交易方式而存在一些差异。要更全面地了解共同基金和ETF之间的差异，请阅读我们之前关于该主题的文章.

从投资者的角度来看，以下是指数基金和ETF之间的显着差异.

价钱

指数基金每天定价一次，任何交易均基于当时的资产净值（资产净值）进行。当您投资指数基金或赎回指数基金的单位时，交易将基于这些单位所代表的资产的确切价值.

ETF与其他股票一样在证券交易所挂牌交易，全天交易。当您购买ETF时，您将支付要约价格，当您出售ETF时，您将收到要价。要约价格通常会比资产净值略高，而买入价格通常会比资产净值略低。因此，要约价差是ETF投资者的额外费用。 ETF及其相关证券的流动性越强，该基金将越接近其资产净值进行交易，买卖差价将越窄。.

交易时间

如前所述，ETF全天交易，而指数基金每天仅交易一次，通常以收盘价交易。这意味着只有ETF适合活跃交易者。实际上，任何想要在一天中进行交易定时交易的人都需要交易ETF.

您还可以使用限价单交易ETF，这意味着您的交易只有在达到您愿意交易的价格时才会执行。.

佣金

因为ETF在股票交易所交易，所以要向股票经纪人支付佣金。这曾经是一个主要问题，但是现在佣金非常低，并且只有在交易价值非常低的情况下才会产生可观的差异.

一些指数基金确实收取前期佣金，但也有可能找到不收取佣金的指数基金.

发行版

ETF通常将公司在基金中支付的所有股利分配给投资者。如果您想将这笔钱重新投资到基金中，则必须购买新股，并且还必须支付另一笔佣金。.

一些指数基金会自动将股息再投资于指数股票。这意味着分配将代您进行再投资，而无需支付佣金。这些基金称为累积基金，而分配基金向投资者派发股息.

最小交易量

ETF的最小交易量为一股股票的价值。共同基金通常具有可投资的最低金额。这将取决于是一次性投资还是定期借记订单-但是最低金额可能在50美元到10,000美元之间。话虽如此，对于大多数指数而言，您可能会发现一个指数规模较低的指数基金.

您也可以使用定期安排的直接借记投资于指数基金。这是可能的，但对于ETF投资者而言却稍微复杂一些.

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结论

在大多数情况下，指数基金和ETF具有相同的目的，尽管细微的差异意味着在某些情况下，一种比另一种更合适。 ETFS通常更适合活跃的投资者和希望对执行有更多控制权的投资者。共同基金非常适合长期投资者和希望通过直接借记定期进行投资的投资者.