نرخ اعتبار و نرخ بهره – مرز بعدی Crypto

غذاهای کلیدی

• نرخ بهره و بازارهای اعتبار می توانند آخرین قطعه معمای کامل اکوسیستم ارز رمزنگاری شده باشند.
• مشتقات نرخ بهره می تواند مرز بعدی صنعت رمزنگاری ، به ویژه مبادلات باشد.
• بازده تولید می تواند یکی از معیارهای سنجش ریسک و نوسان یک توکن خاص باشد.

بررسی اجمالی

این روزها وام و سهام رمزنگاری بیشتر مورد توجه بازار قرار گرفته است. با تشکر از رشد سریع DeFi و محصول نوآوری از مبادلات رمزنگاری و کیف پول ها ، بیشتر فعالان بازار رمزنگاری اکنون می توانند نمونه کارهای خود را با چنین محصولاتی متنوع کنند یا بدست آوردن درآمد منفعل از طریق سهام ، پس انداز و وام.

این بخش از فضای رمزنگاری ممکن است هنوز سبز باشد و در مراحل اولیه پذیرش گسترده تر باشد. با این وجود ، در نهایت ، این بخش می تواند به یکی از مهمترین قسمتهای فضای گسترده رمزنگاری تبدیل شود و اطلاعات حیاتی را به بازارها ارائه دهد ، و آن نرخ بهره است..

فعالان بازار ممکن است ارزیابی دقیق و دقیق تری را برای سکه ها و سکه ها براساس نرخ بهره خود انجام دهند ، همان کاری که در بازارهای سنتی انجام داده ایم. نرخ بهره یک شرکت یا یک کشور شاخص حیاتی سلامت مالی آن است.

توسعه دهندگان محصولات همچنین ممکن است بتوانند محصولات جدید مشتق شده را براساس نرخ بهره مانند گزینه های EOSنرخ سهام یا مبادله نرخ بهره مانند آنچه که معمولاً در بازارهای با درآمد ثابت انجام می شود.

این مقاله به بررسی مرحله ابتدایی فضای نرخ بهره رمزنگاری و آنچه این زیر بخش از فضای ارز رمزپایه گسترده تر می تواند به ما بگوید ، می پردازد. همچنین ، ما تصور خواهیم کرد که بازارهای نرخ بهره بالغ در رمزنگاری می توانند آینده تجارت را شکل دهند.

بازده رمزگذاری رمزگذاری شده

مفهوم به دست آوردن سود با ارز رمزپایه تا سالهای اخیر به ثمر ننشسته است و شرط بندی یکی از راه های سودآوری است و می تواند درآمد اضافی برای سرمایه گذاران ایجاد کند. 2019 یک سال قوی برای شرط بندی بود و این روند قبل از سقوط بازار در مارس ادامه داشته است. اکنون ، می بینیم که بازار سهام به تدریج در حال بهبود است.

شکل 1: سقوط بازار در مقابل کلاهبرداری بازار جهانی رمزنگاری در مقابل دلار قفل شده در سهام

منبع: Staking Rewards

اگرچه سرمایه گذاران ممکن است با مشارکت در شبکه PoS یک دارایی ، بازده جذاب را پیدا کنند و باعث افزایش کارایی بلاکچین شوند ، بازده در اینجا می تواند متنوع باشد.

شکل 2: جوایز سالانه سهام با نسبت شارپ مقایسه می شود

منبع: Staking Rewards؛ مساری

جالب است بدانید که دارایی های بازده بالاتر ، معمولاً با نسبت شارپ نسبتاً ضعیف ، به این معنی است که خود دارایی دارای بازده تعدیل شده برای ریسک کمتری است. به عنوان مثال ، عملکرد سهام IOST به 10.41٪ رسیده است که می تواند برای بسیاری از سرمایه گذاران جذاب باشد. با این حال ، نسبت شارپ 30 روزه و 1 ساله هر دو IOST منفی بودند در کتاب درسی ، هنگامی که بازده سرمایه گذاری کمتر از نرخ بدون ریسک باشد ، نسبت Sharpe منفی است. مقایسه ای, XTZ نرخ پاداش بسیار کمتری (5.72٪) نسبت به IOST, اما هر دو XTZنسبت شارپ حداقل مثبت بود.

البته عوامل دیگری می توانند بر عملکرد و بازده تأثیر بگذارند ، مانند نرخ تورم ، نوسان قیمت آن رمز. همچنین ممکن است سرمایه گذاران بخواهند شرایط بازار را تحت بررسی قرار دهند.

بازارهای اعتبار

وام رمزنگاری حوزه دیگری است که کاملاً مورد توجه قرار گرفته است. باز هم ، سرمایه گذاران ممکن است دریابند که بازده در ارائه دهندگان خدمات بسیار متفاوت است و در زیر تنها یکی از نمونه های بسیار ذکر شده است.

شکل 3: نرخ بهره سالانه ETH و BTC در سیستم عامل های مختلف

منبع: Loanscan

علاوه بر این ، این نرخ های بهره شناور بودند. این بدان معناست که آنها هر از گاهی با توجه به شرایط بازار تغییر می کنند. این تغییرات ممکن است گاهی اوقات دارای نوسان ، حتی بی ثبات باشند.

شکل 4: نرخ بهره سالانه ETH و DAI در سیستم عامل های مختلف (YTD از 22 آوریل 2020)

منبع: Loanscan

ما اعتقاد داریم که با توجه به اینکه ارز رمزپایه در مقایسه با دارایی های متداول همچنان یک کلاس دارایی نسبتاً ناپایدار است ، ممکن است در آینده نیز شاهد این نوسانات نرخ باشد. روغن رسیده است دلار آمریکا 0 قبل BTC) با این حال ، از منظر بلند مدت ، بازار می تواند انتظار داشته باشد که این نوسانات به تدریج کند شود ، زیرا بازار وام همچنان بالغ می شود و شرکت کنندگان در حال افزایش در سرمایه گذاری رمزنگاری.

با نگاه به آینده

بازار اعتبار رمزنگاری یکی از مناطق با رشد سریع در فضای ارزهای رمزپایه بوده است. گزارش ها از Credmark نشان می دهد که کل صنعت وام های رمزنگاری 52٪ در 4Q19 گسترش یافته است و بدهی فعال در سال 2019 474٪ رشد کرده است.

در همان زمان ، تحلیلگران ایمان داشتن عملکرد قوی بازار سهام می تواند تا سال 2020 پیش برود ، زیرا انتظار می رود طیف گسترده ای از پروژه های blockchain PoS به بازار و گسترش پر رونق زیرساخت های مربوطه وارد شود.

ما پیش بینی می کنیم که نرخ بهره و بازارهای اعتباری می توانند به یک بازیگر برای فضای ارز رمزنگاری گسترده تبدیل شوند. تأثیر آن می تواند در چند لایه باشد.

• کشف قیمت بهتر – در دنیای مالی سنتی ، بازارهای بدهی و اعتبار برخی از عوامل کلیدی هستند که بر کشف قیمت اوراق بهادار تأثیر می گذارند. شرکتی با رتبه اعتباری پایین معمولاً فقط می تواند اوراق قرضه با بازده بالا منتشر کند ، زیرا خطر بالاتری برای پیش فرض آن دارد. وقتی صحبت از ارزیابی شرکت می شود ، سرمایه گذاران می توانند این فاکتور را در نظر بگیرند. به عبارت دیگر ، این اطلاعات اضافی می تواند کشف قیمت شرکت را بیش از پیش بهبود بخشد. همین ایده را می توان در فضای رمزنگاری نیز خریداری کرد. اگر بازارهای اعتبار و نرخ بهره را در رمزنگاری بالغ کرده باشیم ، ممکن است نرخ بهره در مورد قیمت گذاری سکه / رمز ، تصویر کاملی را به سرمایه گذاران ارائه دهد..
• مشتقات نرخ بهره – خانه های مبادله ای ممکن است بتوانند انواع جدیدی از محصولات مشتق شده را بر اساس نرخ بهره Crypto تولید کنند. چنین کالاهایی به معامله گران اجازه می دهد تا در پروتکل PoS محافظت کنند یا در معرض خطر قرار بگیرند و ممکن است بتوانند به پس اندازکنندگان برای جلوگیری از تغییرات نرخ بهره کمک کنند.
• فضای رمزنگاری را کامل کنید – بازار اعتبار یکی از مهمترین عناصر سیستم مالی مدرن بوده است و هنوز هم هست. یک بازار اعتباری پیچیده در رمزنگاری ممکن است آخرین قطعه معما برای تکمیل تصویر رمزنگاری باشد ، که می تواند رشد ارز رمزنگاری شده در آینده را تضمین کند ، مهم نیست به عنوان یک کلاس دارایی یا کل اکوسیستم.