Risorse del mondo reale come garanzia per la DeFi, rese possibili con MakerDAO

Lo spazio delle criptovalute è nato dal desiderio di realizzare un sistema finanziario e un’infrastruttura migliori che siano inclusivi per chiunque, ovunque.

L’industria delle criptovalute è maturata in modo significativo dal 2010, quando Bitcoin ha dato il via a una nuova ondata che oggi ha generato un settore completamente nuovo. La comunità crittografica è progredita continuamente con la creazione graduale di nuovi strumenti e capacità.

Tuttavia, queste funzionalità che promettono tempi di regolamento più rapidi, accessibilità globale senza fiducia e controllo granulare delle risorse sono rimaste per lo più limitate all’interno del regno crittografico.

Riunire asset del mondo reale e crittografici

Ora, l’ambizione è colmare il divario tra le risorse del mondo reale e le criptovalute. Nello specifico nello spazio DeFi, che mira a fornire un’infrastruttura di finanziamento senza confini, si stanno compiendo i primi passi per portare asset del mondo reale come garanzia per l’emissione di prestiti.

La community di MakerDAO, che sta dietro alla stablecoin DAI, probabilmente uno dei progetti DeFi più popolari, ha confermato il voto sull’opportunità di includere asset del mondo reale come opzioni collaterali.

Ciò segue lo sforzo guidato dalla startup Centrifuge, che ha sviluppato un protocollo che consente agli utenti di trasformare asset reali in titoli contro i quali possono essere emessi token ERC20. Ciò consente la cartolarizzazione di asset nel mondo reale poiché questi token sono fruttiferi e saranno emessi come NFT (Non-Fungible Tokens).

Le applicazioni DeFi costruite principalmente sulla promessa della blockchain di Ethereum di dare a più persone l’accesso a prestiti, prestiti e altri servizi perché eliminano la necessità di passare e negoziare attraverso un istituto finanziario. 

Nel caso di MakerDAO, il sistema costruito con Maker (MKR) e DAI consente agli utenti di depositare collaterale denominato in criptovaluta per contrarre prestiti denominati nello stablecoin DAI ancorato al dollaro USA. 

Mentre recentemente lo spazio DeFi ha celebrato un enorme traguardo con $ 1 miliardo bloccato in varie applicazioni su tutta la linea, la partecipazione a DeFi oggi è limitata perché richiede che gli utenti abbiano asset puramente crittografici.

Ottenere risorse del mondo reale coinvolte nel settore DeFi è ciò che Centrifuge sta perseguendo con il suo Ethereum Dapp chiamato Tinlake. L’app consente la cartolarizzazione di asset del mondo reale e li rappresenta sulla blockchain come token, che a loro volta possono essere utilizzati per ottenere l’accesso ai servizi DeFi.

Cos’è la tokenizzazione delle risorse?

La tokenizzazione delle risorse si riferisce all’atto di trasformare la proprietà di una risorsa del mondo reale in un token digitale. Questo può essere fatto in vari modi, ma tutti si traducono in un ponte legalmente riconosciuto tra l’asset fisico e il suo token rappresentativo.

Atti, titoli e certificati sono tutte versioni tradizionali di un token. Un atto di proprietà di una casa rappresenta la proprietà di quella casa. Il token si riferisce all’asset nativo digitale che rappresenta l’asset del mondo reale stesso.

 I primi due tipi di risorse disponibili per la tokenizzazione sono le royalty per lo streaming musicale abilitate dalle fatture di spedizione di PaperChain e ConsolFreight.

Con il voto positivo della comunità MakerDAO, ora chiunque, sia esso privato o azienda, è in grado di utilizzare i flussi di cassa futuri derivanti dalle royalties dello streaming musicale o dalle fatture di spedizione come garanzia per contrarre prestiti, ad esempio.

Lucas Vogelsang di Centrifuge osserva che la partnership potrebbe essere la prima applicazione al mondo della DeFi a una questione aziendale reale. In particolare, la soluzione aiuta a garantire una rapida liquidità per artisti e aziende della catena di fornitura, senza il fastidio di passare attraverso modalità di finanziamento tradizionali. 

Rune Christensen di MakerDAO ha anche condiviso una visione altamente ottimistica poiché le due proposte rappresentano il primo passo verso l’espansione del campo di applicazione di DeFi:

“Questi dovrebbero essere visti come i primi due [RWA] nel più grande portafoglio di asset mai costruito. È solo il primo passo. Accanto a loro esisteranno migliaia e migliaia di beni “.

Ci sono ancora problemi e restrizioni quando si tratta di cartolarizzazione di asset del mondo reale e introduce nuovi rischi per lo spazio DeFi.

Ad esempio, il processo di tokenizzazione di Centrifuge attraverso la sua app rientra ancora nella legge sui titoli. Poiché sia ​​Paperchain che ConsolFreight hanno sede negli Stati Uniti, solo gli investitori accreditati avranno accesso a queste risorse.

Un altro compromesso che è stato fatto per portare le risorse del mondo reale a DeFi è che Centrifuge istituisce un veicolo per scopi speciali (SPV) che avrà le risorse associate, da un punto di contatto legale. Gli istituti di credito, in caso di inadempienza, dovrebbero fare affidamento sul sistema legale per far valere i propri diritti sulla garanzia, piuttosto che su un contratto intelligente automatizzato che può farlo con asset on-chain.

Sebbene ciò sia necessario per rivendicare le risorse del mondo reale tokenizzate, rappresenta un unico punto di errore. Ma questo è un compromesso che secondo Lucas Vogelsang di Centrifuge è necessario per portare le risorse del mondo reale sulla catena.