Token di equità vs token di sicurezza

Imparare le differenze tra equity token e security token è un modo intelligente per migliorare la tua strategia complessiva di investimento in criptovaluta. Mentre la maggior parte degli investitori in criptovaluta ha familiarità con i token di utilità tradizionali come Ethereum, sia i token di sicurezza che quelli di equità sono abbastanza nuovi nello spazio. Questi token variano da token di utilità in molti modi diversi.

Token diversi hanno normative legali diverse. Attualmente, i token azionari, di debito e di sicurezza rientrano nelle leggi standard sulle transazioni di titoli, mentre i token di utilità, valuta e asset non richiedono l’approvazione della SEC. Prendiamo un momento per esaminare alcune differenze chiave tra i token di equità e i token di sicurezza.

Cosa sono i token di sicurezza?

Secondo la SEC, è possibile eseguire il “test di Howey” per determinare se un token rientra nei regolamenti sui titoli. Il test di Howie è una serie di domande che includono:

• Hai investito soldi?
• Ti aspetti un profitto?
• Hai investito in un’impresa comune?
• I profitti dipendono da uno sforzo di terze parti?

Se rispondi sì a queste domande, stai investendo in un token di sicurezza. I titolari di token di sicurezza non hanno alcun diritto di proprietà sull’entità in cui hanno investito. Al contrario, viene loro garantita una percentuale dei profitti generati dall’entità. I token di sicurezza sono disponibili in molte forme:

• Titoli
• Fondi comuni di investimento digitali
• ETF digitali
• Investimenti non azionari contro capitale

Inoltre, i token di sicurezza non possono essere trasferiti senza soddisfare determinate normative. Questi regolamenti includono i requisiti AML e KYC. Ciò rende i token di sicurezza meno liquidabili rispetto alle controparti dei token di utilità che possono essere scambiati in modo anonimo.

Ci sono un certo numero di importanti piattaforme di token di sicurezza che operano oggi nel cryptospace. Polymath, Securitize e Harbour sono tre delle piattaforme più affermate oggi disponibili. Ciascuno offre agli utenti aziendali un’opzione semplice per emettere e mantenere i token di sicurezza.

Protocolli token di sicurezza

I token di sicurezza contengono la loro conformità normativa direttamente all’interno del loro protocollo. Includendo queste normative nel contratto intelligente dei token, gli emittenti di token di sicurezza possono garantire che il loro prodotto rimanga conforme in tutte le fasi del suo ciclo di vita. Di seguito sono riportati i protocolli di token di sicurezza più popolari attualmente in uso.

ERC-1400 / ERC-1404

L’ERC-1400 è entrato nel mercato nel dicembre 2018. Questo protocollo nasce da un’idea del team di sviluppo di Polymath e Stephane Gosselin. Develop sapeva che se avessero potuto utilizzare un protocollo ERC-20 vario, ciò avrebbe consentito la massima interoperabilità all’interno del mercato. Il protocollo ERC-20 è di gran lunga lo standard di emissione di token di utilità più utilizzato disponibile.

Stephane Gosselin tramite SlidesLive

Il team ha cercato di creare uno standard di token di sicurezza che potesse funzionare sulla blockchain di Ethereum. Inoltre, il team voleva un protocollo che non contenesse partizioni. Oggi, lo standard ERC-1400 è utilizzato da molte aziende a livello globale.

ST-20 – Polymath

Polymath ha portato il suo concetto un ulteriore passo avanti quando ha creato il protocollo ST-20. Lo standard del token ST-20 funziona in modo simile all’ERC-1400 ma con un vantaggio principale, i token ST-20 sono in grado di rimanere conformi quando scambiati su scambi decentralizzati (DEX). Polymath ha dimostrato questa teoria all’inizio del mese tramite un test con il DEX Loopring.

DS-Token – Securitize

Lo standard DS-token è il frutto della popolare piattaforma di emissione di token Securitize. Securitize utilizza un servizio di conformità per garantire che i token siano gestiti in modo legale. I token devono ottenere l’approvazione da questo registro on-chain per verificare lo stato dell’investitore prima di eseguire qualsiasi operazione. Ciò significa che tutti i possessori di token DS hanno un hash identificativo.

Conformità secondaria

La conformità del mercato secondario continua a essere un tema caldo nel settore. Proprio questo mese, il DTCC ha pubblicato un documento che delinea come queste preoccupazioni del mercato secondario devono essere affrontate per garantire pratiche di mercato eque. Attualmente, il DTCC è la borsa di custodia di terze parti per i mercati mobiliari tradizionali. L’azienda ha sostituito i vecchi metodi di trasferimento della carta utilizzati negli anni ’70. L’anno scorso, il DTCC ha gestito oltre quattro quadrilioni di transazioni in titoli solo negli Stati Uniti.

Cosa sono i token azionari?

I token azionari funzionano più come un asset azionario tradizionale. In altre parole, i detentori di token azionari possiedono una qualche forma di proprietà nei loro investimenti. I loro gettoni rappresentano la percentuale di proprietà che hanno effettivamente. Nella maggior parte dei casi, i token azionari rappresentano una risorsa, una proprietà o un’impresa di terze parti. I gettoni azionari sono disponibili in molte forme:

• Azioni
• Futures
• Contratti di opzioni
• Proprietà tokenizzata
• Imprese tokenizzate

I token azionari continuano a essere maggiormente utilizzati nelle piattaforme di crowdfunding immobiliare come Atlant. Queste piattaforme consentono agli investitori di distribuire i propri fondi più liberamente sul mercato. I token azionari immobiliari rappresentano una quota di proprietà in una determinata proprietà. Questa strategia consente agli investitori di unire più investimenti con meno capitale. Inoltre, queste piattaforme abbassano la soglia di ingresso per gli investimenti immobiliari e facilitano una maggiore attività di mercato.

Token azionari vs standard di token di sicurezza

Attualmente, i token di equità condividono gli stessi protocolli dei token di sicurezza, ma nel prossimo futuro puoi aspettarti di vedere emergere standard specifici per i token di equità. Per il momento, i protocolli dei token di sicurezza possono svolgere tutte le funzioni necessarie richieste dagli equity token. Inoltre, i token azionari basati su ERC guadagnano un po ‘più di interoperabilità rispetto a ciò che potrebbe includere un futuro standard di token azionario.

Notevoli progetti di gettoni azionari

Una delle più pubblicizzato I progetti di equity token sono entrati nel mercato nell’ottobre 2018 con il nome Media doccia. La piattaforma Media Shower consente alle aziende di creare ed emettere token azionari. Parlando dell’iniziativa, il CEO di Media Shower, John Hargrave, ha spiegato come il concetto apre le porte a nuove opportunità di investimento a tutti i livelli.

SEC vs ICO

La SEC iniziato reprimendo il mercato ICO nel 2017 dopo aver rivelato che credeva che la maggior parte delle offerte fossero davvero titoli tokenizzati. La mancata richiesta dell’approvazione della SEC quando si tratta di token di sicurezza può comportare pesanti multe e persino il carcere. Da quel momento, ci sono stati più casi altamente pubblicizzati, molti dei quali attualmente in corso.

Nella maggior parte dei casi, la SEC andato dopo queste aziende per la vendita illegale di titoli. I funzionari dell’azienda hanno pagato multe e sono stati costretti a restituire i fondi agli investitori. In un caso, un’azienda di nome Gladius è stata in grado di evitare multe importanti segnalando automaticamente il proprio ICO. Di conseguenza, l’azienda ha restituito tutti i fondi degli investitori come parte dell’accordo.

Considera le tue opzioni

Ogni tipo di token ti offre un’opportunità di investimento unica. Assicurati di considerare pienamente le tue opzioni. Inoltre, tieni sempre presente che sia i token di capitale che quelli di sicurezza richiedono l’approvazione prima di qualsiasi transazione. Questi requisiti possono influire sulla tua capacità di scambiare questi gettoni nel mercato secondario.

Per ora, il criptospazio continua a crescere poiché i vantaggi della tecnologia blockchain continuano a essere compresi meglio dalle società di investimento tradizionali. Puoi aspettarti di vedere più standard e tipi di token emergere man mano che queste tendenze continuano.