Token Ekuitas vs Token Keamanan

Mempelajari perbedaan antara token ekuitas vs token keamanan adalah cara cerdas untuk menyempurnakan strategi investasi kripto Anda secara keseluruhan. Sementara sebagian besar investor kripto akrab dengan token utilitas tradisional seperti Ethereum, token keamanan dan ekuitas cukup baru di bidang tersebut. Token ini bervariasi dari token utilitas dalam berbagai cara.

Token yang berbeda memiliki peraturan hukum yang berbeda pula. Saat ini, token ekuitas, hutang, dan keamanan berada di bawah undang-undang transaksi sekuritas standar, sedangkan token utilitas, mata uang, dan aset tidak memerlukan persetujuan SEC. Mari luangkan waktu sejenak untuk memeriksa beberapa perbedaan utama antara token ekuitas vs token keamanan.

Apa itu Token Keamanan?

Menurut SEC, seseorang dapat melakukan “Howey Test” untuk menentukan apakah sebuah token berada di bawah peraturan sekuritas. Tes Howie adalah serangkaian pertanyaan yang meliputi:

• Apakah Anda Menginvestasikan Uang?
• Apakah Anda Mengharapkan Untung?
• Apakah Anda Berinvestasi di Perusahaan Bersama?
• Apakah Keuntungan bergantung pada Upaya Pihak Ketiga?

Jika Anda menjawab ya untuk pertanyaan-pertanyaan ini, Anda berinvestasi dalam token keamanan. Pemegang token keamanan tidak memiliki hak kepemilikan apa pun atas entitas tempat mereka berinvestasi. Sebaliknya, mereka dijamin dengan persentase dari keuntungan yang dihasilkan dari entitas tersebut. Token keamanan tersedia dalam berbagai bentuk:

• Sekuritas
• Reksa Dana Digital
• ETF digital
• Investasi Non-ekuitas Terhadap Modal

Selain itu, token keamanan tidak dapat ditransfer tanpa memenuhi peraturan tertentu. Peraturan ini mencakup persyaratan AML dan KYC. Ini membuat token keamanan kurang dapat dicairkan daripada rekan token utilitas mereka yang dapat diperdagangkan secara anonim.

Ada sejumlah platform token keamanan terkenal yang beroperasi di cryptospace saat ini. Polymath, Securitize, dan Harbour adalah tiga platform paling mapan yang tersedia saat ini. Masing-masing menawarkan kepada pengguna perusahaan opsi mudah untuk menerbitkan dan memelihara token keamanan.

Protokol Token Keamanan

Token keamanan berisi kepatuhan regulasi mereka langsung di dalam protokol mereka. Dengan memasukkan peraturan ini dalam kontrak pintar token, penerbit token keamanan dapat menjamin produk mereka tetap patuh di semua tahap siklus hidupnya. Di bawah ini adalah protokol token keamanan paling populer yang saat ini digunakan.

ERC-1400 / ERC-1404

ERC-1400 memasuki pasar pada Desember 2018. Protokol ini adalah gagasan dari tim pengembangan Polymath dan Stephane Gosselin. Pengembang tahu bahwa jika mereka dapat menggunakan beragam protokol ERC-20, ini akan memungkinkan interoperabilitas dalam jumlah terbesar di pasar. Protokol ERC-20 sejauh ini merupakan standar penerbitan token utilitas yang paling banyak digunakan.

Stephane Gosselin melalui SlidesLive

Tim berusaha membuat standar token keamanan yang dapat berfungsi di blockchain Ethereum. Selain itu, tim menginginkan protokol yang tidak berisi partisi. Saat ini, standar ERC-1400 digunakan oleh banyak perusahaan secara global.

ST-20 – Polymath

Polymath mengambil konsep mereka selangkah lebih maju ketika mereka membuat protokol ST-20. Fungsi standar token ST-20 mirip dengan ERC-1400 tetapi dengan satu keunggulan utama, token ST-20 dapat tetap patuh saat diperdagangkan di bursa terdesentralisasi (DEX). Polymath membuktikan teori ini di awal bulan melalui pengujian dengan DEX Loopring.

DS-Token – Mengamankan

Standar DS-token adalah gagasan dari platform penerbitan token populer Securitize. Securitize menggunakan Layanan Kepatuhan untuk memastikan bahwa token mereka ditangani dengan cara yang legal. Token harus mendapat persetujuan dari registri on-chain ini untuk memverifikasi status investor sebelum melakukan perdagangan apa pun. Ini berarti semua pemegang token DS memiliki hash pengenal.

Kepatuhan Sekunder

Kepatuhan pasar sekunder terus menjadi topik hangat di industri. Baru bulan ini, DTCC merilis makalah yang menguraikan bagaimana masalah pasar sekunder ini perlu ditangani untuk memastikan praktik pasar yang adil. Saat ini, DTCC adalah bursa kustodian pihak ketiga untuk pasar sekuritas tradisional. Perusahaan mengganti metode transfer kertas lama yang digunakan pada tahun 1970-an. Tahun lalu, DTCC menangani lebih dari empat kuadriliun dalam transaksi sekuritas di AS saja.

Apa itu Token Ekuitas?

Token ekuitas berfungsi lebih seperti aset saham tradisional. Dengan kata lain, pemegang token ekuitas memiliki beberapa bentuk kepemilikan dalam investasi mereka. Token mereka mewakili berapa banyak persentase kepemilikan yang sebenarnya mereka miliki. Dalam kebanyakan kasus, token ekuitas mewakili aset, properti, atau usaha pihak ketiga. Token ekuitas tersedia dalam berbagai bentuk:

• Saham
• Futures
• Kontrak Opsi
• Real Estat yang Diokenisasi
• Usaha Tokenis

Token ekuitas terus digunakan paling banyak dalam platform crowdfunding real estat seperti Atlant. Platform ini memungkinkan investor untuk menyebarkan dananya dengan lebih bebas ke seluruh pasar. Token ekuitas real estat mewakili bagian kepemilikan di properti tertentu. Strategi ini memungkinkan investor untuk bergabung dengan banyak investasi dengan modal lebih sedikit. Selain itu, platform ini menurunkan bilah masuk untuk investasi real estat dan memfasilitasi lebih banyak aktivitas pasar.

Token Ekuitas vs Standar Token Keamanan

Saat ini, token ekuitas memiliki protokol yang sama dengan token keamanan, tetapi dalam waktu dekat, Anda dapat berharap untuk melihat standar khusus token ekuitas muncul. Untuk saat ini, protokol token keamanan dapat melakukan semua fungsi yang diperlukan oleh token ekuitas. Selain itu, token ekuitas berbasis ERC mendapatkan sedikit lebih banyak interoperabilitas jika dibandingkan dengan apa yang mungkin termasuk dalam standar token ekuitas masa depan.

Proyek Token Ekuitas Terkemuka

Salah satu yang paling dipublikasikan proyek token ekuitas memasuki pasar pada Oktober 2018 dengan nama Media Shower. Platform Media Shower memungkinkan perusahaan untuk membuat dan menerbitkan token ekuitas. Berbicara tentang usaha tersebut, CEO Media Shower, John Hargrave menjelaskan bagaimana konsep tersebut membuka pintu bagi peluang investasi baru di semua tingkatan..

SEC vs ICO

SEC dimulai menindak pasar ICO pada tahun 2017 setelah terungkap bahwa pihaknya percaya bahwa sebagian besar penawaran adalah sekuritas yang benar-benar tokenized. Kegagalan untuk meminta persetujuan SEC saat berurusan dengan token keamanan dapat mengakibatkan denda yang besar dan bahkan waktu penjara. Sejak saat itu, ada banyak kasus yang dipublikasikan besar-besaran, dengan banyak saat ini sedang berlangsung.

Dalam banyak kasus, SEC pergi setelah perusahaan-perusahaan ini menjual sekuritas secara ilegal. Pejabat perusahaan membayar denda dan dipaksa mengembalikan dana investor. Dalam satu contoh, sebuah perusahaan bernama Gladius dapat menghindari denda besar dengan melaporkan sendiri ICO mereka. Akibatnya, perusahaan mengembalikan semua dana investor sebagai bagian dari kesepakatan.

Pertimbangkan Pilihan Anda

Setiap jenis token memberi Anda peluang investasi unik. Pastikan untuk mempertimbangkan opsi Anda sepenuhnya. Selain itu, selalu ingat bahwa token ekuitas dan token keamanan memerlukan persetujuan sebelum melakukan transaksi apa pun. Persyaratan ini dapat memengaruhi kemampuan Anda untuk memperdagangkan token ini di pasar sekunder.

Untuk saat ini, cryptospace terus berkembang karena keunggulan teknologi blockchain terus dipahami dengan lebih baik oleh perusahaan investasi tradisional. Anda dapat berharap untuk melihat lebih banyak standar dan jenis token yang muncul saat tren ini berlanjut.