Bitcoin Kemungkinan Akan Tetap Bullish, karena Indikator Pasar Mencerminkan Ruang untuk Apresiasi Lebih Lanjut – Futures Friday

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx

Selama tujuh hari terakhir, sejalan dengan aset global, harga Bitcoin (BTC) telah melonjak hampir 20%, dengan harga OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925) menembus batas $ 9.800 dan $ 11.000.

Di sisi lain, opsi Bitcoin senilai lebih dari $ 700 juta akan kadaluarsa hari ini. Namun, mengingat bahwa kontrak opsi Bitcoin sebagian besar dikirim dengan uang tunai dan bahwa BTC telah melayang sekitar $ 9.000 selama beberapa bulan terakhir, sebagian besar dari opsi yang kedaluwarsa ini kemungkinan besar akan terjadi. "menempatkan" yang tidak akan dilakukan.

Melihat data perdagangan OKEx, beberapa rasio – termasuk rasio long-short dan margin lending – naik tajam sebelum Rabu, mengisyaratkan pedagang ritel mengejar reli hari Senin. Saat ini, margin lending ratio masih tinggi, namun tetap wajar dibandingkan angka di bulan Maret.

Premi masa depan triwulanan juga meningkat dengan cepat minggu ini, dan premi 3% saat ini sejalan dengan ekspektasi di bawah pasar bullish. Namun, ini juga menarik lebih banyak arbitrase.

Secara keseluruhan, sentimen pasar saat ini sehat dan investor ritel tidak tertarik dengan FOMO. Bitcoin, yang baru-baru ini bergerak lebih sinkron dengan emas, masih memiliki banyak potensi kenaikan.

Grafik 4 jam OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925). Sumber: OKEx

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator

Rasio panjang / pendek BTC

Sebelum 27 Juli, saat harga BTC kuartalan naik dari $ 9.700 menjadi $ 10.700, rasio panjang / pendek berada pada level rata-rata, berjalan dalam kisaran 0,82 hingga 1,12. Bahkan ada tren penurunan dalam rasio panjang / pendek saat harga naik, menunjukkan bahwa investor ritel tidak terlalu percaya pada reli awal. Kenaikan rasio panjang / pendek mulai meningkat setelah harga menembus di atas $ 10.800 – dan dalam setengah hari berikutnya, rasio dengan cepat naik dari 0,96 ke puncak mingguan 1,41.

Rasio panjang / pendek saat ini mendekati 1,2, yang merupakan nilai yang hangat. Namun, ini juga menunjukkan bahwa, meskipun harga telah meningkat pesat, sentimen bullish secara keseluruhan di kalangan investor ritel masih belum terlalu panas..

Waktu Pengumpulan Data: 7/24 4:00 pagi UTC sampai 7/31 4:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Premi OKEx BTC Quarterly Future telah meningkat pesat dari $ 150 (sekitar 1,6%) pada hari Jumat lalu menjadi $ 360 (atau 3,23%) saat ini. Ini menunjukkan ekspektasi pasar yang sangat positif untuk akhir September. Namun, premi yang lebih tinggi akan menarik pembukaan jangka pendek arbitrase di masa depan triwulanan, yang dapat memberikan tekanan pada kenaikan premi lebih lanjut.

Waktu Pengumpulan Data: 7/24 4:00 pagi UTC sampai 7/31 4:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Minat terbuka telah meningkat secara bertahap selama tujuh hari terakhir menjadi lebih dari $ 1,2 miliar, naik dari $ 988 juta pada hari Jumat. Namun, tingkat kenaikan melambat setelah Rabu.

Dengan leverage pasar secara keseluruhan yang tidak setinggi di bulan Maret, OI diperkirakan akan terus meningkat seiring dengan harga dan antusiasme pasar.

Waktu Pengumpulan Data: 7/24 4:00 pagi UTC sampai 7/31 4:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Setelah naik ke 7,4 dari 3,5 minggu lalu, rasio pinjaman margin terus naik cepat ke level tertinggi 15,82 minggu ini. Namun serupa dengan kenaikan OI, rasio tersebut bergerak naik dengan kecepatan yang lebih lambat setelah hari Rabu. Saat ini, konsolidasi antara 13.0 dan 16.0.

Rasio pinjaman margin telah berlipat ganda dalam tujuh hari terakhir, menunjukkan bahwa investor ritel lebih bullish di pasar spot leveraged. Dibandingkan dengan level tertinggi pertengahan Februari di 33,0, rasio saat ini cukup tinggi, tetapi tidak terlalu tinggi.

Waktu Pengumpulan Data: 7/24 4:00 pagi UTC sampai 7/31 4:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Mengingat keuntungan besar Bitcoin selama tujuh hari terakhir, Bitcoin dapat memasuki fase konsolidasi antara $ 11.000 dan $ 11.700 dalam waktu dekat. Tren makro masih jelas bullish, dan penyesuaian jangka pendek sepertinya tidak akan membalikkan pola naik. Namun, peluang reli jangka pendek yang berkelanjutan seperti awal minggu ini sangat kecil.

Pergerakan pasar didorong oleh sentimen investor. Dari segi data perdagangan, jelas bahwa pelaku pasar telah menjadi lebih positif selama seminggu terakhir dan belum menumpuk tekanan jual..

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.