Konsolidasi Bitcoin Meredam Sentimen Pasar karena Volatilitas Tetap Rendah – Berjangka Jumat

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx

Minggu ini melihat harga Bitcoin (BTC) pada awalnya berosilasi ke atas untuk mencapai tertinggi mingguan $ 9.443 pada hari Senin, diikuti oleh pola penurunan yang mencapai titik terendah mingguan $ 9.101 pada hari Kamis. BTC sejak itu telah bangkit kembali ke sekitar $ 9.200, di mana saat ini berdiri, sesuai harga OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925).

Dengan perdagangan Bitcoin dalam kisaran ketat, $ 350 sepanjang minggu, realisasi volatilitas satu bulan mencapai titik terendah baru 28,3%, seperti yang terlihat dari Maret 2019 dan seterusnya. Sementara itu, korelasi mata uang digital terdepan dengan S&P 500 tetap kuat, di atas 60%. Menariknya, tertinggi baru baru-baru ini yang terlihat di ekuitas tidak diterjemahkan ke dalam Bitcoin, tetapi koreksi pasar saham hari Senin secara jelas membuatnya berada di bawah tekanan..

Melihat data perdagangan OKEx, kita dapat melihat rasio panjang / pendek berjalan berlawanan dengan harga, menunjukkan bahwa pedagang bertaruh pada harga yang tersisa dalam pola konsolidasi. Karena open interest tetap pada level tinggi (mendekati $ 800 juta) dan leverage yang berpotensi tinggi digunakan oleh pedagang ritel, mudah bagi harga untuk melakukan pergerakan pembalikan setelah memicu sejumlah besar likuidasi..

Grafik 4 jam OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925). Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator.

Rasio panjang / pendek BTC

Rasio panjang / pendek pada dasarnya berlawanan dengan tren harga selama seminggu – rasio turun saat harga naik, dan kemudian naik saat harga turun. Tren ini menunjukkan bahwa pedagang belum yakin tentang harga yang mengambil arah tertentu dan mengharapkan konsolidasi berlanjut.

Rasio panjang / pendek telah mencapai 1,15 pada beberapa kesempatan dan mencapai terendah mingguan 0,92 pada hari Minggu pagi. Saat ini, rasionya berada di sekitar 1,0, yang mencerminkan keengganan pelaku pasar untuk bertaruh pada tren apa pun.

Waktu Pengumpulan Data: 7/10 4:00 pagi sampai 7/17 4:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Premi OKEx BTC Quarterly Future telah cukup stabil selama seminggu terakhir, secara konsisten berada di kisaran 1% di atas harga spot. Dasar $ 90– $ 110 BTC juga masuk akal mengingat volatilitas tetap rendah.

Premi $ 103 saat ini (kira-kira 1,1%) sedikit lebih tinggi dari $ 90 hari Jumat lalu, menunjukkan bahwa ekspektasi pasar untuk harga akhir September tidak banyak berubah minggu ini.

Waktu Pengumpulan Data: 7/10 4:00 pagi sampai 7/17 4:00 pagi

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Pada Jumat lalu, minat terbuka, atau OI, turun dengan cepat dari $ 800 juta menjadi $ 756 juta sementara harga melambung setelah mencapai titik terendah $ 9.194 – akibat dari posisi pendek yang sangat besar yang ditutup dengan keuntungan..

Pada hari-hari berikutnya, OI menunjukkan tren naik yang tidak stabil dan mencapai level tertinggi baru-baru ini di $ 816 juta pada Kamis pagi. Saat ini, OI masih berjalan pada $ 796 juta, level yang sama sebelum kehancuran pertengahan Maret.

Waktu Pengumpulan Data: 7/10 4:00 pagi sampai 7/17 4:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Rasio pinjaman margin, tidak seperti tren keseluruhan minggu lalu, mulai bergerak ke bawah setelah mencapai titik tertinggi di dekat 4,2 pada hari Senin, yang sejalan dengan tren harga..

Secara keseluruhan, rasio bergerak dalam kisaran yang sangat sempit dari 3,4 hingga 4,2 selama seminggu, menunjukkan pedagang margin spot berhati-hati dalam hal leverage.

Waktu Pengumpulan Data: 7/10 4:00 pagi sampai 7/17 4:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Konsolidasi sideways yang sempit Bitcoin telah melemahkan antusiasme pasar, dengan volume perdagangan tidak banyak meningkat selama seminggu. Namun, volatilitas yang lebih rendah ini memungkinkan pedagang menggunakan leverage tinggi untuk memasuki pasar, yang menyebabkan beberapa likuidasi besar karena lonjakan harga jangka pendek. Sementara itu, dengan OI yang masih berada pada level tinggi, pelaku pasar dapat memperkirakan volatilitas akan kembali dalam jangka menengah.

Sampai level pertahanan $ 9.300 ditembus, tren jangka pendek tetap berpihak pada beruang. Di sisi lain, bulls perlu mengawasi $ 8.500, karena koreksi apa pun yang tidak menembus support tersebut dapat memberikan peluang bagus untuk memasuki pasar..

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.