如何交易期权:BTC市场的真实案例
让我们以2019年12月17日的BTC市场为例: 假设我们相信BTC市场在过去几个月中持续的看跌趋势将继续。交易者可能会做空作为他们的主要交易策略,而不是做多。尽管BTC的短期/中期偏见仍然存在下行趋势,但仍很少有证据表明11月的修正将在这一点上重复,并且6400的水平目前看来是良好的支撑. 如何使用ATM(平价)期权进行交易? 正如我们期望的那样,BTC的短期/中期下降趋势是一个简单的策略,可以在我们的OKEx期权交易模拟中执行: 1.卖出ATM认购期权。 17日的市场仍然疲软,反弹幅度低于预期,因此,在行权日卖出期权并获得回报. 2.或者,我们可以购买ATM认沽期权。当今天的市场仍然看跌并且预计会有进一步的下降趋势时,期权内在价值的增加将弥补时间价值的减少。此选项的价格将相应增加。这样,无论我们直接以较高的价格出售它还是等到行使日,我们都可以从中获利. 什么是ATM选项? 平价(ATM)表示,无论看涨期权还是看跌期权,期权的行使价均与基本资产的价格相同或非常接近. 以下是OKEx期权交易模拟页面,其中显示了ATM期权的信息,包括: 红框:期权的行使日期,表示合同的有效期。屏幕快照中显示的锻炼日期是本星期五的上午08:00(UTC) 绿框:选项的名称。第一部分是期权的基础产品,“ TBTCUSD”是指交易模拟中使用的虚拟BTC。在实时市场上,它将是BTCUSD,即比特币。在第二部分中,“ 191213”是指锻炼日期-2019年12月13日。与红色框中提供的信息相同。在第3部分中,“ 7000”指的是行使价,它被用来与基础价格进行比较,并计算收益率和强制清算价格。在第四部分中,“ C”(通话)表示通话选项。如果它是P(Put),则表示看跌期权. 蓝框:订单簿。与期货类似,红色部分显示卖出价格,绿色部分显示买入价格。右边是选项数. 黄色框:选项的指标。第一行显示了最关键的部分:现货指数和标记价格。指数直接影响购买 & 卖出期权的价格。在计算到期日的收益时,您需要比较指数和执行价格,以计算强制清算后您的收益和BTC现货的市场价格。在这里,我们应该关注标记价格。由平台的系统算法计算出的标记价格是一个相对公平的期权价格,它会实时变化. 为什么我们要关注标价? 我们发现,在交易模拟市场中,市场价格和标记价格之间存在相当大的价差,这意味着当资产的价值为5美元时,当其获得炒作时,市场价格可能会升至15美元。目前,最好的交易方式是以市场价格出售资产,而不是购买资产。. 让我们再举一个BTC市场历史的例子. 回到12月15日,我们发现交易量和动能指标不强,短期内市场将会振荡。我们认为,除非比特币的价格突破7300以上,否则交易者不应对比特币做多....