Aset Dunia Nyata sebagai Jaminan untuk DeFi, Dapat Dilakukan dengan MakerDAO

Ruang cryptocurrency lahir dari keinginan untuk mewujudkan sistem keuangan dan infrastruktur yang lebih baik yang inklusif untuk siapa saja, di mana saja.

Industri crypto telah matang secara signifikan sejak 2010 ketika Bitcoin memulai gelombang baru yang hari ini melahirkan industri yang sama sekali baru. Komunitas crypto terus berkembang dengan alat dan kemampuan baru yang secara bertahap dibangun.

Meskipun demikian, kemampuan ini yang menjanjikan waktu penyelesaian yang lebih cepat, aksesibilitas global yang tidak dapat dipercaya, dan kontrol aset granular sebagian besar tetap terjaga dalam ranah kripto..

Menyatukan Dunia Nyata dan Aset Kripto

Sekarang, ambisinya adalah menjembatani kesenjangan antara aset dunia nyata dan cryptocurrency. Khusus di ruang DeFi, yang bertujuan untuk menyediakan infrastruktur pembiayaan tanpa batas, langkah pertama sedang dilakukan untuk membawa aset dunia nyata sebagai jaminan untuk penerbitan pinjaman..

Komunitas MakerDAO, yang berada di belakang stablecoin DAI, bisa dibilang salah satu proyek DeFi paling populer, telah mengkonfirmasi pemungutan suara tentang apakah akan mengizinkan aset dunia nyata untuk dimasukkan sebagai opsi jaminan..

Ini terjadi setelah upaya yang dipimpin oleh startup Centrifuge, yang mengembangkan protokol yang memungkinkan pengguna mengubah aset nyata menjadi sekuritas yang dengannya token ERC20 dapat diterbitkan. Ini memungkinkan sekuritisasi aset dunia nyata karena token ini mengandung bunga dan akan diterbitkan sebagai NFT (Token Non-Fungible).

Aplikasi DeFi yang sebagian besar dibangun di atas blockchain Ethereum berjanji untuk memberi lebih banyak orang akses untuk meminjam, meminjamkan, dan layanan lain karena mereka menghilangkan kebutuhan untuk pergi dan bertransaksi melalui lembaga keuangan. 

Dalam kasus MakerDAO, sistem yang dibangun dengan Maker (MKR) dan DAI memungkinkan pengguna menyetor agunan dalam mata uang kripto untuk mengambil pinjaman dalam mata uang DAI stablecoin yang dipatok dalam dolar AS. 

Sementara baru-baru ini ruang DeFi merayakan tonggak besar dengan $ 1 miliar terkunci dalam berbagai aplikasi di seluruh papan, partisipasi dalam DeFi hari ini terbatas karena mengharuskan pengguna memiliki aset asli kripto murni..

Mendapatkan aset dunia nyata yang terlibat dalam industri DeFi adalah apa yang sedang diupayakan Centrifuge dengan Ethereum Dapp-nya yang disebut Tinlake. Aplikasi ini memungkinkan sekuritisasi aset dunia nyata dan ini direpresentasikan di blockchain sebagai token, yang pada gilirannya dapat digunakan untuk mendapatkan akses ke layanan DeFi.

Apa itu Tokentisasi Aset?

Tokenisasi aset mengacu pada tindakan mengubah kepemilikan aset dunia nyata menjadi token digital. Ini dapat dilakukan dengan berbagai cara, tetapi semuanya menghasilkan jembatan yang diperkuat secara hukum antara aset fisik dan token perwakilannya.

Akta, judul, dan sertifikat semuanya adalah versi tradisional dari sebuah token. Akta rumah mewakili kepemilikan rumah itu. Token mengacu pada aset asli digital yang mewakili aset dunia nyata itu sendiri.

 Dua jenis aset pertama yang tersedia untuk tokenisasi adalah royalti streaming musik yang diaktifkan oleh PaperChain dan faktur pengiriman barang ConsolFreight.

Dengan suara positif dari komunitas MakerDAO, sekarang siapa pun – baik perorangan atau perusahaan – dapat memanfaatkan arus kas masa depan dari royalti streaming musik atau faktur pengiriman sebagai jaminan untuk mengambil pinjaman misalnya.

Lucas Vogelsang dari Centrifuge mencatat bahwa kemitraan ini bisa menjadi aplikasi pertama DeFi di dunia untuk masalah bisnis dunia nyata. Secara khusus, solusi ini membantu memastikan likuiditas cepat bagi seniman dan firma rantai pasokan, tanpa perlu repot melalui cara-cara pembiayaan tradisional.. 

Rune Christensen dari MakerDAO juga memiliki visi yang sangat optimis karena kedua proposal tersebut mewakili langkah pertama menuju perluasan bidang aplikasi DeFi:

“Ini harus dilihat sebagai dua [RWA] pertama dalam portofolio aset terbesar yang pernah dibangun. Itu baru langkah pertama. Ribuan aset akan ada di samping mereka. “

Masih ada masalah dan batasan dalam hal sekuritisasi aset dunia nyata dan memperkenalkan risiko baru ke ruang DeFi..

Misalnya, proses tokenisasi Centrifuge melalui aplikasinya masih berada di bawah undang-undang sekuritas. Karena Paperchain dan ConsolFreight berbasis di AS, hanya investor terakreditasi yang akan memiliki akses ke aset ini.

Kompromi lain yang dibuat untuk membawa aset dunia nyata ke DeFi adalah Centrifuge menyiapkan kendaraan tujuan khusus (SPV) yang akan memiliki aset terkait, dari titik kontak hukum. Pemberi pinjaman, jika terjadi default, harus bergantung pada sistem hukum untuk menegakkan hak mereka atas agunan, daripada kontrak pintar otomatis yang dapat melakukannya dengan aset on-chain.

Meskipun hal ini diperlukan untuk memiliki klaim atas aset dunia nyata yang diberi token, ini merupakan satu titik kegagalan. Tapi ini adalah pertukaran yang menurut Lucas Vogelsang dari Centrifuge diperlukan untuk membawa aset dunia nyata ke dalam rantai.