Bitcoin berjangka mencerminkan negativitas jangka pendek karena para pedagang mencari titik terendah

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Minggu lalu melihat Bitcoin (BTC) OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) berkonsolidasi selama akhir pekan sebelum reli pada hari Senin. Kontrak membukukan tertinggi $ 11.185 pada hari kerja pertama, sesuai dengan lonjakan pasar spot dari sekitar $ 10.750 menjadi $ 10.950.

Namun, kenaikan tersebut segera diikuti oleh koreksi yang membawa harga ke level $ 10.780. Baru kemarin, pada 1 Oktober, harga berjangka menyentuh $ 11.185 sekali lagi, tetapi yang terjadi selanjutnya adalah penurunan tajam ke level sekitar $ 10.500 sebelum pemulihan moderat membawanya ke harga saat ini $ 10.630.

Melihat data berjangka, terutama rasio panjang / pendek, kita dapat mengamati kurangnya kepercayaan pada kinerja jangka pendek BTC. Khususnya, rasio panjang / pendek membukukan nilai terendah pada 28 September dan tetap tidak bersuara meskipun ada reli pada hari Senin. Minat terbuka dan volume mengalami peningkatan yang layak yang mengarah ke pergerakan harga pada hari Senin dan Kamis.

Namun, ke depan, pasar tampaknya sensitif terhadap perkembangan teknis dan fundamental, terutama tindakan regulasi di ruang kripto dan perkembangan politik di Amerika Serikat..

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225). mulai 8:00 UTC pada 2 Oktober. Sumber: OKEx

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator.

Rasio panjang / pendek BTC

Rasio panjang / pendek membukukan nilai tertinggi minggu ini, 0,91, Jumat lalu, setelah itu terus menurun, meskipun harga berkonsolidasi dan akhirnya menguat pada hari Senin. Pada saat harga kontrak kuartalan BTC mencapai puncaknya, rasio panjang / pendek berada di 0,76. Fakta bahwa rasio turun saat harga naik menunjukkan kurangnya kepercayaan pada segmen ritel, yang berperan dalam penurunan harga berikutnya pada hari Selasa..

Puncak rasio berikutnya datang pada hari Rabu, ketika menyentuh 0,88 dan berhubungan dengan pembalikan harga untuk kontrak berjangka. Namun, sekali lagi, saat harga melonjak menuju $ 11.000, kami melihat rasionya turun hingga 0,76.

Akhirnya, puncak terakhir, lagi-lagi di 0,88, terjadi pada hari Kamis, setelah penurunan harga besar terjadi, menunjukkan upaya dari pedagang untuk membuka posisi beli pada kemungkinan harga terendah. Namun, rasionya kembali turun menjadi 0,77, diikuti oleh penurunan harga lainnya yang membawa kontrak turun ke level terendah minggu ini di $ 10,508..

Sentimen pasar yang dicerminkan oleh rasio panjang / pendek selama seminggu jelas negatif, dengan upaya untuk membeli di level dukungan hanya untuk mengambil untung dan menaikkan harga setiap saat. Tindakan perdagangan ini jelas memberi banyak tekanan pada harga Bitcoin, mendorongnya ke titik tertinggi dan terendah.

Waktu Pengumpulan Data: 9/25 hingga 10/2. Sumber: OKEx

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Premi berjangka triwulanan tetap positif sepanjang minggu lalu, membukukan nilai tertinggi $ 211 selama reli harga hari Senin, dan nilai terendah $ 140, sesuai dengan terendah hari ini $ 10,508.

Fakta bahwa pasar masih memperdagangkan masa depan triwulanan dengan harga premium menunjukkan optimisme jangka menengah meskipun jangka pendek ditampilkan secara negatif di pasar minggu lalu.

Waktu Pengumpulan Data: 9/25 hingga 10/2. Sumber: OKEx

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Minat terbuka melihat penurunan besar Jumat lalu dengan masa depan kuartalan sebelumnya berakhir dan melanjutkan penumpukannya yang mengarah ke reli harga hari Senin. Pada hari Senin, bunga terbuka mencapai lebih dari $ 829 juta, tetapi tidak turun secara signifikan meskipun terjadi fluktuasi harga. Faktanya, minat terbuka saat ini berdiri lebih tinggi, lebih dari $ 840 juta, menunjukkan tingkat kepastian tertentu dalam perilaku dan ekspektasi pelaku pasar..

Waktu Pengumpulan Data: 9/25 hingga 10/2. Sumber: OKEx

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Rasio pinjaman margin BTC tetap terikat kisaran dari Jumat lalu hingga Rabu ini, mencapai sekitar 7,0 setiap kali. Namun, tren berubah mengikuti harga terendah hari Rabu, dan rasio terus meningkat sejak itu, memuncak pada 9,06, sesuai dengan penurunan harga ke titik terendah $ 10,508 hari ini..

Sementara rasionya sejak itu turun menjadi sekitar 8,2, itu masih cukup lebih tinggi dari 7,3 hari Jumat lalu dan menunjukkan optimisme pasar mengenai harga yang mencapai titik terendah di sekitar $ 10.500..

Waktu Pengumpulan Data: 9/25 hingga 10/2. Sumber: OKEx

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Hunain Naseer, Editor Senior OKEx

Harga kontrak berjangka triwulanan cukup bergejolak selama seminggu terakhir, dengan dua upaya gagal untuk tetap di atas $ 11.000. Sementara rasio pinjaman margin dan basis BTC menunjukkan beberapa optimisme, mereka percaya sentimen pasar negatif tercermin dari rasio panjang / pendek dan penumpukan bunga terbuka..

Grafik harga juga membukukan pola double-bottom setelah penurunan harga hari ini, dan kita bisa mengharapkan tekanan ke bawah yang berkelanjutan pada harga di minggu mendatang dengan level resistance baru telah terbentuk..

Sisi baiknya, terendah hari ini, di $ 10,508 mungkin terbukti menjadi yang terendah untuk saat ini karena harga BTC memasuki konsolidasi.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.