Bitcoin Mengetuk $ 12K tetapi Pedagang Menunjukkan Kurangnya Keyakinan – Berjangka Jumat

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx

Selama seminggu terakhir, Bitcoin (BTC) mengalami penurunan lebih dari $ 1.500 dan likuidasi lebih dari $ 1,3 miliar di pasar derivatif. Namun, mata uang digital terkemuka pulih dari penurunan yang begitu besar, dan harga kembali ke level kritis jangka pendek $ 11.500..

Pada kerangka waktu yang lebih tinggi, Bitcoin ditutup minggu lalu di atas level penting $ 10.500, di mana ia berbalik dari resistensi ke dukungan di tengah semester. Namun, kenaikan harga dalam beberapa hari terakhir ini diikuti dengan volume perdagangan yang menyusut. Kita perlu mengawasi apakah sentimen bullish saat ini akhirnya dapat membantu harga Bitcoin menembus di atas area tekanan historis $ 12.500, sesuai dengan OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925). Saat ini, harga kuartalan di masa depan memiliki premi sekitar $ 300 (sekitar 2,5%) di atas harga spot.

Melihat data perdagangan OKEx, beberapa rasio, setelah pergerakan tajam hari Minggu, sekarang dalam pemulihan. Bunga terbuka dan premi masa depan kuartalan berjalan di kisaran menengah. Penurunan cepat dalam rasio panjang / pendek sementara harga naik menunjukkan kurangnya kepercayaan pada pergerakan harga naik yang lebih cepat.

Dari perspektif makro, rekor harga emas yang terus meningkat telah membantu Bitcoin, aset yang baru-baru ini sangat berkorelasi dengan emas, tetap kuat..

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925) Grafik 1W – 8/7. Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator.

Rasio panjang / pendek BTC

Sebelum aksi jual hari Minggu lalu, rasio panjang / pendek BTC telah meningkat menjadi 1,4, tetapi tidak berjalan terlalu tinggi. Namun, pada aksi jual, kami melihat bahwa rasio panjang / pendek dengan cepat naik ke 1,51, yang juga menunjukkan bahwa banyak pedagang mulai membeli saat turun. Hal ini juga memungkinkan penetapan harga dilakukan dengan baik.

Menariknya, rasionya turun jauh di hari-hari berikutnya karena harga Bitcoin naik. Saat ini, harga kembali mendekati $ 12.000, tetapi rasio panjang / pendek telah merosot ke 1,01, menunjukkan pedagang ritel tidak optimis tentang penembusan jangka pendek di atas area resistensi historis $ 12,500.. 

Waktu Pengumpulan Data: 31/7 4:00 UTC sampai 8/7 4:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Sentimen bullish pasar telah melambat setelah hari Minggu lalu. Dasar BTC dari OKEx Quarterly Future’s, yang sebelumnya berada di atas $ 400 (sekitar 3,5%) hari Minggu lalu, sekarang berada di $ 315 (2,66%). Sisi baiknya, premi saat ini berada dalam kisaran normal dan masih memiliki banyak ruang untuk arbitrase.

Waktu Pengumpulan Data: 31/7 4:00 UTC sampai 8/7 4:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Sentimen bullish minggu lalu membuat trader menggunakan leverage tinggi. Ini juga membuat kejatuhan hari Minggu memicu likuidasi besar-besaran. Di OKEx, OI telah mengumpulkan hingga $ 1,31 miliar pada hari Minggu – level tertinggi yang pernah kami lihat.

Bunga terbuka kemudian turun dari puncak ke level $ 1,11 miliar pada hari Selasa dan pulih ke $ 1,22 miliar saat ini. Kita bisa melihat pemulihan lebih lanjut di OI dalam waktu dekat, yang akan mengatur panggung untuk pergerakan harga yang signifikan.

Waktu Pengumpulan Data: 31/7 4:00 UTC sampai 8/7 4:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Rasio pinjaman margin tidak terlalu terpengaruh oleh situasi pasar hari Minggu dan tetap di sekitar 15 hingga Rabu. Kemudian turun di bawah 10 sebelum reli hari Rabu, juga menunjukkan bahwa beberapa pedagang panjang yang terpinggirkan di pasar spot melewatkan reli harga itu. Rasionya kini telah meningkat lagi menjadi lebih dari 14, juga masih dalam kisaran yang wajar.

Waktu Pengumpulan Data: 31/7 4:00 UTC sampai 8/7 4:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Tren naik jangka menengah Bitcoin saat ini masih utuh, tetapi volume perdagangan dapat mengindikasikan beberapa risiko. Jika volume perdagangan tidak dapat menguat dengan naik ke level $ 12.000, akan sulit untuk melampaui area tekanan historis, yang menghasilkan potensi pola double-top.

Untuk analisis sentimen, pelaku pasar harus memantau dengan cermat perubahan bunga terbuka, tingkat pendanaan, dan rasio panjang / pendek. Indikator-indikator ini sekarang dalam fase konsolidasi setelah penurunan hari Minggu, tetapi kemungkinan besar mereka akan memberikan peringatan sebelum pasar menghadapi perubahan besar lainnya, seperti tertinggi baru di OI, tingkat pendanaan konstan di atas 0,1% setiap delapan jam atau long / short. rasio di atas 1,6.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.