Pedagang Ritel Bitcoin Terjebak oleh Fakeout Senin saat Kontrak Berjangka Mengungkapkan Keyakinan yang Menurun

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx

Minggu ini Bitcoin (BTC) membukukan penurunan yang cepat setelah kenaikan yang sama tajamnya. OKEx Quarterly Futures (BTCUSD0925) melonjak di atas $ 12.800 pada hari Senin, membuat penembusan palsu sebelum jatuh kembali di bawah $ 12.000 pada hari Rabu. Sejak itu, Bitcoin telah melayang di sekitar $ 12.000 dengan volatilitas yang menurun.

Khususnya, Bitcoin dan token keuangan terdesentralisasi telah melihat perbedaan dalam tren harga mereka. Pada hari Senin, Bitcoin mendapatkan kembali 1,5% dari dominasinya, tetapi setelah hari Rabu, ketika sektor DeFi mendapatkan momentum bullish, Bitcoin tetap lemah.

Meskipun mata uang digital terkemuka sekarang telah menguji dukungan $ 11.800 tiga kali sejak Rabu, rebound belum sekuat itu..

Melihat data perdagangan OKEx, sekali lagi, kami melihat investor ritel mengejar reli dan akhirnya terjebak di posisi tertinggi. Ini dibuktikan dengan korelasi terbalik antara rasio panjang / pendek dan harga.

Basis BTC antara masa depan kuartalan dan spot juga turun sangat cepat setelah hari Rabu, menunjukkan bahwa penembusan palsu di pertengahan minggu membuat pelaku pasar kehilangan kepercayaan mereka di jangka menengah..

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925) Grafik 1 jam – 21/8. Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator

Rasio panjang / pendek BTC

Rasio panjang / pendek hanya naik dengan cepat setelah kenaikan hari Senin, mulai dari 1,03 hingga mencapai 1,37 hari Kamis. Ini menunjukkan bahwa investor ritel telah mengejar reli harga dan membeli dengan kerugian.

Selain itu, dengan tidak ada terobosan harga lebih lanjut karena rasio tersebut berdiri lebih tinggi pada hari Kamis – setelah itu turun ke level saat ini di 1,08 – tampaknya pedagang ritel menyerah pada level yang lebih rendah..

Rasio panjang / pendek saat ini rendah untuk pasar bullish, tetapi nilai yang lebih besar dari 1 juga menunjukkan bahwa pasar masih belum terlalu bearish. Sementara itu, minat terbuka tidak membaik setelah penurunan besar, yang berarti pedagang mengadopsi pendekatan tunggu dan lihat.

Waktu Pengumpulan Data: 14/8 4:00 pagi UTC sampai 8/21 4:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Premi di OKEx Quarterly Futures mencapai tertinggi $ 350 pada hari Senin dan kemudian secara mengejutkan menyempit dengan cepat karena harga turun. Ini telah turun menjadi $ 180 hari ini – dan bahkan dibandingkan dengan $ 280 hari Jumat lalu, itu adalah penurunan yang signifikan. Ini menunjukkan kurangnya kepercayaan pasar setelah penembusan palsu tengah minggu.

Waktu Pengumpulan Data: 14/8 4:00 pagi UTC sampai 8/21 4:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Minat terbuka mencapai puncaknya pada $ 1,33 miliar setelah pelarian hari Senin dan kemudian mulai menurun secara bertahap. Dikombinasikan dengan investor ritel yang mengejar harga yang lebih tinggi, jelas bahwa paus secara bertahap menutup keuntungan setelah kenaikan harga.

Dengan OI sekarang kembali ke $ 1,14 miliar – yang bahkan lebih rendah dari $ 1,2 miliar Jumat lalu – pasar mungkin membutuhkan lebih banyak waktu untuk mengakumulasi posisi sebelum langkah besar berikutnya..

Waktu Pengumpulan Data: 14/8 4:00 pagi UTC sampai 8/21 4:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Menarik untuk dicatat bahwa rasio pinjaman margin BTC, mirip dengan rasio panjang / pendek, telah menurun selama kenaikan hari Senin, turun dari 14 menjadi serendah 11 selama 12 jam. Ini juga meningkat dengan cepat setelah harga memuncak pada $ 12.800, mungkin menunjukkan bahwa ada beberapa pelaku pasar yang meminjam BTC untuk mempersingkat aset yang mendasarinya selama kenaikan..

Rasio ini sekarang telah bangkit kembali mendekati 14, hampir sama dengan nilai Jumat lalu, tanpa perubahan lebih lanjut.

Waktu Pengumpulan Data: 14/8 4:00 pagi UTC sampai 8/21 4:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Kami mengamati aksi ambil untung besar-besaran setelah lonjakan hari Senin, dan tren itu tetap agak aktif, dengan Bitcoin tidak dapat membuat comeback yang kuat dari level dukungan. Untuk saat ini, tampaknya bulls menjauh – terkuras oleh kehancuran – dan Bitcoin cenderung tidak melakukan pemulihan yang kuat dalam jangka pendek..

Ke depan, harga perlu merebut kembali $ 12.300 sebelum pasar dapat memperoleh kembali kepercayaan untuk menembus di atas resisten kritis sebelumnya di $ 12.800.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.