Bitcoin supera le principali attività da inizio anno, ma ha spazio per di più con l’avvicinarsi del dimezzamento: analisi
– Bitcoin (BTC) ha sovraperformato la maggior parte delle principali asset class con un rendimento del 22,61% da inizio anno.
– L’open interest nel mercato dei derivati non è cresciuto in linea con le dimensioni di questo rally.
– Il forte aumento è stato guidato dagli acquisti spot reali, soprattutto nel mercato statunitense.
– L’offerta totale di stablecoin si avvicina a $ 10 miliardi, con USDT che rappresentano $ 6,4 miliardi.
Dopo sette settimane consecutive in positivo, il 29 aprile Bitcoin è finalmente riuscito a violare i $ 9.000, aumentando di oltre il 13 percento nel corso della giornata, secondo i dati dell’OKEx BTC Price Index.
Il forte aumento del prezzo del Bitcoin corrispondeva anche ai mercati finanziari tradizionali, come WTI greggio è aumentato di oltre il 20 percento nel corso della giornata, e Azioni statunitensi anche postato guadagni.
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Bitcoin ha sovraperformato la maggior parte delle principali asset class
Con il massimo di ieri, a $ 9.464, Bitcoin è aumentato di quasi il 150% dal minimo del 13 marzo di $ 3.830. Inoltre, l’asset digitale leader ha registrato guadagni da inizio anno del 22,61%, notevolmente superiori a S&P 500, oro e altri beni.
In confronto, nonostante un recupero del 30 percento dal suo recente minimo, la S&P 500 è ancora -8,98% da inizio anno. Solo i Treasury statunitensi stanno andando leggermente meglio del Bitcoin, a causa del calo dei tassi di interesse e della ricerca guidata dal panico di beni rifugio nel mezzo della crisi finanziaria globale.
Bitcoin vs. principali asset class da inizio anno (dati al 29 aprile 2020). Fonte: Tradingview, OKEx
Open Interest non ha ancora raccolto
A meno di due settimane dal tanto atteso dimezzamento di Bitcoin, stiamo ancora una volta assistendo a una crescente volatilità del mercato. Il 29 aprile è stato il giorno di negoziazione più attivo dal crollo di metà marzo e il volume dei futures scambiati tra le borse ha superato i 30 miliardi di dollari, secondo i dati di Skew, riportati di seguito.
Futures BTC – Volume giornaliero aggregato. Fonte: Storto
Tuttavia, l’Open Interest (OI) dei derivati non è aumentato molto considerando le dimensioni del rally. Ciò indica che gli operatori di mercato sono cauti in termini di derivati poiché l’attuale OI aggregato di circa $ 2,5 miliardi è ancora lontano dal picco del 14 febbraio di $ 5,4 miliardi..
Futures BTC – Interesse aperto aggregato. Fonte: Skew
L’acquisto spot fa aumentare il prezzo
Il picco del 29 aprile è stato guidato dagli acquisti spot, soprattutto nel mercato statunitense. Il prezzo di Bitcoin sugli scambi focalizzati sull’Asia, come OKEx, Huobi e Binance, ha mostrato un significativo premio negativo rispetto al prezzo spot di Coinbase.
Allo stesso tempo, il premio dei futures trimestrali OKEx BTC è rimasto relativamente basso – solo circa $ 20 rispetto al prezzo spot, secondo i dati di trading OKEx. Al contrario, l’ultima volta che Bitcoin è stato scambiato vicino a $ 9.000, nel marzo 2020, il premio era superiore a $ 400.
Premio tra il prezzo spot OKEx / Huobi / Binance BTC e il prezzo BTC Coinbase.
Seduto in contanti
Il recente aumento del prezzo di Bitcoin è stato accompagnato da un aumento dell’emissione di stablecoin. La fornitura totale di stablecoin è ora intorno $ 9,68 miliardi, secondo i dati di The Block. La più grande stablecoin, Tether (USDT), ne rappresenta l’82,8%. In confronto, l’11 marzo, l’offerta di USDT era di circa $ 6 miliardi.
L’aumento dell’emissione di stablecoin è indicativo di nuovo afflusso di capitali, poiché le stablecoin rimangono, in molti casi, il metodo più veloce e conveniente per l’acquisto di asset digitali. Poco prima del rialzo dei prezzi del 29 aprile, il numero di indirizzi che inviano o ricevono Tether basato su ERC-20 ha raggiunto un massimo di 8 mesi.
Numero di indirizzi che inviano o ricevono ERC-20 Tether. Fonte: Santiment
Il prezzo di Bitcoin sembra rialzista a breve termine
Andando avanti, mentre ci avviciniamo al dimezzamento della ricompensa del blocco – previsto per il 12 maggio – ci si può aspettare che lo slancio rialzista di BTC persista, nonostante il pullback visto il 30 aprile.
La narrativa del dimezzamento attira la folla per i commercianti. In qualità di CEO di OKEx Jay Hao ha detto a The Block all’inizio di questo mese, lo scambio ha registrato una crescita stimata dell’1,7% nella base di utenti all’inizio di marzo.
Sul fronte tecnico, ora siamo in una zona interessante. Un breakout al di sopra della resistenza di $ 9.500 potrebbe vedere un rapido aumento a $ 10.000 e oltre, mentre il mancato superamento prolungato di questo livello potrebbe vedere i supporti del test di prezzo tra $ 8.000 e $ 8.500.
Prezzo indice BTC OKEx. Fonte: TradingView
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