È probabile che Bitcoin rimanga rialzista, poiché gli indicatori di mercato riflettono spazio per un ulteriore apprezzamento – Futures Friday
Futures Friday è una revisione settimanale dei futures trimestrali di Bitcoin su OKEx
Negli ultimi sette giorni, in linea con gli asset globali, il prezzo di Bitcoin (BTC) è aumentato di quasi il 20%, con il prezzo OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925) che ha infranto le barriere di $ 9.800 e $ 11.000.
D’altra parte, più di $ 700 milioni di opzioni Bitcoin scadrà oggi. Tuttavia, dato che i contratti di opzioni Bitcoin sono principalmente consegnati in contanti e che BTC si aggira intorno ai $ 9.000 negli ultimi mesi, è probabile che una buona parte di queste opzioni in scadenza sia "mette" che non verrà esercitato.
Guardando i dati di trading OKEx, diversi rapporti, inclusi i rapporti long-short e prestito a margine, sono aumentati bruscamente prima di mercoledì, suggerendo ai trader al dettaglio che inseguono il rally di lunedì. Attualmente, il rapporto di prestito con margine è ancora alto, ma non irragionevole rispetto ai numeri di marzo.
Anche i premi trimestrali futuri sono aumentati rapidamente questa settimana e l’attuale premio del 3% è in linea con le aspettative in un mercato rialzista. Tuttavia, questo attrae anche più arbitraggisti.
Tutto sommato, l’attuale sentimento del mercato è sano e gli investitori al dettaglio non sono dell’umore FOMO. Bitcoin, che di recente si è spostato più in sincronia con l’oro, ha ancora molto potenziale di rialzo.
Grafico a 4 ore su OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925). Fonte: OKEx
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Letture dei dati di trading OKEx
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Rapporto BTC lungo / breve
Prima del 27 luglio, quando il prezzo futuro trimestrale di BTC è salito da $ 9.700 a $ 10.700, il rapporto lungo / breve era a livelli medi, compreso tra 0,82 e 1,12. C’è stata anche una tendenza al ribasso nel rapporto lungo / breve quando il prezzo è aumentato, indicando che gli investitori al dettaglio non avevano molta fiducia nel rally iniziale. L’aumento del rapporto long / short ha iniziato ad accelerare dopo che il prezzo ha superato i $ 10.800 e nella mezza giornata successiva il rapporto è salito rapidamente da 0,96 a un picco settimanale di 1,41.
Il rapporto lungo / corto è attualmente vicino a 1,2, che è tiepido. Tuttavia, mostra anche che, sebbene i prezzi siano aumentati molto, il sentimento rialzista generale tra gli investitori al dettaglio non è ancora surriscaldato.
Ora raccolta dati: 7/24 4:00 am UTC a 7/31 4:00 am UTC
Il rapporto lungo / breve confronta il numero totale di utenti che aprono posizioni lunghe rispetto a quelli che aprono posizioni corte. Il rapporto viene compilato da tutti i futures e gli swap perpetui e il lato lungo / corto di un utente è determinato dalla sua posizione netta in BTC.
Nel mercato dei derivati, ogni volta che viene aperta una posizione lunga, questa viene bilanciata da una posizione corta. Il numero totale di posizioni lunghe deve essere uguale al numero totale di posizioni corte. Quando il rapporto è basso, indica che più persone stanno tenendo i pantaloncini.
Base BTC
Il premio di OKEx BTC Quarterly Future è aumentato rapidamente da $ 150 (circa l’1,6%) lo scorso venerdì agli attuali $ 360 (o 3,23%). Ciò indica un’aspettativa di mercato molto positiva per la fine di settembre. Tuttavia, i premi più elevati attireranno arbitraggi sui contratti di apertura dei contratti futures trimestrali, il che potrebbe esercitare pressioni su ulteriori aumenti dei premi.
Ora raccolta dati: 7/24 4:00 am UTC a 7/31 4:00 am UTC
Questo indicatore mostra il prezzo dei futures trimestrali, il prezzo dell’indice spot e anche la differenza di base. La base di un determinato momento è uguale al prezzo trimestrale dei futures meno il prezzo dell’indice spot.
Il prezzo dei futures riflette le aspettative dei trader sul prezzo del Bitcoin. Quando la base è positiva, indica che il mercato è rialzista. Quando la base è negativa, indica che il mercato è ribassista.
La base dei futures trimestrali può indicare meglio l’andamento del mercato a lungo termine. Quando la base è alta (positiva o negativa), significa che c’è più spazio per l’arbitraggio.
Interesse aperto e volume di scambi
L’open interest è aumentato gradualmente negli ultimi sette giorni a oltre $ 1,2 miliardi, rispetto ai $ 988 milioni di venerdì. Tuttavia, il tasso di aumento è rallentato dopo mercoledì.
Con la leva finanziaria complessiva del mercato non così elevata come a marzo, si prevede che OI continuerà a crescere con il prezzo e l’entusiasmo del mercato.
Ora raccolta dati: 7/24 4:00 am UTC a 7/31 4:00 am UTC
L’interesse aperto è il numero totale di futures / swap in circolazione che non sono stati chiusi in un dato giorno.
Il volume degli scambi è il volume totale degli scambi di futures e swap perpetui in un determinato periodo di tempo.
Se ci sono 2.000 contratti lunghi e 2.000 contratti brevi aperti, l’open interest sarà 2.000. Se il volume degli scambi aumenta e l’interesse aperto diminuisce in un breve periodo di tempo, potrebbe indicare che molte posizioni sono state chiuse o sono state costrette a liquidare. Se sia il volume degli scambi che l’interesse aperto aumentano, significa che molte posizioni sono state aperte.
Rapporto di prestito a margine BTC
Dopo essere salito a 7,4 da 3,5 la scorsa settimana, il rapporto di prestito con margine ha continuato la sua rapida ascesa fino a raggiungere un massimo di 15,82 questa settimana. Ma simile all’aumento dell’OI, il rapporto è salito a un ritmo più lento dopo mercoledì. In questo momento, si sta consolidando tra 13,0 e 16,0.
Il rapporto di prestito a margine è raddoppiato negli ultimi sette giorni, suggerendo che gli investitori al dettaglio sono più ottimisti nel mercato con leva finanziaria spot. Rispetto al massimo di metà febbraio di 33,0, il rapporto attuale è considerevolmente alto, ma non estremamente alto.
Ora raccolta dati: 7/24 4:00 am UTC a 7/31 4:00 am UTC
Il rapporto di prestito a margine è un dato di trading sul mercato spot che mostra il rapporto tra gli utenti che prendono in prestito USDT rispetto a quelli che prendono in prestito BTC in valore USDT in un dato periodo di tempo.
Questo rapporto aiuta anche i trader a esaminare il sentiment del mercato. In generale, i trader che prendono in prestito USDT mirano ad acquistare BTC e quelli che prendono in prestito BTC mirano ad abbreviarlo.
Quando il rapporto di prestito con margine è alto, indica che il mercato è rialzista. Quando è basso, indica che il mercato è ribassista. I valori estremi di questo rapporto hanno storicamente indicato inversioni di tendenza.
Insight del commerciante
Robbie, analista di investimenti OKEx
Dati i grandi guadagni di Bitcoin negli ultimi sette giorni, potrebbe entrare in una fase di consolidamento tra $ 11.000 e $ 11.700 a breve termine. Il trend macro è ancora chiaramente rialzista ed è improbabile che gli aggiustamenti a breve termine invertano il modello in aumento. Tuttavia, le possibilità di un rally sostenuto a breve termine come l’inizio di questa settimana sono scarse.
Il movimento del mercato è guidato dal sentiment degli investitori. In termini di dati di trading, è chiaro che i partecipanti al mercato sono stati più positivi nell’ultima settimana e non hanno accumulato alcuna pressione di vendita.
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