Ethereum 2.0 diluncurkan sebagai yearn.finance membuat merger dan oracle mengeksploitasi merugikan Compound

DeFi Digest dari OKEx Insights adalah pemeriksaan mingguan industri keuangan terdesentralisasi.

Cuplikan pasar DeFi

Pasar keuangan terdesentralisasi dengan cepat pulih dari penurunan Kamis lalu. Beberapa token di sektor ini mencapai level tertinggi baru minggu ini. Secara keseluruhan, nilai total yang terkunci dalam produk DeFi meningkat 15% dari minggu ke minggu menjadi $ 14,44 miliar. Pembuat mendominasi dengan 19% dari total kapitalisasi pasar.

Volume perdagangan rata-rata mingguan dari pertukaran terdesentralisasi turun 10%, yang sebagian disebabkan oleh penurunan volume yang besar setelah eksploitasi oracle di Compound protokol DeFi. Dominasi volume perdagangan Uniswap turun 3% menjadi 36%, karena pesaing SushiSwap melihat rebound baik dalam total nilai terkunci maupun harga tokennya mengikuti berita merger dengan keuangan merindukan.

Nilai total yang terkunci di bidang DeFi melonjak minggu ini bersamaan dengan pemulihan harga token yang cepat. Sumber: DeFi Pulse dan DeBank

Ethereum 2.0 berhasil meluncurkan Beacon Chain

Pada hari pertama bulan Desember, peningkatan penskalaan Ethereum 2.0 yang telah lama ditunggu-tunggu akhirnya diluncurkan dengan peluncuran Rantai Suar. Pembaruan ini memperkenalkan bukti kepemilikan ke ekosistem Ethereum dan menetapkan rantai pecahan untuk meningkatkan kapasitas jaringan dan meningkatkan kecepatan transaksi.

Menurut data dari BitInfoCharts, volume transaksi harian di Ethereum tetap di atas 1 juta untuk jangka waktu yang lama setelah ledakan penambangan likuiditas pada bulan Juli. Ini mencapai tertinggi sepanjang masa 1,4 juta transaksi pada 17 September. 

Saat aktivitas pengguna di Ethereum meroket, jaringan mengalami kemacetan. Biaya gas melonjak, menyebabkan biaya transaksi melonjak menjadi lebih dari $ 14 per transaksi untuk transfer sederhana – mengurangi aksesibilitas DeFi ke populasi yang lebih luas. Jadi, Ethereum 2.0 sangat penting dalam perluasan kapasitas jaringan.

Jumlah transaksi harian di Ethereum tetap di atas 1 juta selama lima bulan. Sumber: BitInfoCharts

Yearn.finance mengumumkan merger kelima, dengan SushiSwap

Pada hari pertama bulan Desember, pendiri keuangan yearn. Andre Cronje mengumumkan bahwa timnya mengadakan merger dengan SushiSwap untuk menggabungkan sumber daya pengembangan mereka. Selain itu, Sushiswap akan membantu yearn.finance meluncurkan proyek yang akan datang, Deriswap, yang akan menggabungkan swap, opsi, dan pinjaman ke dalam satu platform..

Yearn.finance baru-baru ini mengumumkan empat merger atau kemitraan lainnya – dengan Pickle Finance, Cream Finance, Cover Protocol, dan Akropolis.

Yearn mengumumkan lima kemitraan dan merger dalam satu minggu. Sumber: TradingView, OKEx

Setelah menyelesaikan merger ini, yearn.finance akan memiliki kesempatan untuk membangun produk yang lebih kompleks di dunia DeFi melalui beberapa strategi investasi otomatis, pembuat pasar otomatis SushiSwap, sistem pinjaman dan pinjaman Cream Finance, dan produk asuransi Cover Protocol..

Pasar tampaknya membeli pergerakan agresif Andre, yang dibuktikan dengan kinerja harga token terkait. Beberapa dari mereka mencapai level tertinggi baru yang tidak terlihat sejak Oktober, karena YFI kembali mencapai harga di sekitar level $ 30.000.

Harga token menunjukkan pasar positif tentang dorongan kemitraan agresif yearn.finance. Sumber: CoinGecko

Compound mengalami eksploitasi oracle

Data dari DeBank menunjukkan bahwa Compound, pemimpin peminjaman DeFi, dilikuidasi hampir $ 9 juta pada 26 November. Likuidasi besar-besaran sebenarnya disebabkan oleh fluktuasi ekstrim dalam harga DAI, stablecoin yang dipatok ke USD, di Coinbase Pro. Harga DAI mulai naik sekitar 8:30 pagi itu dan mencapai puncaknya sekitar $ 1,30. Akibatnya, harga DAI di Compound terpengaruh dan menyebabkan likuidasi, karena oracle protokol secara langsung mengutip harga DAI dari Coinbase Pro.

Harga DAI berfluktuasi tajam untuk waktu yang singkat di Coinbase Pro. Sumber: Coinbase Pro

Manipulasi harga jangka pendek dapat dicapai dengan mengganggu sumber informasi oracle dan menyesatkan harga on-chain. Fluktuasi harga yang besar pada harga stablecoin menyebabkan rasio jaminan turun secara signifikan. Ini kemudian memicu proses kliring. Rasio jaminan minimum DAI pada Compound biasanya 75%.

Dalam mekanisme kliring Compound, ada perantara khusus yang disebut likuidator, dan siapa saja bisa menjadi likuidator. Kapanpun likuidator menemukan bahwa tingkat agunan terlalu rendah, proses likuidasi dapat dilakukan. Likuidator kemudian dapat mengambil aset jaminan peminjam dengan harga diskon dengan melunasi pinjaman untuk platform tersebut.

Dalam hal ini, likuidator atau penyerang diberi insentif oleh diskon 5% atas nilai aset yang dijaminkan, yang merupakan mekanisme dari Compound untuk memotivasi orang menjadi likuidator..

Pengguna di Compound melihat likuidasi berjumlah sekitar $ 90 juta karena eksploitasi oracle. Sumber: DeBank

Ada masalah kepercayaan yang sedang berlangsung dalam hal ramalan harga. Dalam kasus Compound, alasan likuidasi mungkin karena menggunakan sumber data terpusat tunggal sebagai peramal harga berisiko – meskipun penemu Uniswap, Hayden Adams, tidak berpikir demikian.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, penelitian asli & berita yang dikurasi dari profesional crypto.