ETF azionari (fondo negoziato in borsa): cosa dovrebbero sapere gli investitori

Cosa sono gli ETF azionari?

Nel 2019 il valore totale degli ETF quotati negli Stati Uniti ha superato la soglia dei 4 trilioni di dollari. Circa il 75% di questi fondi detiene azioni. Inoltre, i 10 più grandi ETF nel mercato statunitense sono ETF azionari. In tutto il mondo, il quadro è simile, con gli ETF azionari che dominano il settore.

Quindi, cosa sono esattamente gli ETF azionari e quali sono i pro ei contro di investire in essi?

I fondi negoziati in borsa sono fondi che raggruppano il capitale, con il capitale poi investito per replicare un indice. Nel caso di ETF azionari, il fondo sarà progettato per replicare il valore di un indice azionario esistente o di un indice creato appositamente per il fondo. In ogni caso, nel caso di un ETF azionario, il fondo detiene solo azioni di società quotate.

Tipi di ETF azionari

Sebbene la maggior parte dei fondi negoziati in borsa rientri nella categoria degli ETF azionari, esistono molti tipi molto diversi di ETF azionari.

ETF sugli indici principali

Molti dei più grandi ETF seguono noti indici del mercato azionario. Questi indici sono spesso usati come parametri di riferimento per la performance del mercato azionario generale, quindi ha senso che gli ETF li seguano. Gli esempi includono SPDR S&P 500 index fund (SPY) e QQQ Trust (QQQQ) che replica l’indice Nasdaq 100.

ETF con capitalizzazione di mercato

Alcuni ETF azionari seguono le società in base al loro valore di mercato. I fondi indicizzati in genere replicano le società più grandi, ma ci sono alcuni fondi che restringono ulteriormente l’elenco alle società più grandi. L’ETF iShares Global 100 replica l’S&Indice P Global 100 che include le 100 società di maggior valore al mondo.

Ci sono anche molti fondi che investono in azioni a media capitalizzazione, piccola capitalizzazione e microcap. L’ETF iShares Micro-Cap (IWC) detiene oltre 1.300 società, ma tutte con un valore inferiore a $ 300 milioni.

ETF settoriali

Alcuni ETF azionari replicano gli indici di settore. L’esempio migliore è la serie di ETF SPDR Select che include 10 fondi che investono nei 10 settori che compongono il mercato. Alcuni di questi fondi, come il Financial Select Sector SPDR (XLF), sono diventati essi stessi punti di riferimento per la performance quotidiana dei rispettivi settori.

ETF di settore

Per investire in panieri di azioni ancora più mirati, sono disponibili ETF che investono in indici di settore. Ad esempio, nel settore della tecnologia ci sono vari settori come il cloud computing, il software, l’hardware e la sicurezza informatica. Il Global X Cloud Computing ETF (CLOU) tiene traccia dell’Indxx Global Cloud Computing Index di 37 società in tutto il mondo coinvolte nel cloud computing.

ETF stile di investimento

Una parte importante dell’universo degli ETF azionari sono i fondi che seguono stili di investimento specifici. Questi sono ancora fondi gestiti passivamente, ma gli indici che seguono filtrano per azioni che hanno determinate caratteristiche legate a crescita, valore, momentum o altri fattori.

Un esempio è l’iShares MSCI EAFE Growth ETF che replica i titoli di crescita dei mercati sviluppati dell’indice provenienti da Europa, Australia e Asia. Il titolo viene selezionato per l’indice utilizzando una combinazione di metriche di crescita.

ETF Smart Beta e Factor

Leggermente più complessi sono gli ETF che utilizzano una combinazione di fattori per selezionare e valutare le partecipazioni. Gli indici sono tipicamente basati sulla ricerca empirica e mirano a migliorare la performance degli indici ponderati per la capitalizzazione di mercato. L’obiettivo non è solo creare rendimenti più elevati, ma tenere conto dei rischi e della volatilità. Ciò può essere fatto escludendo azioni con debito elevato, margini in calo o valutazioni molto alte.

ETF di pari peso

Un altro approccio alla gestione del rischio è il fondo di pari ponderazione. In questo caso, un indice in uscita viene modificato in modo che tutte le azioni abbiano la stessa ponderazione. Questo approccio elimina il rischio quando le società di maggior valore in un indice sono sopravvalutate.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) include tutte le azioni della S&Indice P500, con ciascuna azione che costituisce lo 0,2% del fondo. Questi fondi richiedono un riequilibrio regolare.

Fondi di reddito o dividendi

Alcuni investitori sono più interessati al reddito generato dai loro investimenti che alla crescita del capitale. Un gran numero di ETF si rivolge a questi investitori con ETF su dividendi e reddito. I fondi replicano gli indici di azioni con rendimenti da dividendi elevati, sostenibili o in crescita. Questi fondi in genere investono anche in fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e azioni privilegiate.

ETF internazionali e regionali

Gli ETF sono uno strumento utile per diversificare un portafoglio con esposizione ai mercati esteri. Questi fondi in genere detengono un gran numero di azioni di specifiche regioni o fasi di sviluppo economico. Il più ampio di questi fondi include azioni di tutte le 30 maggiori economie del mondo. Altri distinguono tra economie sviluppate e in via di sviluppo o includono determinate regioni.

Il più grande ETF internazionale è il Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA) che comprende quasi 4.000 titoli diversi dei paesi sviluppati.

ETF attivi

Il segmento più recente dell’universo degli ETF azionari è costituito dagli ETF gestiti attivamente. Questi fondi sono gestiti come la maggior parte dei fondi comuni di investimento, da un gestore di fondi e un team di analisti. Il loro obiettivo è creare un portafoglio che sovraperformerà un indice di riferimento selezionando attivamente i titoli in cui investire.

Pro e contro degli ETF azionari

Vantaggi degli ETF:

• Gli ETF azionari sono un modo efficiente per possedere un portafoglio di azioni diversificato o mirato.
• Le commissioni di gestione dell’ETF sono molto inferiori rispetto ad altri prodotti di investimento,
• Gli ETF azionari possono essere utilizzati per costruire un portafoglio con obiettivi molto specifici.

Svantaggi degli ETF:

• Gli ETF mirano a replicare le prestazioni di un indice, il che per definizione significa che non supereranno mai l’indice.
• Sebbene le commissioni di gestione siano basse, devi pagare una commissione quando acquisti e vendi ETF.
• Gli ETF che investono in nicchie di mercato molto ristrette sono spesso illiquidi e hanno rapporti di spesa elevati.

Broker ETF consigliato

Conclusione

Per molti investitori, le azioni sono la classe di attività più importante. Fortunatamente, esiste un gran numero di ETF azionari che possono essere utilizzati per costruire un portafoglio azionario o come nucleo di un portafoglio più ampio di investimenti.