ETF Obligasi (ETF Pendapatan Tetap) – Panduan Investor

ETF obligasi, juga dikenal sebagai ETF pendapatan tetap, adalah dana yang diperdagangkan di bursa yang berinvestasi dalam obligasi. Dana ini memberikan eksposur investor terhadap kinerja indeks pendapatan tetap, bersama dengan dividen reguler. Berbagai ETF obligasi tersedia bagi investor.

Apa itu ikatan?

Untuk memahami ETF obligasi, pertama-tama penting untuk memahami dengan tepat apa itu obligasi. Obligasi, atau sekuritas pendapatan tetap, adalah pinjaman yang dapat diperdagangkan. Pemerintah, kota, dan perusahaan semuanya menjual obligasi ke sumber dana – tetapi tidak seperti perjanjian pinjaman sederhana, obligasi dapat diperdagangkan di pasar sekunder, dan nilainya dapat berfluktuasi.

Katakanlah sebuah perusahaan perlu meminjam $ 1 juta selama 10 tahun dan bersedia membayar bunga tahunan sebesar 5%. Mereka akan menerbitkan (menjual) obligasi dengan nilai nominal $ 1 juta, tanggal jatuh tempo 10 tahun ke depan, dan kupon 5% – kepada investor yang membayar mereka $ 1 juta..

Jika investor memegang obligasi selama 10 tahun, mereka akan menerima $ 50.000 setiap tahun dari penerbit, dan mereka akan menerima $ 1 juta pada tanggal jatuh tempo. Tapi mereka juga bisa menjual obligasi ke investor lain. Selama penerbit tidak melalaikan kewajibannya, pemegang obligasi akan terus menerima kupon $ 50.000 dan prinsip $ 1 juta pada saat jatuh tempo..

Meskipun kupon dan nilai pokok tidak berubah, obligasi dapat dibeli dan dijual dengan harga yang berbeda. Jika suku bunga turun menjadi 4%, obligasi yang membayar 5% menjadi lebih berharga. Tapi, jika suku bunga naik menjadi 6%, obligasi yang membayar 5% kehilangan nilainya. Harga perdagangan obligasi di pasar sekunder berfluktuasi karena tingkat suku bunga berfluktuasi, dan peringkat kredit penerbit berubah.

Jenis obligasi

Berikut ini adalah jenis obligasi yang paling umum:

Obligasi pemerintah

Penerbitan obligasi adalah sarana utama pendanaan bagi pemerintah. Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah negara maju biasanya memiliki peringkat kredit tertinggi dan dipandang mendekati ‘bebas risiko’. Kelayakan kredit obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah di negara berkembang bervariasi sesuai dengan kekuatan ekonomi, stabilitas politik, dan mata uang obligasi..

Obligasi kota

Kota dan kotamadya juga menerbitkan obligasi untuk mendanai pembangunan. Obligasi ini didukung oleh tarif, pajak daerah, dan pendapatan dari fasilitas seperti bandara dan jalan tol. Obligasi kota terkadang menawarkan keuntungan pajak tambahan bagi investor.

Obligasi korporasi

Perusahaan dapat menjual saham untuk mendanai pertumbuhan, atau mereka dapat menerbitkan obligasi. Obligasi perusahaan membayar pengembalian tetap, tidak seperti saham yang memberi pemegang saham atas keuntungan perusahaan. Namun, jika perusahaan dilikuidasi, pemegang obligasi memiliki klaim pertama atas aset perusahaan. Obligasi konversi adalah obligasi korporasi yang dapat diubah menjadi saham.

Obligasi hipotek

Obligasi hipotek menggabungkan hipotek ratusan rumah menjadi satu obligasi. Obligasi tersebut didukung oleh properti, dan kupon dibayarkan dari pembayaran hipotek bulanan.

Hasil tinggi dan obligasi sampah

Istilah junk bond dan high yield bond digunakan secara bergantian untuk merujuk pada obligasi yang berperingkat di bawah investment grade. Obligasi sampah menawarkan hasil yang lebih tinggi sebagai kompensasi pemegang atas risiko tambahan. Mereka dapat dikeluarkan oleh pemerintah, kota, atau perusahaan.

Indeks obligasi dibangun dengan mendefinisikan obligasi menurut beberapa karakteristik, termasuk jenis penerbit dan peringkat kreditnya. Mata uang, waktu jatuh tempo, dan durasi (sensitivitas terhadap perubahan suku bunga) juga digunakan untuk mengindeks obligasi. Oleh karena itu, indeks obligasi dapat berubah secara signifikan ketika tingkat suku bunga berubah.

Perbedaan Antara Investasi Obligasi Langsung & dana obligasi

Sementara harga obligasi berfluktuasi di pasar sekunder, mereka selalu membayar nilai nominal penuh, atau pokok, pada saat jatuh tempo – kecuali jika gagal bayar. Jadi, jika Anda membeli obligasi dan menahannya hingga jatuh tempo, Anda akan menerima seluruh pokok (nilai nominal), terlepas dari berapa banyak harga obligasi berfluktuasi di sepanjang jalan. Tetapi, jika Anda menjualnya sebelum jatuh tempo, Anda mungkin menyadari keuntungan atau kerugian modal.

ETF obligasi melacak indeks pendapatan tetap, dan indeks menentukan jenis obligasi apa yang harus dimiliki pada waktu tertentu. Untuk menjaga agar dana tetap sejalan dengan indeks, maka dilakukan penyeimbangan kembali secara berkala. Ini akan menghasilkan keuntungan atau kerugian yang direalisasikan bagi investor. Keuntungan menghasilkan NAV dari dana yang meningkat, dan dalam dividen capital gain tahunan. Kerugian mengakibatkan NAB dana turun.

Tangga obligasi vs ETF obligasi

Ketika investor membeli obligasi secara langsung, mereka akan sering membangun tangga obligasi. Ini memerlukan pembelian obligasi dengan jatuh tempo yang berbeda, dan kemudian menginvestasikan kembali hasilnya ke obligasi baru ketika setiap obligasi jatuh tempo. Ini adalah cara yang baik untuk membangun serangkaian arus kas yang dapat diprediksi. Ini juga mendiversifikasi portofolio di sepanjang kurva imbal hasil.

Kerugiannya jika dibandingkan dengan dana obligasi, seperti ETF dan reksa dana, tangga obligasi kurang terdiversifikasi oleh penerbit. Biasanya investor akan memiliki satu obligasi untuk setiap jatuh tempo, yang berarti mereka tidak akan terlindungi jika penerbitnya gagal bayar.

Contoh ETF obligasi

ETF Obligasi Agregat AS Inti iShares (AGG) adalah ETF obligasi terbesar yang terdaftar di AS. Ini melacak Indeks Obligasi Agregat A.S. Barclays Capital dari pemerintah USD, hipotek, dan obligasi korporasi.

ETF Treasury Bond 20+ Tahun (TLT) iShares berinvestasi pada obligasi pemerintah AS dengan jangka waktu 20 tahun atau lebih.

Investor yang ingin melindungi eksposur obligasi atau bertaruh pada kenaikan suku bunga dapat memperdagangkan ETF obligasi eksposur terbalik. Contohnya adalah ProShares Short 20+ Year Treasury ETF (TBF). Ini memegang posisi pendek dalam obligasi treasury AS jangka panjang.

ETF Obligasi Korporat (LQD) Tingkat Investasi iBoxx $ melacak indeks obligasi korporasi tingkat investasi yang likuid. Dana tersebut terdiversifikasi dengan baik di 2.327 obligasi yang berbeda.

ETF Obligasi Pasar Berkembang (EMB) J.P. Morgan USD adalah dana yang populer di kalangan investor pasar berkembang. Dana tersebut memiliki lebih dari 650 obligasi pemerintah dari lebih dari 15 negara.

Keuntungan ETF obligasi

• ETF Obligasi menawarkan kepada investor cara sederhana untuk berinvestasi di pasar obligasi.

• Sebagian besar ETF obligasi terdiversifikasi di sejumlah besar obligasi dan penerbit.

• Menambahkan eksposur obligasi ke portofolio mengurangi volatilitas secara keseluruhan.

• ETF obligasi dapat digunakan untuk berspekulasi tentang pergerakan suku bunga.

Kerugian ETF obligasi

• Sementara obligasi membayar nilai nominal penuh pada saat jatuh tempo, kerugian modal dapat direalisasikan dalam ETF obligasi.

• Meskipun tingkat suku bunga sangat rendah, ETF obligasi mungkin tidak menawarkan pengembalian yang cukup besar untuk membenarkan risiko kenaikan suku bunga.

Broker ETF yang Direkomendasikan