Bitcoin tetap bullish karena pasar menunggu mundur dan pedagang mulai mengantongi keuntungan

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx.

Bitcoin (BTC) sekarang berada di minggu ketujuh apresiasi harga berturut-turut, dengan reli terbaru dimulai pada hari Senin minggu ini dan mencapai tertinggi $ 18.485 pada hari Rabu, sesuai dengan harga Indeks OKEx BTC. Sementara indeks BTC saat ini berada di $ 18.225, OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) diperdagangkan sekitar level $ 18.475 dengan premi $ 250, atau sekitar 1,40%, di atas harga indeks.

Dalam artikel Jumat Berjangka minggu lalu, kami mencatat bagaimana data perdagangan OKEx menunjukkan Bitcoin masih memiliki ruang untuk naik meskipun ada kekhawatiran ritel, dan jika harga mampu menembus level resistensi $ 16.000, itu dapat melanjutkan momentum bullish..

Minggu ini, meskipun harga telah naik hampir $ 2.000, beberapa data perdagangan OKEx masih belum terlalu panas, dan investor khawatir apakah harga mendekati puncak fase ini. Rasio pinjaman margin juga turun secara signifikan karena pedagang dengan leverage spot mulai mengambil untung. Sementara itu, minat terbuka yang tinggi sepanjang masa juga telah memaksa para pedagang untuk menghadapi risiko.

Namun, daya beli dari institusi masih kuat, dan merupakan pendorong utama kenaikan Bitcoin yang terus berlanjut. Pada 18 November, aset Grayscale Bitcoin Trust yang dikelola telah melonjak menjadi $ 10 miliar dari $ 1,9 miliar pada awal tahun, meningkat sekitar 426% pada tahun 2020.

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), mulai pukul 8:00 UTC pada 20 November. Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator.

Rasio panjang / pendek BTC

Tidak seperti minggu lalu, rasio panjang / pendek BTC minggu ini secara kasar berjalan sejalan dengan pergerakan harga, meskipun dengan beberapa penundaan. Ini pada dasarnya mencerminkan fakta bahwa pedagang eceran mengejar lonjakan dan penurunan harga.

Rasio mencapai titik terendah di 0,75 pada hari Senin ketika harga kontrak berjangka kuartalan melampaui $ 17,000 dan mencapai tertinggi mingguan 0,93 pada Kamis pagi ketika harga mencapai $ 18,000. Saat ini, rasio tersebut masih belum mencerminkan sentimen FOMO ritel, yang merupakan pertanda baik untuk pertumbuhan harga lebih lanjut.

Waktu Pengumpulan Data: 13/11 6:00 UTC sampai 11/20 6:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Dengan masa depan triwulanan yang akan berakhir dalam waktu sekitar satu bulan, tingkat premium mulai turun karena dampak peluruhan waktu. Meskipun ada kenaikan $ 2.000 dalam harga BTC minggu ini, level premium sekarang tetap sebanding dengan $ 250 hari Jumat lalu, atau 1,45%, yang masih sehat dan mencerminkan sentimen pasar bullish. 

Waktu Pengumpulan Data: 13/11 6:00 UTC sampai 11/20 6:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Pada hari Rabu, Bitcoin dengan cepat menelusuri kembali $ 1.000 setelah mencapai level tertinggi baru-baru ini, yang menyebabkan sejumlah besar posisi buy dilikuidasi. Setelah itu, harga bergerak ke fase konsolidasi dengan volatilitas jangka pendek yang signifikan.

Hal ini juga tercermin dalam perubahan minat terbuka, dengan OI menetapkan tertinggi sepanjang masa sebesar $ 1,2 miliar pada hari Rabu sebelum dengan cepat turun menjadi $ 1,1 miliar. Namun, OI telah meningkat lagi hari ini, dan sekarang telah terakumulasi menjadi $ 1,186 miliar lagi.

Bunga terbuka agregat di semua bursa juga mencapai level tertinggi sepanjang masa hari ini di $ 6,5 miliar, sesuai data dari skew, yang $ 0,4 miliar lebih tinggi dari hari Jumat lalu. OI tentang CME juga telah mencapai $ 1 miliar, yang berarti aktivitas kelembagaan tetap tidak berkurang.

Waktu Pengumpulan Data: 13/11 6:00 UTC sampai 11/20 6:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Rasio pinjaman margin BTC menunjukkan penurunan karena harga naik, yang mungkin disebabkan oleh aksi ambil untung di pasar dengan leverage spot. Rasio telah turun dari 12,0 ke 7,7 saat ini dalam tiga hari, tetapi tingkat leverage yang lebih rendah juga berarti pasar tidak terlalu panas dengan apresiasi harga ini..

Waktu Pengumpulan Data: 13/11 6:00 UTC sampai 11/20 6:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu..

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Setelah tujuh minggu berturut-turut memperoleh keuntungan, jelas bahwa setiap orang mulai mempertimbangkan risiko kemunduran. Ini juga bisa menjadi salah satu alasan mengapa data perdagangan OKEx tidak terlalu panas setelah pompa $ 2.000 lagi.

Di sisi teknis, indikator sekuensial TD memanggil fase atas. TD 9 adalah sinyal jual, yang ditampilkan pada grafik harian hari Kamis, dan kemungkinan akan ditampilkan untuk grafik mingguan dan bulanan pada hari Senin..

Meski begitu, masih belum jelas apakah pembalikan yang dalam akan terjadi atau tidak. Pasar mencerminkan kenaikan di semua kerangka waktu, dan sisi negatifnya, zona antara $ 16.500 dan $ 17.000 kemungkinan akan memberikan dukungan yang kuat.

Bukan pedagang OKEx? Pelajari cara memulai perdagangan!

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.