Cara Berdagang Opsi: Kasus Kehidupan Nyata pasar BTC

Mari kita ambil contoh pasar BTC pada 17 Desember 2019:

Katakanlah kami yakin bahwa tren penurunan pasar BTC yang telah berlangsung selama beberapa bulan terakhir akan terus berlanjut. Pedagang mungkin memilih posisi pendek sebagai strategi perdagangan utama mereka daripada membeli. Meskipun bias jangka pendek / menengah BTC masih mengarah ke bawah, masih ada sedikit bukti yang menunjukkan koreksi November akan terulang pada titik ini, dan level 6400 tampaknya seperti support yang baik untuk saat ini..

Cara berdagang dengan opsi ATM (at-the-money)?

Karena kami mengharapkan tren turun pendek / menengah BTC, berikut adalah strategi sederhana yang dapat kami eksekusi dalam simulasi perdagangan opsi OKEx kami:

1. Jual opsi panggilan ATM. Pasar pada tanggal 17 masih lemah, dan rebound kurang dari yang diharapkan, jadi jual opsi pada hari latihan dan dapatkan keuntungannya.

2. Sebagai alternatif, kita dapat membeli opsi jual ATM. Ketika pasar saat ini masih bearish, dan tren turun lebih lanjut diharapkan, kenaikan nilai intrinsik opsi akan menutupi penurunan nilai waktu. Harga opsi ini akan naik sesuai dengan itu. Dengan cara ini, apakah kita menjualnya langsung dengan harga yang lebih tinggi atau menunggu hingga hari latihan, kita bisa mendapatkan keuntungan darinya.

Apa sajakah opsi ATM?

At-the-money (ATM) berarti harga kesepakatan opsi identik atau sangat dekat dengan harga aset yang mendasarinya, terlepas dari call atau put..

Di bawah ini adalah halaman simulasi perdagangan opsi OKEx yang menampilkan informasi opsi ATM, termasuk:

Kotak merah: Tanggal pelaksanaan opsi, yang berarti periode kedaluwarsa kontrak. Tanggal latihan yang ditampilkan di tangkapan layar adalah hari Jumat ini pukul 08:00 (UTC)

Kotak Hijau: Nama opsi. Bagian pertama mengacu pada produk dasar dari opsi, ‘TBTCUSD’ berarti BTC virtual yang digunakan dalam simulasi perdagangan. Di pasar langsung, itu adalah BTCUSD, yang berarti Bitcoin. Pada bagian ke-2, ‘191213’ mengacu pada tanggal latihan – 13 Desember 2019. Ini sama dengan informasi yang diberikan di kotak merah. Pada bagian ke-3, ‘7000’ mengacu pada harga kesepakatan, yang digunakan untuk membandingkan dengan harga dasar dan untuk menghitung hasil dan harga likuidasi paksa. Pada bagian ke-4, ‘C’ (Panggilan) berarti opsi panggilan. Jika P (Put), itu berarti opsi jual.

Kotak biru: Pesan buku. Mirip dengan futures, bagian merah menunjukkan harga jual, bagian hijau menunjukkan harga beli. Sisi kanan adalah jumlah opsi.

Kotak Kuning: Metrik opsi. Baris pertama menunjukkan bagian paling krusial: indeks spot dan mark price. Indeks secara langsung mempengaruhi pembelian & harga jual opsi. Saat menghitung pengembalian pada tanggal kedaluwarsa, Anda perlu membandingkan indeks dan harga kesepakatan untuk menghitung pengembalian Anda dan harga pasar spot BTC setelah likuidasi paksa. Di sini, kita harus fokus pada mark price. Harga mark, dihitung oleh algoritme sistem platform, adalah harga opsi yang relatif adil yang berubah dalam waktu nyata.

Mengapa kita harus fokus pada mark price?

Kami menemukan bahwa dalam pasar simulasi perdagangan, terdapat selisih yang cukup besar antara harga pasar dan mark price, yang berarti ketika nilai aset adalah $ 5, harga pasar dapat naik menjadi $ 15 ketika memperoleh hype. Saat ini, cara terbaik untuk berdagang adalah menjual aset dengan harga pasar alih-alih membelinya.

Mari kita ambil contoh lain dari sejarah pasar BTC.

Kembali ke tanggal 15 Desember, kami melihat bahwa volume perdagangan dan indikator momentum tidak kuat, dan pasar akan berosilasi dalam jangka pendek. Kami percaya pedagang tidak boleh lama-lama menggunakan Bitcoin kecuali harganya menembus di atas 7300.

Cara berdagang dengan opsi OTM (out-of-the-money)?

Jika pasar lemah dan banyak berosilasi, Anda dapat memilih salah satu dari strategi perdagangan sederhana ini:

1. Jual opsi panggilan OTM. Jika tidak ada banyak osilasi di pasar (tidak ada pergerakan harga yang kuat), jual opsi pada hari latihan dan terima uang.

2. Jual opsi jual OTM. Jika harga tidak turun sebanyak yang diharapkan, dan nilai waktu dikonsumsi dengan cepat, harga opsi akan lebih rendah. Apakah akan membeli aset dengan harga lebih rendah untuk memulihkan kerugian, atau menunggu hingga tanggal kedaluwarsa, ketika nilai opsi menjadi nol, Anda dapat memperolehnya.

3. Berikut adalah strategi yang sedikit lebih maju: gabungkan strategi 1 dan 2. Dengan cara ini, Anda dapat menggandakan keuntungan tanpa banyak risiko.

Apa itu opsi OTM?

Untuk opsi panggilan OTM (out-of-the-money), itu berarti ketika harga dasar lebih rendah dari harga kesepakatan. Untuk opsi jual OTM, ini berarti harga dasar lebih tinggi dari harga kesepakatan. Sederhananya, opsi OTM mengacu pada situasi ketika harga tidak cukup tinggi atau cukup rendah untuk memenuhi harga kesepakatan.

Sama seperti di atas, pada halaman simulasi perdagangan opsi OKEx, ini menunjukkan informasi tentang opsi ATM terbaru. Untuk menemukan opsi OTM, klik “All-Weekly” dan itu akan menampilkan semua opsi minggu ini:

Saat itu, harga BTC adalah sekitar 7050. Menurut definisi, opsi panggilan OTM adalah mereka yang harga kesepakatannya lebih tinggi dari 7000, dan opsi jual OTM adalah mereka yang harga kesepakatannya lebih rendah dari 7000 (Karena opsi dengan harga kesepakatan dari 7000 paling dekat dengan 7050, ini dianggap sebagai opsi ATM di sini), yang merupakan dua bagian yang dilingkari merah pada gambar di atas.

Jadi, opsi OTM mana yang harus Anda pilih? Berikut tipnya: pertimbangkan leverage opsi. Pertama, klik “Pengaturan Daftar” di pojok kanan atas, lalu centang kotak “Leverage” dan klik konfirmasi. Anda dapat melihat leverage dari setiap opsi di halaman, seperti yang ditunjukkan pada lingkaran biru pada gambar di atas.

Harap jelaskan bahwa opsi berbeda dari kontrak berjangka dan swap terus-menerus. Perdagangan opsi tidak melibatkan leverage, dan pengguna tidak dapat memilih tingkat leverage. Ini hanyalah nilai kasar yang diberikan oleh sistem berdasarkan perhitungan biaya.

Jika Anda melihat lebih dekat, Anda akan menemukan bahwa untuk opsi beli, semakin besar harga kesepakatan, semakin tinggi leverage – pengecualian untuk beberapa leverage terakhir yang bertahan di 2000x karena harganya kecil.

Leverage memungkinkan Anda untuk mempertimbangkan faktor-faktor lain selain harga kesepakatan. Anda juga dapat mengacu pada tingkat leverage kontrak untuk mempertimbangkan risiko yang terlibat dan berapa banyak dana yang harus Anda masukkan ke dalam perdagangan opsi.

Terakhir, harap diingat bahwa rasio leverage berbanding lurus dengan risiko yang terlibat – semakin tinggi rasio leverage, semakin rendah kemungkinan pelaksanaannya. Meskipun masukan Anda lebih kecil, risiko kehilangan semua dana yang diinvestasikan juga lebih tinggi.