Bitcoin marcia in mezzo alla cautela al dettaglio mentre l’interesse aperto sui futures stabilisce un nuovo ATH

Futures Friday è una revisione settimanale dei futures trimestrali di Bitcoin su OKEx.

Bitcoin (BTC) ha pubblicato sei candele settimanali verdi dall’inizio di ottobre, segnando sei settimane consecutive di guadagni. La principale valuta digitale stava raccogliendo vapore ancora una volta questa mattina e ha raggiunto $ 16.490, secondo l’indice OKEx BTC, il suo prezzo più alto dalla seconda settimana di gennaio 2018. Attualmente, i futures trimestrali OKEx (BTCUSD1225) vengono scambiati con un premio di $ 300, o 1,8%, rispetto al prezzo dell’indice.

Nell’articolo Futures Friday della scorsa settimana, abbiamo notato come i dati di trading OKEx riflettessero la propensione del mercato verso l’apprezzamento del prezzo a breve termine. I dati di questa settimana mostrano principalmente i commercianti al dettaglio che esitano a inseguire il rialzo dei prezzi.

Il rapporto BTC long / short generalmente è andato contro il movimento del prezzo con un rapporto di prestito con margine spot stagnante. Allo stesso tempo, il livello del premio trimestrale dei futures è diminuito in termini percentuali e gli operatori di mercato sono diffidenti nei confronti dell’open interest che ha stabilito nuovi massimi storici.

Tuttavia, Bitcoin ha ancora margini per aumentare nonostante i timori di vendita al dettaglio, poiché non tutti i dati di trading riflettono condizioni di surriscaldamento. Se il prezzo è in grado di rompere il livello di resistenza di $ 16.000, potrebbe continuare lo slancio rialzista e gli investitori al dettaglio probabilmente farebbero FOMO in posizioni.

Futures trimestrali OKEx BTC (BTCUSD1225), alle 6:00 UTC del 13 novembre. Fonte: OKEx, TradingView

Letture dei dati di trading OKEx

Visita la pagina dei dati di trading OKEx per esplorare più indicatori.

Rapporto BTC lungo / breve

Il rapporto lungo / breve si è spostato in gran parte opposto al prezzo durante la settimana. Il rapporto è sceso dal massimo di domenica di 1,09 all’attuale 0,85 poiché il prezzo dei futures trimestrale è aumentato da $ 15.200 a $ 16.600.

In particolare, il rapporto lungo / breve è rimbalzato rapidamente con ogni calo del prezzo, il che indica che i trader al dettaglio stavano aprendo posizioni lunghe sui ribassi ma le stavano chiudendo rapidamente quando il prezzo si apprezzava.

Dopo sei settimane consecutive di guadagni, è comprensibile l’esitazione dei trader nel continuare a inseguire il rialzo dei prezzi.

Inoltre, i tassi di finanziamento sugli swap perpetui BTC non sono surriscaldati, il che indica ulteriormente che gli investitori al dettaglio sono diffidenti nei confronti dei rischi di pullback.

Ora raccolta dati: 11/6 6:00 am UTC a 11/13 6:00 am UTC

Il rapporto lungo / breve confronta il numero totale di utenti che aprono posizioni lunghe rispetto a quelli che aprono posizioni corte. Il rapporto viene compilato da tutti i futures e gli swap perpetui e il lato lungo / corto di un utente è determinato dalla sua posizione netta in BTC.

Nel mercato dei derivati, ogni volta che viene aperta una posizione lunga, questa viene bilanciata da una posizione corta. Il numero totale di posizioni lunghe deve essere uguale al numero totale di posizioni corte. Quando il rapporto è basso, indica che più persone stanno tenendo i pantaloncini.

Base BTC

Mentre il prezzo è in aumento, l’attuale base BTC di $ 300 è in linea con quella di venerdì scorso, ma in termini percentuali, il premio è effettivamente in calo. La stabilità del premio mostra anche che il mercato non è eccessivamente eccitato al momento. Tuttavia, la base attuale è ancora sana e riflette il sentimento rialzista del mercato.

Ora raccolta dati: 11/6 6:00 am UTC a 11/13 6:00 am UTC

Questo indicatore mostra il prezzo dei futures trimestrali, il prezzo dell’indice spot e anche la differenza di base. La base di un determinato momento è uguale al prezzo trimestrale dei futures meno il prezzo dell’indice spot.

Il prezzo dei futures riflette le aspettative dei trader sul prezzo del Bitcoin. Quando la base è positiva, indica che il mercato è rialzista. Quando la base è negativa, indica che il mercato è ribassista.

La base dei futures trimestrali può indicare meglio l’andamento del mercato a lungo termine. Quando la base è alta (positiva o negativa), significa che c’è più spazio per l’arbitraggio.

Interesse aperto e volume di scambi

L’open interest ha iniziato a salire mercoledì, da circa $ 1 miliardo a un massimo di $ 1,2 miliardi questa mattina. L’open interest aggregato su tutte le borse ha anche raggiunto il massimo storico oggi a $ 6,1 miliardi, come da dati da skew.

Mentre un interesse aperto eccessivo indica storicamente un rischio crescente, l’aumento dei prezzi di quest’anno è più il risultato dell’arrivo di denaro istituzionale e abbiamo bisogno di più tempo per vedere se questo interesse aperto elevato diventerà la norma o meno.

Ora raccolta dati: 11/6 6:00 am UTC a 11/13 6:00 am UTC

L’interesse aperto è il numero totale di futures / swap in circolazione che non sono stati chiusi in un dato giorno.

Il volume degli scambi è il volume totale degli scambi di futures e swap perpetui in un determinato periodo di tempo.

Se ci sono 2.000 contratti lunghi e 2.000 contratti brevi aperti, l’open interest sarà 2.000. Se il volume degli scambi aumenta e l’interesse aperto diminuisce in un breve periodo di tempo, potrebbe indicare che molte posizioni sono state chiuse o sono state costrette a liquidare. Se sia il volume degli scambi che l’interesse aperto aumentano, significa che molte posizioni sono state aperte.

Rapporto di prestito a margine BTC

Il prestito a margine BTC non ha oscillato molto durante la settimana, oscillando tra 9,5 e 11,5, il che indica che il mercato non è in modalità FOMO. Un altro ciclo di leva finanziaria nel mercato spot potrebbe indicare che i trader al dettaglio si stanno precipitando, ma l’attuale leva rimane a livelli sani.

Ora raccolta dati: 11/6 6:00 am UTC a 11/13 6:00 am UTC

Il rapporto di prestito a margine è un dato di trading sul mercato spot che mostra il rapporto tra gli utenti che prendono in prestito USDT rispetto a quelli che prendono in prestito BTC in valore USDT in un dato periodo di tempo.

Questo rapporto aiuta anche i trader a esaminare il sentiment del mercato. In generale, i trader che prendono in prestito USDT mirano ad acquistare BTC e quelli che prendono in prestito BTC mirano ad abbreviarlo.

Quando il rapporto di prestito con margine è alto, indica che il mercato è rialzista. Quando è basso, indica che il mercato è ribassista. I valori estremi di questo rapporto hanno storicamente indicato inversioni di tendenza.

Insight del commerciante

Hunain Naseer, redattore senior di OKEx

Novembre è stato un mese chiave per Bitcoin, poiché ha superato i principali livelli di resistenza mensili formati a dicembre 2017 e gennaio 2018. Data la serie di guadagni consecutivi, tuttavia, il mercato è naturalmente cauto ad ogni nuovo livello, poiché c’è stato poco nel modo di consolidamento dal mese scorso.

I dati sul trading di futures esaminati questa settimana riflettono questa cautela poiché i trader al dettaglio attendono una correzione importante ma continuano a cercare piccoli profitti tra cali e picchi minori. Detto questo, se BTC riesce a costruire un forte supporto intorno a $ 16.000, il suo percorso verso l’ATH 2017 diventerà relativamente chiaro e gli operatori al dettaglio probabilmente entreranno nel mercato con volumi decenti, portando il prezzo ancora più in alto.

Robbie, analista di investimenti OKEx

Il prezzo di BTC ha infranto la resistenza di $ 15.800 – o $ 16.100, sui futures trimestrali – rafforzando ulteriormente la fiducia rialzista del mercato. Tuttavia, questa mattina non c’è stata molta amplificazione del volume, il che potrebbe sollevare alcune preoccupazioni. 

Il supporto intraday è di circa $ 16.100 – o $ 16.400, sui futures trimestrali. Se il modello di rally a breve termine può continuare, un leggero pullback non interromperà questo livello di supporto. Al contrario, se il supporto non può reggere, la correzione sarà notevolmente ampliata. Il supporto inferiore è a $ 15,400.

L’attuale tasso di interesse aperto record è chiaramente una preoccupazione per il mercato, ma forti acquisti sul mercato spot potrebbero sostenere i prezzi.

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