Matthew Unger, CEO iComply Investor Services Inc – Seri Wawancara

Matthew adalah CEO dari iComply (iComply Investor Services Inc.) adalah platform Regtech pemenang penghargaan yang memberdayakan digitalisasi keuangan institusional dengan cakupan di lebih dari 160 negara.

Anda telah terlibat dalam cryptocurrency selama bertahun-tahun sekarang. Bisakah Anda berbagi dengan kami bagaimana Anda pertama kali belajar tentang crypto?

Saya pertama kali mendengar tentang cryptocurrency (Bitcoin) pada tahun 2011 di sebuah pertemuan di Vancouver. Sebelumnya, saya menghabiskan lebih dari setengah dekade sebagai manajer kekayaan. Saya melihat bagaimana teknologi blockchain akan mengubah pasar modal. Sejak itu kami telah melihat banyak inovasi. Untuk membandingkannya dengan media digital – jika Bitcoin adalah Napster keuangan, kontrak pintar Ethereum adalah BitTorrent.

Bagaimana Anda menemukan konsep iComply Investor Services?

Kebutuhan akan iComply muncul dari dua peristiwa besar, pada tahun 2014, fintech tempat saya bekerja sedang membangun platform bagi dealer broker dan manajer aset untuk mengelola seluruh bisnis mereka dari iPad. Untuk KYC, ada beberapa API di pasaran tetapi bahkan saat ini sebagian besar alat ini tidak lebih dari orientasi atau verifikasi identitas..

Selama 15 tahun terakhir, saya telah melalui banyak siklus audit peraturan dan melakukan pelatihan AML pertama saya pada tahun 2005. Saya melihat kebutuhan akan perangkat yang memungkinkan bisnis dengan mudah mengelola variasi global dan seringnya mengubah peraturan lokal – baik untuk orientasi, verifikasi identitas, AML, atau bahkan pengungkapan dan perjanjian hukum. Saat ini, iComply menawarkan identifikasi tingkat institusi dan alat manajemen risiko yang mendukung kepatuhan AML untuk seluruh siklus hidup pelanggan.

Anda memimpin proyek 2016 untuk menggunakan kontrak pintar Ethereum untuk mengotomatiskan pencocokan dan pemenuhan perdagangan swap suku bunga CME melalui LIBOR. Bagaimana ini bekerja dan apa hasilnya?

Sebenarnya saya hanya memimpin bagian teknis dari bukti konsep (POC) ini dengan tim di MIT. Tujuan kami adalah untuk membangun kasus bisnis dan POC teknis untuk mengidentifikasi apakah kontrak pintar dapat digunakan untuk membersihkan derivatif secara efektif. Ini mengharuskan kami memetakan seluruh alur kerja, bisnis, dan persyaratan kepatuhan dari clearinghouse terbesar kedua di dunia. Kami menghubungkan titik-titik antara rekanan transaksi, firma hukum mereka, dan seluruh web perangkat lunak berpemilik.

Melihat ke belakang, solusi kami berantakan – kami memiliki terlalu banyak logika dan informasi yang berpotensi rahasia di dalam rantai, dan Ethereum diintegrasikan ke dalam antarmuka Salesforce yang disesuaikan. Itu adalah hari-hari awal. Tak lama setelah bencana DAO terjadi dan percabangan yang diakibatkannya membunuh semua kepentingan dari institusi besar. Namun, hasil dari POC sangat menarik – kami dapat mengambil proses kelembagaan tradisional yang memakan waktu 4-6 minggu dengan biaya hingga $ 10.000 per transaksi dan merebusnya hingga di bawah satu dolar gas dalam waktu kurang dari satu menit..

Kami menyaksikan ledakan ICO pada tahun 2017 dengan kerusakan lanjutan pada tahun 2019. Mengapa Anda secara pribadi merasa bahwa STO akan berbeda??

Pertama, ICO berusaha melakukan sesuatu yang sangat berbeda dari mendigitalkan keamanan – dalam banyak hal token utilitas adalah kelas aset baru, token keamanan adalah teknologi baru yang diterapkan, sebagian besar, pada instrumen keuangan yang sangat tradisional. Saya masih percaya ada kasus penggunaan yang sangat baik untuk token utilitas – tetapi banyak token utilitas masih harus mematuhi semua jenis undang-undang dan peraturan di luar sekuritas..

Sebaliknya, STO berfokus pada operasi dalam regulasi sekuritas. Ini berarti mereka akan memiliki standar yang lebih tinggi dan token mereka harus mematuhi peraturan sekuritas dari yurisdiksi mana pun yang mereka perdagangkan – bahkan untuk transfer peer-to-peer antar dompet. Peraturan ini sangat bervariasi dari satu negara ke negara lain, di dunia kertas atau perjanjian hukum PDF digital, ada sedikit risiko regulator di UE menangkap penerbit AS yang meningkatkan modal untuk penempatan pribadi dalam bisnis, dana, atau kesepakatan real estat.

Menempatkan transaksi ini ke dalam blockchain sepenuhnya mengubah ini karena regulator sudah dapat memantau pasar dengan cara yang tidak mungkin dilakukan hari ini. Penerbit token saat ini masih membeli API dasar untuk KYC dan AML, dan banyak yang masih menganggap regulasi global sebagai biner – SEC vs no-SEC (yaitu Reg D dan Reg S). Namun, ketika aset yang diberi token dapat dengan mudah mengelola variasi yurisdiksi identitas, privasi, data, AML, dan peraturan sekuritas, termasuk pengungkapan dan perjanjian hukum, dll., Cara lama dalam melakukan sesuatu tampak tidak masuk akal. Itu akan seperti seseorang menggunakan Teleks hari ini, bukan Telegram, email, atau Slack.

Apa saja kasus penggunaan tokenisasi yang dapat dibantu oleh iComply bagi perusahaan?

Sejak kami meluncurkan Prefacto pada Feb 2018, kami telah melihat banyak proyek token yang sangat keren dari Cryptokitties hingga dana tokenized, real estat, obligasi, saham pribadi, kontrak berjangka, dan bahkan kepemilikan pecahan dalam tong Scotch mewah, wiski, dan anggur.

Toolkit Prefacto membuatnya sederhana, dan sangat hemat biaya, bagi penerbit token untuk mengelola persyaratan kepatuhan tidak hanya untuk penawaran awal – tetapi untuk setiap transaksi selama masa pakai aset di hampir setiap negara di dunia. Jika pengacara Anda dapat menulis lembar persyaratan, perjanjian pembelian, atau kontrak lisensi – Anda mungkin dapat membuat token.

Pada tahun 2018, kami mulai melihat banyak startup blockchain baru meluncurkan platform untuk penerbitan, perdagangan, agen transfer, dan manajemen tabel batas seperti Polymath, Blockport, Securitize, dll. Kami mulai mendapatkan permintaan dari banyak platform STO tentang bagaimana untuk menangani kepatuhan AML lintas batas untuk orientasi investor korporat, jadi kami merilis produk kedua, iComplyKYC, sebagai perangkat yang dengan mudah dipasang ke jenis platform ini. Apa yang tidak kami harapkan adalah permintaan dari pasar modal tradisional di mana back office belum siap untuk blockchain. Ini adalah tren yang sangat menarik karena kami sekarang menghubungkan titik-titik untuk banyak klien kami yang menjembatani kesenjangan antara broker tradisional, platform penerbitan, dan bahkan beberapa bursa..

Salah satu klien pertukaran Anda adalah Motto Technologies, pertukaran mata uang kripto berbasis di Inggris yang go public di LSE. Bisakah Anda menjelaskan apa yang dilakukan Motto, dan bagaimana iComply dapat membantu mereka?

Moto adalah awal dari permainan “mari kita mengatur peraturan dengan benar”. Platform mereka memungkinkan pengguna untuk membeli, memperdagangkan cryptocurrency, tetapi mereka juga memberi pengguna mereka kartu Visa yang memungkinkan Anda dengan mudah membelanjakan crypto Anda di mana saja. Untuk mendapatkan audit sebelumnya dari mitra perbankan mereka, Visa, dan Otoritas Perilaku Keuangan.

Kami membantu Motto menemukan pakar regulasi lokal, menyiapkan kebijakan dan prosedur untuk audit, persetujuan, dan uji tuntas go-publik. Sebelum menggunakan iComply, bank mereka telah meminta mereka untuk menggunakan alat “e-KYC” berbasis API yang mungkin bisa berfungsi jika mereka hanya melakukan pertukaran kripto tradisional. Toolkit iComplyKYC kami memungkinkan mereka untuk membangun dan memelihara program kepatuhan yang kuat yang tahan terhadap pengawasan peraturan. Sebagian besar platform lain masih menyia-nyiakan 10 API berbeda dan sistem manual untuk mencoba menenangkan regulator. Kami membantu Motto maju dari kurva ini, dan sebagai perusahaan yang akan segera diperdagangkan secara publik, saham mereka akan tersedia untuk investor terakreditasi dan non-terakreditasi – Saya tidak mengetahui pertukaran lain di pasar yang dapat mengatakan itu.

Salah satu produk perangkat lunak Anda adalah Prefacto, solusi regtech untuk aset tokenized. Masalah apa yang dipecahkan oleh Prefacto?

Prefacto memungkinkan bisnis untuk mengelola kepatuhan ujung ke ujung pada aset token mereka. Ini termasuk perencanaan dan penataan, peluncuran kontrak pintar, pengembangan dan penerapan program kepatuhan, penerbitan dan distribusi, dan akhirnya manajemen token yang sedang berlangsung. Dibandingkan dengan apa yang dilakukan banyak penerbit saat ini, klien kami dapat menghemat waktu, uang, dan banyak kesusahan jika mereka berbicara dengan tim kami sejak dini..

iComply juga menawarkan layanan KYC. Apa sajakah layanan ini?

Pada akhir 2018, kami mulai menjangkau platform penerbitan token lainnya, agen transfer, dll. Di pasar token keamanan untuk menawarkan demo dan kesempatan untuk berbagi pengetahuan dan berkolaborasi daripada bersaing. Beberapa pemain menerima tawaran itu dan kami semua belajar banyak. Salah satu poin penting untuk iComply adalah, meskipun kami menganggap Prefacto keren, teknologi kepatuhan kami adalah bagian penting yang hilang dari platform lain ini..

Saat ini, tidak ada platform lain yang dapat mengelola kepatuhan untuk investor korporat, jaringan pialang terdistribusi, atau variasi peraturan multi-yurisdiksi. Hal ini membuat kami memfokuskan kembali bisnis kami pada apa yang kami dikenal sebagai yang terbaik – otomatisasi kepatuhan yang cerdas. Butuh waktu sekitar satu tahun untuk merefaktor platform kami dan meluncurkan versi iComplyKYC saat ini, seperangkat alat yang memudahkan untuk membangun dan memelihara program kepatuhan AML global yang kuat.

Kami membangun teknologi KYC kami sendiri karena kami tahu API di pasar tidak akan memenuhi persyaratan peraturan – ada alasan mengapa Anda tidak melihat alat ini digunakan saat ini oleh perusahaan seperti HSBC, Santander, Vistra, dll. Setelah meluncurkan iComplyKYC, kami menemukan bahwa pemain institusional sangat tertarik untuk menggunakan alat ini karena alat tersebut dibuat dengan standar dan kerangka kerja kepatuhan tradisional saat ini – kami hanya melakukannya dengan biaya per transaksi 95-98% lebih rendah daripada sistem kantor tengah dan belakang saat ini.

Di mana Anda melihat industri lima tahun dari sekarang?

Dalam 5 tahun dari sekarang – jika Anda terbiasa dengan konsep siklus hype Gartner – kita akan melihat token keamanan mulai lepas landas dalam adopsi arus utama. Saat ini, jika Anda melihat media digital sebagai contoh, saat ini token keamanan diperuntukkan bagi orang-orang yang akan menggunakan Napster atau Kazaa. Dalam lima tahun kami akan memiliki iTunes, bahkan mungkin Netflix.

Perusahaan tradisional akan melewati siaran pers POC dan MOU. Seperti poros Netflix dari DVD pesanan surat hingga pengiriman digital, beberapa orang besar akan menjadikan blockchain publik sebagai inti dari strategi bisnis mereka seperti yang telah dilakukan EY dengan Ethereum. Orang lain akan mengikuti cara Blockbuster.

Secara bersamaan, startup token keamanan akan lebih kolaboratif dan lebih dapat dioperasikan. Biaya peluncuran token setidaknya 90% lebih murah dari sekarang. Platform yang memilih blockchain publik, daripada rantai milik pribadi atau yang dibuat khusus akan mulai melihat manfaat dari pemikiran jangka panjang ini..

Akhirnya, selama 1-3 tahun ke depan saya yakin kita akan melihat dan mendengar banyak tentang rantai pribadi dengan rasional skalabilitas, keamanan, dll. Ini adalah upaya terakhir untuk melindungi model bisnis mereka agar tidak dikanibal oleh desentralisasi dan demokratisasi. di bidang keuangan. Anggota awal Konsorsium R3 menghabiskan jutaan untuk mempelajari ini, Salesforce dan S.&P membatalkan proyek Hyperledger mereka, JP Morgan baru-baru ini menyerah pada Quorum – sebenarnya kami telah memiliki DLT di bidang keuangan selama lebih dari 30 tahun, sistem seperti CDS sangat efisien dan aman.

Tidak ada yang inovatif tentang blockchain pribadi atau jaringan mesh di bidang keuangan. Lihat saja Java dan C #, mereka menang lomba membangun internet. Solusi cloud publik seperti Google, AWS, dan Azure memenangkan perlombaan untuk arsitektur server publik bersama. Untuk keuangan digital, blockchain publik memungkinkan transparansi penuh yang membangun kepercayaan dan reputasi dengan cara yang tidak dapat dilakukan oleh private chain. Dalam 5 tahun Anda akan melihat SIX, ASX, GBX, dan pemain serupa akan membatalkan infrastruktur mereka saat ini demi biaya yang lebih rendah per transaksi dan biaya kepemilikan teknologi yang lebih rendah, untuk mengadopsi infrastruktur blockchain publik.

Apakah ada hal lain yang ingin Anda bagikan tentang iComply?

Fokus kami di iComply adalah memastikan perusahaan dapat dengan mudah membangun dan memelihara program kepatuhan kelas yang kuat, global, dan institusional. Masalah yang kami lihat di pasar adalah bahwa perangkat kelas institusional terlalu manual dan mahal untuk memungkinkan transformasi digital. Sementara itu, di fintech, startup, dan security token market, kami melihat banyak pemain yang memiliki banyak pengalaman mendalam di sekuritas atau keuangan – biasanya hanya di satu pasar – tetapi tidak ada pengalaman dunia nyata tentang apa yang terjadi di mid dan back office. , apalagi kepatuhan di tingkat internasional. Mereka sama sekali tidak mengerti bahwa ketika Anda menjual Reg S kepada seseorang di Jerman, ada persyaratan kepatuhan dari BaFin, Komisi Eropa, dll. Demi seluruh industri ini, saya akan mendorong penerbit token untuk melihat kepatuhan secara holistik, dan sedini mungkin.

Klien kami segera menyadari bahwa kami menawarkan pendekatan holistik. Kami mendukung klien kami melalui audit dari regulator, bank, dan mitra keuangan – mereka membutuhkan ini agar berhasil. API eKYC yang dibuat untuk Uber dan AirBnb tidak melakukan ini karena mereka tahu teknologinya tidak akan lulus audit – setelah mereka menutup penjualan, itu saja. Inilah yang unik tentang fokus kami di iComply, kami di sini untuk membantu klien kami melakukan bisnis – kami telah menyelaraskan model bisnis kami dengan kesuksesan klien kami.

Untuk mempelajari lebih lanjut kunjungi iComply atau kunjungi atau halaman Daftar Perusahaan iComply.