Jim Dowd, fondatore e amministratore delegato di North Capital – Serie di interviste

James Dowd è fondatore e CEO di North Capital Private Securities (NCPS), un broker-dealer registrato specializzato in creazione, collocamento e compensazione di titoli esenti; North Capital Investment Technology (NCIT), che fornisce tecnologia per il mercato dei titoli esenti; e North Capital Inc., un consulente per gli investimenti registrato. NCPS è il broker-dealer designato per molte piattaforme di finanziamento di titoli nella fase iniziale dei mercati azionari, immobiliari, dei fondi privati ​​e dei token di titoli.

North Capital ha recentemente completato il processo di approvazione dell’adesione con FINRA e ha ottenuto l’accettazione del modulo ATS Initial Operations Report da parte della SEC. Per coloro che non hanno familiarità con questo modulo, ciò che lo rende così importante per North Capital e i suoi clienti?

Ottima domanda. I nostri clienti e molti altri emittenti, investitori e intermediari coinvolti nei mercati dei titoli privati ​​desiderano vedere maggiore trasparenza e liquidità nei mercati privati. Investire in operazioni private ha tradizionalmente comportato un impegno di capitale minimo da 7 a 10 anni, poiché di solito non c’è liquidità provvisoria e nessun piano di uscita definitivo. Ho un investimento privato eccezionale da 19 anni, un altro che è attivo da 14 anni, per non parlare dei tanti investimenti che non hanno funzionato. Una volta che qualcuno fa un investimento privato, se ci ripensa o cambia opinione, è troppo tardi. Quasi ogni investitore che alloca in operazioni private lo sa o dovrebbe saperlo, e la maggior parte vorrebbe avere la liquidità e la scoperta del prezzo reale per i titoli privati ​​nei loro portafogli. Ci auguriamo che il nostro ATS aiuti a realizzare questa visione, almeno per gli emittenti, gli investitori e gli intermediari che la condividono.

Il lancio di questo ATS funge da estensione naturale all’attuale infrastruttura di titoli privati ​​di North Capital, TransactCloud. Cos’è TransactCloud?

TransactCloud è il nostro primo stack tecnologico API che facilita le offerte primarie di titoli esenti. Collaboriamo con emittenti e intermediari professionali – broker-dealer, RIA e piattaforme di finanziamento – per consentire l’offerta, la transazione, l’elaborazione di documenti, l’impegno, i pagamenti e la compensazione di titoli esenti online.

Puoi chiarire la posizione di North Digital sulle risorse digitali come bitcoin o sui titoli digitali come i token di sicurezza?

Per essere chiari su questo punto, noi stessi non stiamo investendo in asset digitali; stiamo fornendo un’infrastruttura per consentire la negoziazione di titoli di asset digitali attraverso il nostro mercato regolamentato, il PPEX ATS. Non scambieremo criptovaluta o gettoni di utilità. Le normative SEC relative ai sistemi di negoziazione alternativi sono molto chiare: gli ATS sono solo per la negoziazione di titoli. Inoltre, quoteremo e negozeremo titoli non esenti dal digitale.

North Capital offre anche opportunità di investimento considerate “alternative di frontiera”. Potresti condividere alcuni dettagli su ciò che considereresti alternative di frontiera?

“Frontiera” nel contesto della gestione degli investimenti si riferisce al più emergente dei mercati emergenti. Abbiamo coniato il termine “alternativa di frontiera” per trasmettere la stessa idea ~ alcuni esempi potrebbero essere investimenti in arte, oggetti da collezione, vino pregiato, contenziosi, valuta digitale, cavalli da corsa, atleti, ecc. queste saranno diventate alternative tradizionali. Il credito privato è un buon esempio ~ dieci anni fa, il credito privato era considerato esotico; oggi ci sono fondi registrati che investono nel credito privato ed è considerata una asset class alternativa mainstream.

North Capital è stata coinvolta in oltre 1.000 offerte primarie per un totale di 1,9 miliardi di dollari. Quali sono alcune di queste offerte notevoli?

È difficile individuare offerte specifiche. Abbiamo così tanti ottimi partner che stanno facendo un lavoro innovativo. Gruppi come Jamestown, Crowdstreet, RealtyMogul, RichUncles, Securitize, SportBLX, Exponential, Roofstock, Mythic Markets, Otis, Commonwealth, SeedInvest. Quadrant Biosciences ha un’offerta Reg A + su cui stiamo lavorando in questo momento, la nostra prima collaborazione con WeFunder. Metaurus è uno dei nostri partner, gestito da un team di talento guidato da Rick Sandulli e Jamie Greenwald, con cui ho lavorato 30 anni fa presso Bankers Trust. Hanno due prodotti in stile ETF elencati che sono protetti da brevetto e potrebbero rivoluzionare il modo in cui gli investitori in azioni si assumono il rischio. So che sto lasciando fuori qualcuno, quindi mi scuso in anticipo.

Potresti condividere alcuni dei servizi di Broker / Dealer offerti dalla tua azienda?

Siamo un broker-dealer a servizio completo per offerte private e altre offerte esenti, insieme a società di investimento come fondi comuni di investimento ed ETF. Siamo anche un agente di deposito a garanzia per le offerte private, incluso il servizio come terza parte qualificata per le offerte di Reg CF. Il supporto per la conformità è parte integrante di tutte le nostre attività: aiutiamo gli emittenti e le piattaforme a rispettare le leggi sui titoli. L’anno scorso siamo stati autorizzati a negoziare accordi EB5, ma per ora quel mercato è chiuso, data la pandemia COVID-19.

Che tipo di servizi di custodia vengono offerti?

Oggi custodiamo contanti, titoli privati ​​e quote di fondi comuni di investimento. È ancora agli inizi per la nostra attività di custodia e abbiamo deliberatamente limitato la nostra implementazione per consentirci di testare sistemi e procedure. Ma questo è un segmento in forte crescita della nostra attività.

Potresti anche condividere alcuni dettagli sui servizi di consulenza offerti?

La parte di consulenza della nostra attività viene svolta tramite un consulente per gli investimenti separato registrato in SEC. È un’attività di pianificazione finanziaria e gestione patrimoniale abilitata dalla tecnologia, insieme a una pratica di consulenza su misura per family office e titolari di aziende.

L’azienda offre anche soluzioni di investimento basate sulla tecnologia a broker-dealer, banche, gestori di fondi, piattaforme di finanziamento ed emittenti privati. Quali sono alcune di queste soluzioni?

Dal punto di vista della consulenza, la piattaforma evisor è una piattaforma online di pianificazione finanziaria e gestione patrimoniale. Attualmente stiamo lavorando con una banca a un programma pilota e lo stiamo integrando nella nostra più ampia attività di consulenza e 401.000. Sul lato delle offerte esenti / broker-dealer della nostra attività, TransactCloud è una raccolta di prodotti e servizi utilizzati da emittenti e intermediari professionali per offerte di titoli online.

Grazie per aver dedicato del tempo per rispondere alle nostre domande. I lettori che desiderano saperne di più dovrebbero visitare il North Capital Private Securities.