Pasar berjangka Bitcoin masih optimis setelah koreksi Thanksgiving $ 3.000

Futures Friday adalah tinjauan mingguan berjangka Bitcoin triwulanan di OKEx. 

Naik selama tujuh minggu berturut-turut, Bitcoin (BTC) mengalami koreksi besar pertamanya tepat sebelum liburan Thanksgiving. Pada sore hari tanggal 25 November, harga BTC pertama kali mencapai tertinggi baru-baru ini sekitar $ 19.500, sesuai harga Indeks OKEx BTC, tetapi kemudian mulai turun tajam, kehilangan dukungan penting jangka pendek dan jangka menengah $ 18.900 dan $ 17.400 oleh penghujung hari.

Penurunan besar-besaran memicu likuidasi harian terbesar di pasar derivatif sejak 12 Maret – total $ 1,335 miliar di seluruh bursa utama. Semua pedagang yang membeli di pasar spot dalam delapan hari terakhir juga telah terjebak.

Sementara indeks BTC saat ini berdiri di $ 16.800, OKEx Quarterly Futures (BTCUSD1225) diperdagangkan sekitar level $ 17.050 dengan premi $ 250, atau sekitar 1,45%, di atas harga indeks. 

Di Futures Jumat minggu lalu Artikel, kami mencatat bagaimana pasar mengharapkan kemunduran dan pedagang mengantongi keuntungan. Tetapi meskipun harga BTC turun $ 3.000 minggu ini, optimisme pasar tampaknya masih jauh dari hancur.

Baik rasio panjang / pendek BTC dan rasio pinjaman margin memiliki tren yang lebih tinggi, menunjukkan bullish ritel. Selain itu, minat terbuka CME berada di depan bursa lain untuk pertama kalinya setelah koreksi, menunjukkan bahwa investor institusional juga bertaruh pada masa depan Bitcoin..

OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD1225), mulai pukul 8:00 UTC pada 27 November. Sumber: OKEx, TradingView

Pembacaan data perdagangan OKEx

Kunjungi halaman data perdagangan OKEx untuk menjelajahi lebih banyak indikator. 

Rasio panjang / pendek BTC

Rasio panjang / pendek BTC mencapai tertinggi baru-baru ini di 1,12 setelah harga indeks menembus $ 19.000 pada hari Selasa, dan kemudian turun tajam menjadi 0,95 dalam waktu 24 jam, menunjukkan bahwa pedagang memasuki posisi pendek untuk melindungi keuntungan mereka.

Pengamatan lain adalah bahwa ketika harga turun menjadi $ 17.000 pada hari Kamis, rasio panjang / pendek tiba-tiba naik menjadi 1,12, mencerminkan kesibukan pedagang eceran untuk membeli penurunan. Akibatnya, harga sempat rebound ke $ 17.400 sebelum kemunduran kedua membawanya ke level $ 16.200..

Rasio panjang / pendek masih berkisar di sekitar 0,95 – dan jika dibandingkan dengan data historisnya selama beberapa minggu terakhir, ini menunjukkan bahwa sentimen ritel masih dominan bullish..

Waktu pengumpulan data: 20/11 6:00 UTC sampai 11/27 6:00 pagi UTC

Rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi panjang versus mereka yang membuka posisi pendek. Rasio ini disusun dari semua kontrak berjangka dan swap terus-menerus, dan sisi panjang / pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC..

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

BTC dasar

Optimisme pasar tercermin dari premi berjangka triwulanan. Setelah harga menembus di atas $ 19.200 pada hari Rabu, premi mencapai level tertinggi baru-baru ini di $ 400, atau 2%. Dengan berjangka triwulanan Desember yang akan berakhir dalam waktu kurang dari sebulan, premi ini relatif sangat tinggi.

Namun, level premium yang berlebihan juga merupakan indikasi pembalikan pasar yang akan datang. BTC BTC sekarang kembali ke $ 250, atau 1,4%, yang pada dasarnya sama dengan Jumat lalu, menunjukkan bahwa optimisme pasar masih utuh..

Selain itu, kami mengamati pada hari Rabu bahwa harga swap abadi BTC didorong naik ketika tingkat pendanaan naik di atas 0,1%. Mempertimbangkan 0,01% hingga 0,03% sebagai kisaran normal untuk tingkat pendanaan, angka hari Rabu menunjukkan bahwa pedagang eceran mengejar reli harga..

Waktu pengumpulan data: 20/11 6:00 UTC sampai 11/27 6:00 pagi UTC

Indikator ini menunjukkan harga kontrak berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga basis perbedaannya. Basis waktu tertentu sama dengan harga kontrak berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Jika dasarnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Bunga terbuka dan volume perdagangan

Pada hari Rabu, open interest mencapai level tertinggi sepanjang masa sebesar $ 1,3 miliar. Namun, kemunduran harga yang besar yang mengikuti membuat pasar derivatif berdarah, dan OI turun $ 200 juta dalam dua hari..

Saat ini, OI OKEx sebesar $ 1,1 miliar telah dilampaui oleh CME sebesar $ 1,16 miliar, sesuai data miring, dan ini menunjukkan, dalam beberapa hal, bahwa investor institusional masih memegang kepercayaan di pasar, pasca koreksi. 

Waktu pengumpulan data: 20/11 6:00 UTC sampai 11/27 6:00 pagi UTC

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak berjangka / swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2.000 kontrak panjang dan 2.000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2.000. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau dipaksa untuk dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Rasio pinjaman margin BTC

Rasio pinjaman margin BTC menunjukkan peningkatan bertahap dari 8,0 Jumat lalu menjadi 10,6. Rasio pinjaman margin terus meningkat bahkan ketika harga anjlok, menunjukkan bahwa pedagang eceran percaya bahwa bagian bawah sudah dekat.

Waktu pengumpulan data: 20/11 6:00 UTC sampai 11/27 6:00 pagi UTC

Rasio pinjaman margin adalah data perdagangan pasar spot yang menunjukkan rasio antara pengguna yang meminjam USDT versus meminjam BTC dalam nilai USDT selama periode waktu tertentu.. 

Rasio ini juga membantu pedagang untuk melihat sentimen pasar. Umumnya, pedagang yang meminjam USDT bertujuan untuk membeli BTC, dan mereka yang meminjam BTC bertujuan untuk menjualnya.

Ketika margin lending ratio tinggi, ini menandakan bahwa pasar sedang bullish. Saat harga rendah, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish. Nilai ekstrim dari rasio ini secara historis menunjukkan pembalikan tren.

Wawasan pedagang

Robbie, Analis Investasi OKEx

Harga BTC dapat memasuki fase konsolidasi dalam jangka pendek karena koreksi $ 3.000 hari Kamis. Zona perdagangan sebelumnya dari minggu kedua November – yaitu, $ 15.800 hingga $ 16.400 – akan memberikan beberapa dukungan untuk BTC. Di sisi lain, support jangka menengah minggu lalu di $ 17.400 telah berubah menjadi resisten.

Jika harga tidak dapat segera menembus kisaran $ 17.400 hingga $ 17.600, pasar mungkin tumbuh lemah, terutama karena paus dilaporkan menyetor BTC dalam jumlah besar di bursa lagi. Namun, dalam jangka menengah, pelaku pasar – baik institusional maupun ritel – tampak tetap percaya diri, seperti disorot di atas.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.