I futures sui bitcoin riflettono l’avversione al rischio, ma il mercato spot è rialzista a lungo termine
Futures Friday è una revisione settimanale dei futures trimestrali di Bitcoin su OKEx.
Bitcoin (BTC) ha iniziato questa settimana con uno slancio rialzista, passando da $ 13.000 a $ 13.800 livelli, secondo il prezzo dell’indice OKEx BTC. Dopo che il prezzo di BTC ha raggiunto un nuovo massimo quest’anno – nelle prime ore di mercoledì mattina – il potere d’acquisto stava chiaramente diminuendo e abbiamo visto una divergenza ribassista sull’indicatore RSI del grafico a quattro ore, come abbiamo notato nel Crypto Market Daily di mercoledì. In seguito a ciò, Bitcoin è scivolato di pari passo con il mercato azionario degli Stati Uniti ed è arrivato fino a $ 12.870 prima di entrare in una fase di consolidamento. In questo momento, i futures trimestrali OKEx (BTCUSD1225) vengono scambiati a un premio di $ 240 rispetto al prezzo dell’indice.
Nell’articolo Futures Friday della scorsa settimana, abbiamo notato come i dati di trading OKEx hanno mostrato che i partecipanti al mercato vendono costantemente a livelli di resistenza importanti per assicurarsi profitti. La tendenza di questa settimana è stata in gran parte la stessa, poiché il rapporto lungo / breve è andato generalmente opposto al movimento dei prezzi. Tuttavia, l’aumento del rapporto di prestito con margine di questa settimana è più indicativo della fiducia degli operatori di mercato nei prezzi di medio e lungo termine.
Futures trimestrali OKEx BTC (BTCUSD1225), alle 6:00 UTC del 30 ottobre. Fonte: OKEx, TradingView
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Letture dei dati di trading OKEx
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Rapporto BTC lungo / breve
La volatilità del rapporto long / short si è ridotta rispetto alla scorsa settimana, passando da 0,74 a 0,92. Questo potrebbe essere un segno di ottimismo del mercato dopo che il prezzo ha superato il livello di resistenza di $ 13.000. Soprattutto giovedì, quando il prezzo è calato bruscamente, gli investitori al dettaglio hanno aperto posizioni lunghe e hanno spinto il rapporto lungo / breve al livello più alto della settimana. Allo stesso tempo, abbiamo anche osservato come dopo essersi avvicinato a $ 14.000 sul prezzo dei futures trimestrali OKEx, il rapporto long / short è sceso più rapidamente. Ciò indica che gli investitori al dettaglio non si aspettano che il prezzo sfonderà i $ 14.000 in qualunque momento presto.
Con l’avvicinarsi del giorno delle elezioni statunitensi, il mercato ha un’avversione ai rischi, che ha accelerato le azioni di presa di profitto dei trader. Potremmo continuare a vedere i prezzi muoversi in un modello di consolidamento la prossima settimana, mentre il drammatico impatto di eventi importanti non può essere escluso.
Ora raccolta dati: dal 23/10 alle 6:00 UTC alle 10/30 alle 6:00 UTC
Il rapporto lungo / breve confronta il numero totale di utenti che aprono posizioni lunghe rispetto a quelli che aprono posizioni corte. Il rapporto viene compilato da tutti i futures e gli swap perpetui e il lato lungo / corto di un utente è determinato dalla sua posizione netta in BTC.
Nel mercato dei derivati, ogni volta che viene aperta una posizione lunga, questa viene bilanciata da una posizione corta. Il numero totale di posizioni lunghe deve essere uguale al numero totale di posizioni corte. Quando il rapporto è basso, indica che più persone stanno tenendo i pantaloncini.
Base BTC
La base tra futures trimestrali e spot è scesa dai $ 350 di domenica, o 2,7%, agli attuali $ 140, o 1,8%. Ciò mostra che il mercato non è così ottimista come lo era subito dopo che il prezzo ha sfondato i $ 13.000, secondo il prezzo dell’indice OKEx BTC.
L’attuale base BTC a $ 140 rimane sana e sostenibile, ma mostra anche che il sentimento del mercato è diventato più cauto.
Ora raccolta dati: dal 23/10 alle 6:00 UTC alle 10/30 alle 6:00 UTC
Questo indicatore mostra il prezzo dei futures trimestrali, il prezzo dell’indice spot e anche la differenza di base. La base di un determinato momento è uguale al prezzo trimestrale dei futures meno il prezzo dell’indice spot.
Il prezzo dei futures riflette le aspettative dei trader sul prezzo del Bitcoin. Quando la base è positiva, indica che il mercato è rialzista. Quando la base è negativa, indica che il mercato è ribassista.
La base dei futures trimestrali può indicare meglio l’andamento del mercato a lungo termine. Quando la base è alta (positiva o negativa), significa che c’è più spazio per l’arbitraggio.
Interesse aperto e volume di scambi
L’open interest si è aggirato intorno al livello di 1 miliardo di dollari per tutta la settimana e mercoledì ha raggiunto il picco di 1,08 miliardi di dollari. Abbiamo visto un volume di vendita amplificato durante il forte calo di mercoledì, ma BTC è ancora scambiato al di sopra della soglia di medio termine di $ 12.650.
Ora raccolta dati: dal 23/10 alle 6:00 UTC alle 10/30 alle 6:00 UTC
L’interesse aperto è il numero totale di futures / swap in circolazione che non sono stati chiusi in un dato giorno.
Il volume degli scambi è il volume totale degli scambi di futures e swap perpetui in un determinato periodo di tempo.
Se ci sono 2.000 contratti lunghi e 2.000 contratti brevi aperti, l’open interest sarà 2.000. Se il volume degli scambi aumenta e l’interesse aperto diminuisce in un breve periodo di tempo, potrebbe indicare che molte posizioni sono state chiuse o sono state costrette a liquidare. Se sia il volume degli scambi che l’interesse aperto aumentano, significa che molte posizioni sono state aperte.
Rapporto di prestito a margine BTC
A differenza del rapporto long / short, il rapporto di prestito a margine BTC ha mostrato una lenta tendenza al rialzo da 8,5 a 11,5, senza alcuna correzione di rilievo. Ciò indica che i trader sul mercato della leva finanziaria spot sono più ottimisti riguardo ai movimenti dei prezzi a medio termine.
Ora raccolta dati: dal 23/10 alle 6:00 UTC alle 10/30 alle 6:00 UTC
Il rapporto di prestito a margine è un dato di trading sul mercato spot che mostra il rapporto tra gli utenti che prendono in prestito USDT rispetto a quelli che prendono in prestito BTC in valore USDT in un dato periodo di tempo.
Questo rapporto aiuta anche i trader a esaminare il sentiment del mercato. In generale, i trader che prendono in prestito USDT mirano ad acquistare BTC e quelli che prendono in prestito BTC mirano ad abbreviarlo.
Quando il rapporto di prestito con margine è alto, indica che il mercato è rialzista. Quando è basso, indica che il mercato è ribassista. I valori estremi di questo rapporto hanno storicamente indicato inversioni di tendenza.
Insight del commerciante
Robbie, analista di investimenti OKEx
Il prezzo di BTC rimane ben al di sopra della soglia di medio termine di $ 13.000 secondo il prezzo dei futures trimestrali OKEx. Mentre la tendenza rialzista sembra essere intatta, per ora abbiamo anche confermato $ 14.000 come resistenza superiore. È probabile che il mercato entrerà in una fase di consolidamento tra questi due livelli critici durante la settimana elettorale.
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