Il mercato delle opzioni ETH mostra un sentimento diviso: analisi

In breve

• Opzioni Ether (ETH) Open Interest (OI) si è avvicinato al suo massimo storico mentre più trader di derivati ​​salgono sul carro delle opzioni.

• Le opzioni potrebbero essere una scelta migliore quando si tratta di gestione del rischio.

• I dati di trading mostrano che alcuni trader di opzioni sembrano guardare a contratti a più lunga scadenza con un valore più alto sciopero, mentre i contratti che scadono a giugno rimangono i più apprezzati.

Opzioni ETH in primo piano

I mercati delle opzioni ETH hanno ricevuto più attenzione di recente poiché il sentimento di rischio della seconda criptovaluta è rimasto per lo più positivo dalla fine del mese scorso. I dati di Skew mostrano che il totale delle opzioni ETH OI – il valore totale dei contratti di opzioni in essere ancora da liquidare – è di appena circa $ 150 milioni, un nuovo ATH, battendo il record precedente di circa $ 80 milioni nel giugno 2019.

Opzioni ETH totali OI che raggiungono ATH. Fonte: Storto

La forte performance di ETH nell’ultimo mese, in particolare la sovraperformance di Bitcoin (BTC), potrebbe essere una delle ragioni alla base del crescente interesse per il trading di derivati ​​ETH. A partire dall’8 giugno, ETH ha registrato un rally di oltre il 15 percento negli ultimi 30 giorni, mentre il valore di BTC è diminuito di circa il 2 percento nello stesso periodo.

ETH ha sovraperformato BTC; Fonte: OKEx, TradingView

Opzioni vs futures

Opzioni e futures sono due tipi di strumenti più comunemente utilizzati nello spazio dei derivati. Sebbene i due tipi di contratti possano condividere alcune somiglianze, la differenza tra loro può influire in modo sostanziale sui profili di rischio e rendimento di un’operazione. Diamo uno sguardo più da vicino a quali vantaggi può offrire il trading di opzioni.

Rischio gestibile

I contratti di opzione potrebbero essere meno rischiosi dei futures, soprattutto da una prospettiva a lungo termine. Questo perché, con le opzioni, i trader conoscono in anticipo la potenziale perdita: quando un contratto raggiunge la scadenza, i trader hanno la possibilità di acquistare o vendere a un prezzo concordato. Con i futures, i trader si assumono un rischio maggiore perché devono acquistare o vendere l’attività sottostante alla scadenza: l’importo che questi guadagnano o perdono dipende dal prezzo dell’attività sottostante.

Più completo

Le opzioni possono avere la reputazione di essere complicate. Tuttavia, con un’ampia gamma di modelli di prezzo, le opzioni consentono agli investitori qualificati di capitalizzare le proprie opinioni e convinzioni in modo più efficace e completo. Questo perché fattori come le opinioni sull’asset sottostante, la volatilità e la proiezione temporale potrebbero riflettersi tutti sui risultati del trading.

Flessibile sulla leva

Con diverse combinazioni di prezzi di esercizio (il prezzo al quale un’attività, ad esempio ETH, può essere acquistata o venduta in futuro) e date di scadenza, i contratti di opzione offrono una maggiore flessibilità rispetto ai futures quando si tratta di leva finanziaria. Gli investitori possono facilmente regolare la loro leva in base ai loro profili di rischio. Nel trading di futures, tuttavia, la leva dipende solo dai requisiti di margine.

Analisi dei dati di trading di opzioni

I dati sulle opzioni consentono ai trader di estrarre preziose informazioni sul mercato e sul sentiment del mercato dai cambiamenti nel posizionamento generale, dall’open interest e dal modo in cui i trader scelgono i loro prezzi di esercizio.

Con gli attuali prezzi ETH che rimangono al di sotto dei $ 250, quali tipi di strumenti hanno utilizzato i trader di opzioni? Qual è la proiezione temporale che avevano in mente? Cosa può dirci la volatilità? Diamo un’occhiata.

Più soldi stipulando contratti a più lunga scadenza

Abbiamo notato che recentemente i contratti a più lunga scadenza stanno ottenendo maggiore attenzione da parte del mercato. L’OI sui contratti con scadenza a luglio, settembre e dicembre è notevolmente aumentato nell’ultima settimana.

Opzioni ETH OI per scadenza. Fonte: Storto

L’aumento dell’OI sui contratti a più lunga scadenza suggerisce che alcuni trader avrebbero potuto iniziare ad adottare un approccio leggermente conservativo all’ETH, soprattutto da una prospettiva a breve termine.

Questo perché i contratti che scadono a giugno con lo stesso prezzo di esercizio possono fornire una leva maggiore e un costo inferiore rispetto ai contratti che scadono a dicembre. Tuttavia, alcuni trader sembrano essere più aperti a pagare un premio più alto per entrare in uno scambio ETH.

Vale anche la pena notare che l’aumento dell’OI sulle opzioni a più lunga scadenza potrebbe anche essere parte di altre configurazioni strategiche o copertura di altre opzioni a breve termine.

I prezzi di esercizio delle opzioni ETH rivelano un sentimento diviso

Il modo in cui i trader di opzioni selezionano il loro prezzo di esercizio potrebbe essere un’altra informazione che vale la pena guardare. I dati di Skew mostrano che la maggior parte dell’OI era concentrata su contratti con uno strike a $ 220 e $ 280.

Opzioni ETH OI per sciopero; Fonte: Storto

Dal punto di vista delle call, se un investitore desidera avere una minore esposizione al rischio, può selezionare un’opzione call ETH – quando l’investitore ha il diritto di acquistare ETH in una data stabilita – con un prezzo di esercizio pari o inferiore al prezzo spot corrente di ETH. Nel frattempo, un trader che voleva correre rischi maggiori potrebbe preferire un prezzo strike al di sopra del prezzo spot di ETH.

Dal punto di vista della put, quando l’investitore ha il diritto di vendere ETH a una data stabilita, un prezzo di esercizio dell’opzione put pari o superiore al prezzo spot è più conservativo di un prezzo di esercizio inferiore al prezzo spot.

Dai dati di Skew, $ 220 e $ 280 sono i prezzi di esercizio più popolari nei mercati delle opzioni ETH, mentre il prezzo spot attuale è di circa $ 240 al momento della stampa. Dal punto di vista della chiamata, $ 220 è una scelta conservativa, poiché è inferiore al prezzo spot, il che significa che quei contratti sono già In the Money (ITM) – la leva finanziaria e l’oscillazione dei prezzi di questi contratti sono relativamente minori.

Tuttavia, le chiamate con $ 280 strike sembrano essere per i trader che sono più ottimisti su ETH, poiché quei contratti sono ancora Out of the Money (OTM), in quanto lo strike è superiore al prezzo spot corrente.

Da un punto di vista put, un prezzo di esercizio di $ 280 sembra più una scelta conservativa, per i trader che sono ribassisti sui prezzi ETH. Gli orsi ETH più aggressivi avrebbero potuto scegliere put con strike di $ 220 poiché hanno una leva finanziaria più elevata e potenzialmente potrebbero avere rendimenti più elevati.

La data di scadenza e i dati sul prezzo di esercizio sembrano dirci che i trader di opzioni ETH a) sembrano aver iniziato a prendere in considerazione configurazioni a più lungo termine su ETH, anche con un premio più alto eb) sembrano avere una visione divisa sui prezzi ETH, poiché il quantità di OI su 220 e 280 prezzi di esercizio erano molto vicini.

Il mercato delle opzioni crittografiche si espande

Le opzioni sono state ampiamente utilizzate nel mondo finanziario tradizionale. Con la rapida crescita dello spazio dei derivati ​​crittografici, i trader e gli investitori sono ora in grado di trarre vantaggio dalla crescente selezione di attività sottostanti nel trading di opzioni crittografiche.

Le offerte di opzioni di OKEx stanno crescendo rapidamente: abbiamo introdotto il trading di opzioni ETHUSD solo la scorsa settimana. EOS seguirà presto, con il mercato delle opzioni EOSUSD di OKEx che dovrebbe aprirsi alla fine di questo mese.

Dichiarazione di non responsabilità: questo materiale non deve essere preso come base per prendere decisioni di investimento, né essere interpretato come una raccomandazione a impegnarsi in transazioni di investimento. Il trading di risorse digitali comporta un rischio significativo e può comportare la perdita del capitale investito. Dovresti assicurarti di comprendere appieno il rischio connesso e prendere in considerazione il tuo livello di esperienza, i tuoi obiettivi di investimento e, se necessario, richiedere una consulenza finanziaria indipendente

OKEx Insights presenta analisi di mercato, funzionalità approfondite e notizie curate dai professionisti della crittografia.