STO-根据SEC豁免进行

以下信息是一个意见，不应被解释为法律建议。请联系安全令牌律师以获取完整的法律意见。该信息完全基于美国法规.

在豁免下进行的STO：

经过仔细的审查，可以根据美国证券法规定的以下豁免之一来组织STO。.

• 法规A+
• 条例D
• 条例S
• 法规CF

应当指出，即使免除令牌发行的必要，也无需在SEC进行注册，为了有资格获得此豁免，STO必须在完全遵守美国证券法的情况下进行。.

这些豁免到底是什么?

法规A +：

通过Reg A +，美国或加拿大的公司有机会：

• 在12个月内使用“公开招股”股票募集至多5,000万美元，并使发行免于SEC和州证券法注册.
• 在寻求小型IPO / STO之前，将其要约保密地提交给SEC，并有机会“试水”。.
• 享受简化，快速的审核流程，在该流程中，公司必须在SEC资格认证和路演开始前21天公开其发行备忘录.
• 将公共资金（通过法规A +）与风险资本家的私人资金相结合，以进行更大范围的筹款.

条例D：

规则504 D法规的豁免在12个月内不进行要约和最多500万美元的证券的注册和注册。首次发售证券后的15天内，公司必须在表格D上向欧洲委员会提交通知。此外，公司必须遵守提供或出售证券的州的州证券法律和法规.

以下公司不符合使用规则504的资格：《交易法》报告公司；投资公司；没有特定业务计划或表明其业务计划是与一个或多个身份不明的公司进行合并或收购的公司；以及根据规则504被取消资格的公司 《不良行为者》取消参赛资格的规定.

条例S：

该法规意味着STO必须在开始交易前一年“锁定”令牌.

SEC撰写了“根据S规则，由国内发行人在境外发行的境外证券将被归类为“受限制的证券”，即第144条的规定，因此未经注册的转售或免于注册的注册将被限制一年。 。”

律师对本声明的解释有所不同，您应该咨询法律专业人士.

法规CF：

如果许多STO决定通过众筹平台（例如， 启动引擎.

这对于较小的加薪是足够的，但对于较大的加薪可能并不足够.

为了依靠法规众筹豁免，必须满足某些要求。这包括 最高发行金额为1,070,000美元.

一家依靠法规众筹发行证券的公司（“发行人”）被允许在12个月内最多筹集1,070,000美元的总金额。在确定特定产品的可出售数量时，发行人应计算：

• 依赖于规则集资之前的12个月内已经售出的金额（包括由发行人控制或与发行人共同控制的实体所售出的金额，以及发行人的任何前任出售的任何金额）预计销售日期，再加上

• 发行人打算通过此次发行的法规众筹筹集的金额.

发行人不会在过去的12个月内汇总其他免税（非众筹）产品的销售金额，以确定某个特定的法规众筹产品的销售金额.

投资者是 受以下限制：

个人投资者在12个月内只能投资于所有监管众筹产品的金额受到限制：

• 如果投资者的年收入或净资产中的任何一个为 少于$ 107,000, 则投资者的投资限额是以下两者中的较大者：
• $ 2,200或
• 投资者年收入或净值中较小者的5％.

• 如果年收入和净值均等于或超过107,000美元，则投资者的限额为年收入或净值中较小者的10％.
• 在12个月内，通过所有法规众筹产品出售给投资者的证券总额不得超过$ 107,000，无论该投资者的年收入或资产净值如何.

允许配偶共同计算其净资产和年收入。该图说明了一些投资限额示例：

投资者 年收入	投资者 净值	计算	投资限额[4]
$ 30,000	$ 105,000	2,200美元或30,000美元的5％（1,500美元）	$ 2,200
$ 150,000	$ 80,000	2,200美元或80,000美元的5％（4,000美元）中的较高者	$ 4,000
$ 150,000	$ 107,000	$ 107,000中的10％（$ 10,700）	$ 10,700
$ 200,000	$ 900,000	$ 200,000美元的10％（$ 20,000美元）	$ 20,000
$ 1,200,000	$ 2,000,000	1,200,000美元中的10％（120,000美元），上限为107,000美元	$ 107,000

概括：

尽管这种细目分类可以使问题更加清晰，但可以看出，SEC法规很复杂，因此聘请法律专业人员很重要。此页面上的信息仅用于娱乐目的，并不构成法律建议.

如果您选择发起STO，则可以选择属于上述豁免之一，或者以其他符合法律要求的方式组织STO.

以下是目前正在协助此过程的公司列表：

公司：网站：位置：

BX3资本	www.bx3.io	纽约州麦迪逊大道261号，纽约10016