VIX adalah Teman Baru Bitcoin

Indikator volatilitas ini dapat membantu Anda menemukan jalan di pasar aset digital

Poin Penting

• Data menunjukkan bahwa korelasi antara BTC harga dan VIX mendekati tinggi satu tahun.
• Ketidakpastian global mendorong VIX lebih tinggi, dapat menciptakan peluang tambahan untuk cryptocurrency.
• Investor harus mereferensikan data korelasi sebelum membuat keputusan perdagangan apa pun.

Gambaran

Agustus telah menjadi bulan yang bergejolak sejauh ini untuk pasar keuangan dan mata uang kripto. Tolak obligasi hasil dan kurva imbal hasil terbalik telah banyak dibahas dalam beberapa hari terakhir, dan kekhawatiran atas kemungkinan resesi di AS mengakibatkan beberapa perubahan besar di global ekuitas dan FXdan komoditas harga. Tentu saja, BTC dan crypto tidak terkecuali.

disamping korelasi tinggi antara BTC dan Emas, cryptocurrency terkemuka juga telah menunjukkan hubungan dengan CBOE VIX, dan ikatan itu semakin dekat.

Di belakang perang perdagangan AS-China, file Kisah Brexit, dan meningkatnya ketegangan geopolitik di seluruh dunia, dianggap valid untuk mengasumsikan volatilitas memiliki bias sisi atas yang lebih besar dalam jangka pendek / menengah. Bagaimana kita bisa memanfaatkan korelasi tersebut untuk menjadi lebih baik BTC keputusan investasi?

Apa itu VIX?

Indeks Volatilitas atau VIX dibuat oleh Chicago Board Options Exchange (CBOE), ini adalah indeks pasar waktu nyata yang melacak volatilitas tersirat dalam 30 hari dari sekeranjang S&P 500 Opsi indeks. Ini juga dikenal sebagai “Wall Street”Alat Ukur Ketakutan” atau “Indeks Ketakutan”.

• Lebih tinggi VIX menyarankan bahwa pedagang mengharapkan S&P 500 menjadi lebih mudah berubah dan stres.
• A lebih rendah VIX menunjukkan bahwa pedagang opsi mengharapkan S&P 500 agar tidak mudah berubah dan lebih stabil.

Itu VIX melonjak melewati 24 pada awal Agustus di belakang tingginya ketegangan sengketa perdagangan AS-China dan kekhawatiran resesi, VIX kemudian merosot kembali ke sekitar 18 kemudian bersamaan dengan optimisme perdagangan dan pembicaraan stimulus global.

Gambar 1: Indeks CBOE VIX

Korelasi antara Bitcoin dan VIX dan Lainnya

Sebelumnya, kami telah mempelajari korelasi antara BTC dan emas, karakteristik pembeda dari cryptocurrency terkemuka menjadikannya aset safe-haven dan lindung nilai terhadap ketidakpastian pasar, dan kami percaya bahwa sifat spesifik dari BTC setidaknya sebagian di belakang reli baru-baru ini BTC.

Selain emas, kami juga mengamati bahwa VIX semakin berkorelasi dengan BTC. Gambar 2 menunjukkan data historis dari korelasi bergulir 90-Hari antara BTC dan VIX, dan koefisien korelasi mendekati +0.2. Meskipun jumlahnya tidak optimal pada saat ini, namun, ada kemungkinan bahwa penembusan dapat berkembang menjadi tren baru korelasi positif, mengingat lingkungan yang sangat tidak pasti. Tingkat korelasi antara keduanya mendekati level tertinggi sejak Januari 2017. Koefisien korelasi telah mencapai +0,3 pada akhir Desember 2015, saat itu S&P. menukik ke level 1880, dan BTC melonjak dari 300 menjadi hampir 500.

Gambar 2: Korelasi Rolling Pengembalian BTC-VIX (90-Hari)

Meskipun ada hubungan di antara keduanya BTC dan VIX semakin dekat, BTCKorelasi dengan emas tetap tinggi. Gambar 3 membandingkan korelasi antara BTC/VIX, BTC/emas, dan BTC/DXY (Indeks Dolar AS). Garis biru dan merah sebagian besar berada di area positif pada tahun 2019, sedangkan DXY telah menunjukkan sebagian besar korelasi negatif atau tidak ada BTC.

Gambar 3: BTC-VIX (Merah) / BTC-Emas (Biru) / BTC-DXY (Abu-abu) Return Rolling Correlation (90-Hari)

Sumber: coinmetrics.io

Meskipun masih terlalu dini untuk meyakinkan semua investor yang menghindari risiko bahwa BTC adalah investasi yang aman, baru-baru ini investor veteran Mark Mobius percaya Munculnya cryptocurrency akan memperkuat permintaan aset keras seperti emas. Mobius yang pernah mencap bitcoin sebagai “penipuan nyata”, tetapi dia mengubah pendiriannya sebelumnya dan percaya bahwa bitcoin dan cryptocurrency akan menjadi “hidup dan sehat” di masa depan.

Gambar 4: Grafik 1 Tahun VIX, BTC, Emas dan DXY

Sumber: www.tradingview.com

Secara tradisional, DXY dan emas memiliki hubungan terbalik, dan itu kasus yang sama dengan VIX dan komoditas, yang juga memiliki korelasi negatif. Meskipun BTC dan crypto sebagai kelas aset yang luas, ini relatif baru di pasar, korelasi jangka panjangnya dengan aset tradisional belum ditentukan. Namun, di dunia dengan inflasi rendah dan pertumbuhan yang stagnan, semakin sulit bagi pengelola uang tradisional untuk mencari pengembalian investasi yang lebih tinggi, dan banyak dari mereka beralih ke mata uang kripto. Cukup adil untuk mengatakan bahwa crypto dan aset tradisional kemungkinan akan berjalan lebih dekat daripada lebih jauh, pada kenyataannya, bank investasi telah menempatkan crypto di bawah radar mereka.

Pada akhir Januari 2018, Masao Muraki, Ahli Strategi Keuangan Global di Deutsche Bank, menyoroti peningkatan korelasi mata uang kripto dan VIX. Dalam catatan untuk kliennya, Muraki berkata: “Korelasi tersebut berkaitan dengan lingkungan volatilitas rendah yang mendorong investor untuk pindah ke aset berisiko seperti cryptocurrency, untuk mencapai pengembalian yang layak atas investasi mereka.”

Memeriksa Data Anda

Anda mungkin memperhatikan bahwa file BTC–VIX Korelasi yang ditunjukkan pada gambar 2 terus berubah, sejauh ini telah turun di bawah -0,2 hingga +0,3, yang bisa berarti investor tidak selalu hanya melihat sesuatu dalam satu perspektif atau mengandalkan korelasi yang sama untuk membuat keputusan perdagangan. Misalnya, banyak waktu itu BTC dan VIX berada dalam korelasi terbalik pada tahun 2018, dan cara mereka berhubungan satu sama lain telah bergeser secara teratur. Jadi, strategi yang ideal adalah menggunakan data agregat, seperti kombinasi dari korelasi lain dan data pertukaran / aliran aset, untuk mencapai hasil yang positif..

Kesimpulan

Di dunia di mana suku bunga sangat rendah, dan ketidakpastian pertumbuhan global yang berkelanjutan tinggi, wajar untuk mengharapkan volatilitas pasar akan semakin tinggi. Kami telah meninjau korelasi antara VIX dan BTCdan membandingkan hubungan dengan aset dan indeks lain, file VIX bisa menjadi yang lain BTC referensi yang dapat membantu investor dan pedagang dalam hal penemuan tren mata uang kripto, namun yang muncul BTC–VIX hubungan bukanlah panggilan untuk terburu-buru dan membeli BTC, melainkan salah satu tanda yang menunjukkan perdagangan dan investasi mata uang kripto semakin menjadi arus utama.